AUD стикається з тиском через суперечності між очікуваннями посилення політики RBA та невизначеністю щодо зниження ставок ФРС

Австралійський долар продовжує свій низхідний спіраль, знижуючись шосту поспіль торгову сесію, оскільки суперечливі сигнали від основних центральних банків створюють розходження у валютній динаміці. Поки учасники ринку обговорюють можливе раннє підвищення ставки RBA, австралійська валюта зусиллями намагається закріпитися проти стійкого долара США, при цьому пара торгується нижче критичного рівня підтримки 0.6600.

Жорстка позиція RBA не підтримує австралійський долар

Очікування інфляції споживачів в Австралії у грудні зросли до 4.7%, відновившись з тримісячного мінімуму листопада у 4.5%, що дає потенційний привід для Резервного банку Австралії виправдати посилення політики. Тепер ринкові ціни відображають 28% ймовірності підвищення ставки у лютому, що зросло майже до 41% для березня, а серпень майже повністю закладений для підвищення. Основні австралійські банки, включаючи Commonwealth Bank та National Australia Bank, переглянули свої прогнози, враховуючи раніше ніж очікувалося цикли посилення, посилаючись на стійкий інфляційний тиск у умовах обмеженої економічної потужності. Жорстка позиція RBA на грудневому засіданні підсилювала ці очікування.

Незважаючи на цю підтримуючу обстановку для австралійського долара, валюта зусиллями не може перетворити побоювання щодо інфляції у зацікавленість до купівлі. Це розходження свідчить про те, що місцеві фактори, хоча й важливі, поступаються глобальним валютним рухам і розходженню між траєкторіями монетарної політики Австралії та США.

Долар США зміцнюється на тлі зменшення очікувань зниження ставок

Індекс долара США (DXY) залишається стабільним біля 98.40, підтримуваний зменшенням очікувань додаткових знижень ставок Федеральної резервної системи. Останній звіт про зайнятість показав складну картину: кількість працівників у несільському господарстві зросла на 64 000, трохи перевищуючи прогнози, але дані за жовтень зазнали суттєвих знижень. Одночасно рівень безробіття піднявся до 4.6%, що є найвищим рівнем з 2021 року, сигналізуючи про поступове охолодження ринку праці.

Голова Федерального резерву Атланти Рафаель Бостік нещодавно підкреслив у своїх комунікаціях змішану економічну ситуацію, наголошуючи, що стійкий ціновий тиск виходить за межі тарифних факторів. Він застеріг від передчасних заяв про перемогу у боротьбі з інфляцією і висловив перевагу збереженню ставок. Представники ФРС залишаються розділеними щодо необхідності подальшого пом’якшення монетарної політики у 2026 році, з медіанними прогнозами лише одного зниження ставки, тоді як деякі політики виступають проти будь-яких знижень. Трейдери ж очікують двох знижень протягом року.

Інструмент CME FedWatch свідчить, що ф’ючерси на ставки ФРС закладають 74.4% ймовірності незмінності ставок на січневому засіданні, що зросло з приблизно 70% тижнем раніше. Це підвищене очікування стабільності політики створює структурну підтримку для долара США.

Слабкість економічних даних Китаю тисне на ринкові настрої

Дані економіки Китаю, оприлюднені у понеділок, малювали розчаровуючу картину зростання. Роздрібні продажі зросли всього на 1.3% у порівнянні з минулим роком у листопаді, суттєво не досягнувши прогнозу у 2.9% та показника за жовтень у 2.9%. Виробництво промисловості підвищилося на 4.8% за рік, не досягнувши прогнозу у 5.0% і попереднього результату у 4.9%. Інвестиції у основні засоби погіршилися до -2.6% з початку року, розчарувавши щодо очікувань у -2.3% і знизившись порівняно з жовтневим показником у -1.7%.

Ці слабкіші за очікування дані з економіки Китаю впливають на глобальні настрої ризику, потенційно стримуючи попит на валюту, прив’язану до товарів, таку як австралійський долар, який виграє від споживання сировини Китаю.

Економічні дані Австралії демонструють змішані сигнали

Попередні дані про виробничу активність в Австралії, за показниками S&P Global Manufacturing PMI, зросли до 52.2 у грудні з 51.6 раніше. Однак PMI сфери послуг знизився до 51.0 з 52.8, а складний PMI — до 51.1 з 52.6, що свідчить про нерівномірність у секторах. Статистичне бюро Австралії минулого тижня повідомило, що рівень безробіття залишився стабільним на рівні 4.3% у листопаді, перевищивши очікування ринку у 4.4%. Зміни у зайнятості, однак, розчарували — зафіксовано -21 300 у листопаді проти скоригованих 42 200 у жовтні, що не відповідає прогнозам у +20 000.

Технічний аналіз: AUD/USD спрямований до нижчих цілей

З технічної точки зору, пара AUD/USD прорвалася через висхідний канал на денному графіку, сигналізуючи про погіршення бичачого імпульсу. Пара торгується нижче дев’ятиденної експоненціальної ковзної середньої (EMA) на рівні 0.6619, що підтверджує ослаблення короткострокової цінової динаміки. Негайна підтримка з’являється біля психологічного рівня 0.6500, з подальшим ризиком зниження до шестимісячного мінімуму 0.6414, досягнутого 21 серпня.

Якщо австралійський долар стабілізується, дев’ятиденна EMA біля 0.6619 стане першим опором. Для відновлення потрібно буде знову подолати висхідний канал, цілитися у тримісячний максимум 0.6685 і далі 0.6707, найвищий рівень з жовтня 2024 року. Більш агресивний рух може продовжитися до верхньої межі висхідного каналу біля 0.6760.

Динаміка валютних крос-курсів

Австралійський долар зафіксував найслабший показник щодо японської ієни серед основних валютних пар сьогодні, що відображає ширше труднощі австралійської валюти у пошуках підтримки. Хоча AUD здобув незначний приріст щодо кількох валют ринків, що розвиваються, його погіршення проти USD і JPY підкреслює поточні перешкоди для валюти.

Для інвесторів, що слідкують за крос-курсами, будь то конвертація між валютами, наприклад 32 фунти у AUD, або аналіз ширших валютних динамік, поточна ситуація відображає взаємодію сигналів посилення RBA і стійкої невизначеності ФРС, створюючи складні умови для австралійського долара, незважаючи на внутрішній інфляційний тиск.

Прогноз і ключові висновки

Австралійський долар стикається з структурними перешкодами, незважаючи на суттєве зростання ймовірностей підвищення ставки RBA. Розходження між жорсткою політикою Австралії та невизначеністю щодо зниження ставок ФРС не дає чітких каталізаторів для відновлення AUD у короткостроковій перспективі. Слабкі дані економіки Китаю та змішані внутрішні показники ускладнюють ситуацію. Технічно пара вже прорвалася нижче за ключові рівні підтримки, відкриваючи шлях до глибших втрат. Інвесторам слід стежити за майбутніми комунікаціями RBA та результатами засідань ФРС для визначення напрямку руху, оскільки політичне розходження залишається домінуючою темою для динаміки AUD/USD.