Як обрати між звичайними та преференційними акціями відповідно до вашого інвестиційного профілю

Коли ви вирішуєте увійти на ринок цінних паперів, одним із найважливіших рішень є розуміння того, яким саме акціонерам-інвесторам ви можете стати. Не всі акції працюють однаково, і вибір правильної залежить безпосередньо від вашого тимчасового горизонту та толерантності до ризику.

Дві сторони інвестицій у акції

Кожна публічно торгова компанія випускає переважно дві категорії акцій: звичайні та преференційні. Хоча обидві уособлюють власність у компанії, їх характеристики майже протилежні. Розуміння цих відмінностей — не академічна розкіш, а практична необхідність для кожного, хто прагне інвестувати розумно.

Реальність ринку показує, що звичайні акціонери і преференційні акціонери мають зовсім різні інтереси та права. У той час як одні шукають вплив на корпоративні рішення, інші просто прагнуть стабільного доходу без залучення до управління компанією.

Звичайні акції: потенціал зростання з волатильністю

Звичайні акції — найпопулярніший і доступний тип. Вони уособлюють справжню участь у власності компанії, і їхні власники мають право голосу на зборах акціонерів. Це означає, що ви можете впливати на важливі рішення, наприклад, обрання керівництва.

Привабливий аспект — потенціал зростання капіталу. Коли компанія процвітає, вартість ваших акцій може значно зростати. Дивіденди також можуть бути суттєвими у періоди високої прибутковості. Однак тут є і точка розколу: ці дивіденди змінювані і не гарантовані. У періоди кризи вони можуть зникнути повністю.

У разі банкрутства компанії звичайні акціонери перебувають у кінці черги виплат, після кредиторів, облігаціонерів і преференційних акціонерів. Це ризик, який ви приймаєте в обмін на потенційно більший прибуток. Крім того, ці акції мають високу ліквідність на основних ринках, що означає, що ви можете швидко їх продати, коли це потрібно.

Преференційні акції: безпека за рахунок контролю

Преференційні акції займають захоплюючу проміжну територію: між боргом і капіталом. Їхні гібридні характеристики роблять їх особливими.

По-перше, преференційні акціонери зазвичай не мають права голосу у корпоративних рішеннях. Це основний компроміс: відмовляєтеся від впливу заради стабільності. Дивіденди тут фіксовані або заздалегідь визначені, часто накопичувальні, тобто якщо компанія не може їх виплатити за один період, вони накопичуються і сплачуються пізніше.

У разі ліквідації ви маєте пріоритет над звичайними акціонерами, хоча і нижче за кредиторів і облігаціонерів. Це привілейоване становище у ієрархії платежів робить їх привабливими для консервативних інвесторів.

Існують спеціальні варіанти: конвертовані акції, які можна перетворити на звичайні за певних умов, викупні акції, які компанія може викупити, та участювальні акції, дивіденди яких залежать від фінансових результатів. Кожен з інструментів адаптований під різні інвестиційні стратегії.

Порівняльна таблиця: що вас очікує з кожним типом

Практичні кроки для початку

Якщо ви вирішили інвестувати в обидві категорії, шлях простий:

Обирайте регульовану платформу. Безпека та регулювання брокера — не опція. Шукайте операторів із дійсними ліцензіями.

Відкрийте рахунок, заповнивши особисті та фінансові дані. Багато платформ дозволяють почати з невеликих внесків.

Проведіть глибокий аналіз компаній, що вас цікавлять. Перевірте їхні фінансові звіти, галузевий сектор, конкурентну позицію та перспективи зростання.

Виконуйте свої ордери, обираючи між купівлею за ринковою ціною (поточна ціна) або лімітними ордерами (конкретна ціна, яку встановлюєте). Деякі брокери також пропонують CFD на ці акції, що дозволяє торгувати без прямого володіння.

Який у вас інвестиційний профіль

Звичайні акціонери зазвичай — це люди на ранніх або середніх етапах їхнього фінансового життя, готові прийняти тимчасову волатильність у обмін на довгострокове зростання. Вони — підприємці портфеля, шукачі капітального зростання, з горизонтом 10 років і більше.

Преференційні акціонери, навпаки, мають інший профіль. Часто це люди, близькі до пенсії або у фазі збереження капіталу. Вони пріоритетизують передбачуваний дохід, прагнуть зменшити ризик і цінують безпеку понад можливості для значного прибутку. Деякі використовують їх і як інструмент диверсифікації, поєднуючи переваги фіксованого доходу і змінного.

Оптимальна стратегія для багатьох — це комбінація: звичайні акції для майбутнього зростання, преференційні — для поточного грошового потоку. Це баланс між ризиком і доходністю.

Ринок говорить: дані про історичну дохідність

Розкриваючий аналіз порівнює індекс преференційних акцій S&P U.S. Preferred Stock Index із S&P 500 за п’ять років. Індекс преференційних акцій, що становить приблизно 71% ринку преференцій, що торгується у США, знизився на 18,05%. У той час як S&P 500 піднявся на 57,60%.

Ця різка різниця відображає, як вони реагують на зміни у монетарній політиці. Коли ставки зростають, фіксовані дивіденди преференційних акцій стають менш привабливими, тиснучи їхні ціни вниз. Звичайні акції, прив’язані до економічного зростання, отримують вигоду від інших факторів ринку.

Висновок: ваше рішення — ваш ризик

Вибір між преференційним або звичайним акціонером — не одне рішення, а процес, що повторюється з кожною інвестицією. Збалансований портфель може включати обидві категорії, залежно від вашого віку, цілей і толерантності до ризику.

Диверсифікуйте, регулярно моніторте свої позиції і коригуйте їх, коли змінюються умови. Ринок винагороджує тих, хто розуміє правила гри.