AUD/USD Застряг між технічною слабкістю та яструбиними сигналами RBA—Що далі?

Технічний тиск домінує, оскільки AUD/USD падає шосту поспіль день

Австралійський долар продовжує свою низхідну динаміку щодо долара США, фіксуючи шосту поспіль сесію з втратами. Пара AUD/USD наразі торгується нижче критичного рівня 0.6600, зони підтримки, яку трейдери уважно відстежують. Це технічне зломлення свідчить про те, що пара тепер уразлива до подальших знижень.

На денному графіку AUD/USD опустилася нижче як висхідного каналу, так і дев’ятиденної експоненційної ковзної середньої (EMA) на рівні 0.6619, що сигналізує про ослаблення імпульсу в короткостроковій перспективі. Якщо продавці збережуть контроль, пара може протестувати психологічну підтримку на рівні 0.6500, а шестимісячний мінімум 0.6414 (зазначений 21 серпня) може стати потенційною нижчою ціллю. Для тих, хто слідкує за курсами конверсії, наприклад 20k AUD у USD, поточна слабкість перетворюється у нижчу оцінку порівняно з останніми тижнями.

З боку відновлення, повернення вище за 0.6619 може знову активізувати бичачий інтерес і підштовхнути пару до тримісячного максимуму 0.6685. Подальше зростання вимагатиме повернення межі висхідного каналу біля 0.6760 для відновлення довгострокового тренду зростання.

Дані інфляції RBA додають яструбиних аргументів, незважаючи на слабкість валюти

Парадоксально, але поки австралійський долар послаблюється, фундаментальні підвалини для RBA зміцнюються. Очікування інфляції споживачів Австралії зросли до 4.7% у грудні, порівняно з тримісячним мінімумом у 4.5% у листопаді, що додає довіри до більш агресивної позиції центрального банку.

Це показання інфляції змусили великі австралійські фінансові установи переглянути свої очікування щодо ставок. Commonwealth Bank of Australia та National Australia Bank тепер прогнозують, що RBA почне посилювати політику раніше, ніж очікувалося раніше, особливо враховуючи стійкий тиск інфляції в економіці з обмеженими можливостями виробництва. Ринкові ціни відображають цю зміну: своп-ринки наразі закладають 28% ймовірності підвищення ставки у лютому, 41% — у березні, а серпень майже повністю закладений для подальших кроків.

Яструбина позиція RBA на останньому засіданні 2025 року минулого тижня ще більше підтвердила цю перспективу, навіть попри тиск на австралійський долар. Це розрив — підтримуючі фундаментальні чинники існують, незважаючи на слабкість валюти — створює цікаву динаміку для трейдерів AUD.

Посилення долара США на тлі зменшення очікувань щодо зниження ставок

Індекс долара (DXY), що вимірює ефективність долара щодо шести основних валют, тримається стабільно біля 98.40, під впливом зменшення очікувань щодо подальших знижень ставок Федеральної резервної системи.

Останні дані ринку праці показали змішану картину. Звіт про роботу в США за листопадом показав приріст у 64 тисячі робочих місць, що трохи перевищує прогнози, хоча дані за жовтень були суттєво знижені. Рівень безробіття підвищився до 4.6%, що є найвищим з 2021 року, що свідчить про поступове охолодження попиту на робочу силу. Роздрібні продажі залишилися без змін місяць до місяця, що вказує на зниження споживчого попиту.

Члени ФРС залишаються розділеними щодо необхідності додаткового монетарного пом’якшення у 2026 році. Медіанний офіційний прогноз передбачає лише одне зниження ставки наступного року, тоді як деякі політики взагалі не бачать знижень — різко контрастує з очікуваннями трейдерів щодо двох знижень. Інструмент CME FedWatch показує, що ф’ючерси на ставки мають 74.4% ймовірності залишитися без змін на січневому засіданні ФРС, що вищий за 70% тижнем раніше.

Президент ФРС Атланти Рафаель Бостік підкреслив, що хоча звіт про роботу дає змішані сигнали, питання інфляції залишається пріоритетним. Він застеріг від оголошення перемоги щодо цінового тиску, зазначаючи, що вищі витрати на ресурси та тверда цінова політика підтримують інфляцію понад тарифні ефекти. Його прогноз ВВП на 2026 рік становить приблизно 2.5%, що свідчить про помірне зростання попереду.

Економічне уповільнення Китаю тисне на регіональні настрої щодо зростання

Додатковим чинником для AUD є повільне економічне зростання Китаю. Роздрібні продажі за листопад зросли всього на 1.3% у річному вимірі, не досягнувши прогнозу у 2.9% та попереднього місяця у 2.9%. Виробництво зросло на 4.8% у рік, нижче за очікувані 5.0% і попередні 4.9%.

Фіксовані інвестиції в активи погіршилися ще більше, склавши -2.6% з початку року у листопаді проти прогнозу -2.3% і жовтневих -1.7%. Ці слабкіші за очікування показники підкреслюють тривалу слабкість попиту в Китаї, що є перешкодою для валют, прив’язаних до товарів, таких як австралійський долар.

Дані по зайнятості та послугах в Австралії демонструють змішані сигнали

На внутрішньому фронті попередній індекс PMI виробництва S&P Global Австралії піднявся до 52.2 у грудні з 51.6, що свідчить про помірне зростання виробничої активності. Однак PMI послуг знизився до 51.0 з 52.8, а комбінований PMI впав до 51.1 з 52.6, що свідчить про втрату імпульсу в ширшій економіці.

Статистичне бюро Австралії повідомило, що рівень безробіття залишився стабільним на рівні 4.3% у листопаді, краще за прогноз у 4.4%. Однак зміна зайнятості різко знизилася — на 21.3 тисячі у листопаді після перегляду зростання у 41.1 тисячі у жовтні, що може свідчити про ослаблення стійкості ринку праці.

Висновок: чекати ясності

Австралійський долар стикається з протиріччям між технічним ослабленням і фундаментальною підтримкою з боку очікувань підвищення ставок RBA. Хоча AUD/USD бореться з технічною підтримкою біля 0.6600, яструбині сигнали щодо інфляції та ринкові ціни на підвищення ставок у найближчому часі потенційно можуть забезпечити ціновий рівень для валюти. Тим часом, посилення долара США — під впливом зменшення ставок ФРС і стійких інфляційних побоювань — продовжує тиснути на австралійський долар. Трейдерам, що слідкують за курсами валют і динамікою AUD/USD, слід бути уважними до потенційного відскоку, якщо пара знайде опору на нижчих рівнях або якщо ризиковий настрій різко зміниться.