Акції напівпровідників домінують у 2024 році: яких лідерів у галузі чіпів слід додати до свого списку для спостереження?

Індустрія напівпровідників міцно закріпила за собою статус основи сучасних технологій, часто її називають «новою нафтою» нашої цифрової економіки. Зі зростанням попиту на штучний інтелект, мережі 5G та електромобілі, акції напівпровідників стають все більш привабливими для інвесторів у 2024 році. Ось що потрібно знати про провідних гравців у секторі чіпів.

Розуміння ландшафту напівпровідників

Індустрія напівпровідників далеко не однорідна. Вона перетворилася на складну екосистему з чіткими ролями: вертикально інтегровані виробники, такі як Samsung і Intel, займаються всім у межах компанії, тоді як спеціалізовані гравці фокусуються на окремих сегментах. Деякі компанії відомі у дизайні чіпів (Qualcomm, NVIDIA), інші домінують у виробництві (TSMC), третя група постачає критичне обладнання для виробництва (ASML, Applied Materials).

Це розподілення праці створило інвестиційні можливості у різних рівнях. Поточний цикл індустрії, який триває з 1990 року і вже у дев’ятій ітерації, демонструє ознаки дна на початку 2024 року, що свідчить про сприятливі умови для стратегічного входу.

Беззаперечна GPU-імперія: NVIDIA

Перетворення NVIDIA з компанії з виробництва графічних карт у лідера інфраструктури штучного інтелекту є однією з найяскравіших історій успіху у секторі напівпровідників. Дільниці компанії з дата-центрів і автомобільної техніки зазнали вибухового зростання, з партнерствами з великими виробниками, такими як Foxconn. Попит на GPU прогнозується досягти 30 000 одиниць щороку, і NVIDIA зберігає вирішальну перевагу.

Торгується за ціною понад $1,305 за акцію з річним доходом 205.97% (станом на травень 2024), компанія привертає значну увагу ринку. Однак ця динаміка супроводжується підвищеною волатильністю — щось, що консервативні інвестори мають враховувати.

Чемпіони у дизайні чіпів, за якими варто стежити

Qualcomm — король мобільних процесорів, що контролює 53% ринку 5G-процесорів. Компанія отримує доходи як від продажу чіпів, так і від ліцензування патентів, створюючи диверсифікований потік доходів. Вартість акцій відновилася до $180.51 з річним приростом 68.73%.

Broadcom закріпила домінування у сегментах мережевих і сховищних напівпровідників через агресивне розширення і стратегічні поглинання. Рішення компанії у галузі комунікаційних чіпів добре позиціонують її для зростання інфраструктури під керуванням AI. Зростання цін акцій на 109.89% за рік свідчить про сильну довіру інвесторів.

AMD активно конкурує у сегментах ігрових, дата-центрівських і AI-процесорів проти вже закріплених гравців. Стратегічні партнерства з Microsoft, Sony і Apple забезпечують стабільність, а компанія розширює свої можливості у технології 7 нм. Річний приріст 58.05% відображає потенціал зростання поряд із стабільною присутністю на ринку.

Спеціалісти з виробництва і обладнання

TSMC, провідний у світі виробник напівпровідників, продовжує бути критичним зв’язком між дизайном і виробництвом для таких компаній, як Apple і NVIDIA. З ринковою капіталізацією $642 мільярдів і дивідендною доходністю 1.13%, компанія пропонує і зростання, і доходи.

Сегмент обладнання і матеріалів пропонує цікаві можливості. ASML зберігає статус майже монополіста у технології екстремального ультрафіолетового (EUV) литографування, що є необхідним для передового виробництва чіпів. Applied Materials і Lam Research постачають критичне обладнання для осадження і травлення, з річним зростанням 78.61% і 73.16% відповідно, що свідчить про високий попит на нові покоління напівпровідникових фабрик.

Зрілі гравці з стабільною динамікою

Texas Instruments забезпечує стабільний дохід через аналого-мішані напівпровідники для промисловості, автомобілів і зв’язку. Конкурентна перевага — збудована на десятиліттях R&D і диверсифікованому портфелі продуктів — підтримує стабільне зростання акцій і дивідендну доходність 2.83%.

Intel залишається домінуючим постачальником CPU для ПК, незважаючи на конкуренцію. Недавнє відновлення акцій і стратегічна орієнтація на автомобільний і IoT-сектори свідчать про потенціал для обережних інвесторів, хоча коефіцієнт P/E 31.25 вимагає уваги.

Спеціалісти з пам’яті у режимі відновлення

Micron Technology контролює значні частки світового ринку DRAM (22.52%), NAND flash (11.6%) та інших пам’ятей. Після важкого 2023 року компанія відновилася з приростом акцій на 90.26%, готуючись скористатися розширенням інфраструктури AI і інвестиціями у дата-центри.

Важливі фактори, що формують цінову динаміку акцій у 2024 році

Декілька факторів вплинуть на оцінки акцій напівпровідників у майбутньому:

Каталізатори попиту — підключені пристрої 5G, за прогнозами, досягнуть 1.48 мільярда одиниць до кінця року (зростання 31.7%), тоді як IoT-пристрої можуть збільшитися на 38.5%, а автомобільна електроніка — на 35.1%. Ці тенденції створюють стабільний попит на напівпровідники у різних сферах.

Нормалізація запасів — поточні рівні запасів сигналізують про перехід від перенасиченості до збалансованих умов, що історично є бичачим індикатором для цін акцій. Компанії, що підтримують мінімальні запаси і відновлюють попит, часто отримують значний приріст.

Технологічні прориви — гонка за більш ефективними AI-чіпами, передовими можливостями литографії і новими технологіями виробництва продовжує винагороджувати лідерів інновацій, таких як NVIDIA, ASML і AMD, з преміями до цінних паперів.

Таймінг входу у напівпровідникові акції

Індустрія напівпровідників працює за передбачуваними циклами у 4-5 років. Поточний цикл, що почався в середині 2019 року, досяг значних мінімумів у Q1-Q2 2024. Історичні закономірності показують, що реакція цін акцій зазвичай передує фундаментальним змінам циклу на 6 місяців.

Індекс Philadelphia Semiconductor Index досяг дна у серпні 2015 і грудні 2018 років, при цьому ціни акцій часто випереджають індикатори циклу. Поточна ситуація свідчить, що поступове накопичення вигідне, оскільки індустрія наближається до точки відновлення.

Для агресивних інвесторів виробники обладнання (ASML, Applied Materials, Lam Research) і AI-спеціалісти (NVIDIA, AMD) пропонують вищий потенціал зростання. Обережним інвесторам можуть бути цікаві стабільні активи, такі як Texas Instruments і Broadcom, що демонструють послідовне виконання і міцні позиції на ринку.

Основні ризики для моніторингу

Макроекономічна чутливість залишається ключовою — напівпровідникові акції були вразливі до очікувань щодо процентних ставок і нестабільності банківського сектору в останні місяці. Політика Федеральної резервної системи ймовірно залишатиметься найважливішим зовнішнім фактором.

Конкуренція у дизайні, виробництві і обладнанні продовжує зростати. Будь-яка технологічна невдача провідних гравців може спричинити швидку зміну часток ринку і переоцінки.

Невизначеність попиту залишається — особливо у сегменті споживчої електроніки. Хоча попит у дата-центрах і AI здається стабільним, відновлення смартфонів і ПК ще не доведено.

Підсумок

Циклічний характер індустрії напівпровідників створює періодичні можливості для терплячих інвесторів. 10 компаній, описаних вище — NVIDIA, TSMC, Broadcom, Qualcomm, AMD, ASML, Texas Instruments, Intel, Applied Materials, Lam Research і Micron Technology — є найбільш переконливими можливостями у різних інвестиційних профілях.

Чи шукаєте ви вибухове зростання, чи стабільний дохід, — ринок напівпровідників пропонує значну різноманітність. Успіх залежить від співвідношення індивідуальної толерантності до ризику з фундаментальним станом компаній і розумінням їхнього місця у ширшому циклі галузі. З прогресом 2024 року і посиленням теми відновлення ці ці провідні гравці залишаються у позиції для винагороди дисциплінованих інвесторів, що діють з переконанням і обережністю.