#非农爆冷打压加息预期 Нонфарм «холодний вибух», підвищення ставки ФРС охолоджується! Глобальні активи трясуться.

Звіт про зайнятість у США за червень, який є другим нонфарм-звітом після того, як Вош став головою ФРС, впливає на глобальні ринки.
Кількість робочих місць у нонфарм-секторі США в червні зросла на 57 000, що значно нижче ринкових очікувань (прогнозувалося 113 000), попереднє значення становило 172 000; рівень безробіття в США в червні склав 4,2%, що є найнижчим рівнем з червня 2025 року, нижче очікуваних 4,3%, попереднє значення - 4,3%.
Ф'ючерси на короткострокові процентні ставки в США різко зросли після публікації даних нонфарм, ринок зменшив ставки на підвищення ставки ФРС. Трейдери повністю оцінюють підвищення ставки ФРС у грудні, раніше – у жовтні. Dongfang Jincheng у своєму звіті зазначив, що якщо дані нонфарм перевищать очікування, це знову підвищить ймовірність підвищення ставки ФРС.
Причина, чому цей звіт є набагато важливішим, ніж зазвичай, також полягає в тому, що Вош 1 липня чітко заявив, що орієнтир процентної ставки «не підходить для поточного політичного середовища», і сподівається, що в майбутньому ФРС використовуватиме реальні економічні дані для прийняття кращих рішень. У цьому контексті червневі дані нонфарм є ключовою змінною для подальшого напрямку процентної ставки ФРС.
Попередні три місяці зростання зайнятості в США перевищувало очікування, але в червні темпи зростання сповільнилися, що спонукало ринок знизити очікування щодо підвищення ставки ФРС. Хоча зростання зайнятості знизилося, воно все ще значно вище за ціль 2025 року – 10 000 нових робочих місць на рік.
Крім того, одночасно було опубліковано дані про кількість первинних заявок на допомогу з безробіття в США за минулий тиждень: 215 000, прогноз 220 000, попереднє значення 215 000.
Поточна логіка ціноутворення на ринку дорогоцінних металів все ще визначається шляхом політики ФРС. Після виходу слабких даних нонфарм спотова ціна золота в Лондоні різко зросла, денне зростання розширилося до понад 2,6%, максимально досягнувши 4140,4 долара за унцію, а потім дещо знизилося.

Водночас прибутковість казначейських облігацій США знизилася, прибутковість 10-річних облігацій знизилася на 1,76 базисного пункту до 4,457%; індекс долара США впав до двотижневого мінімуму 100,558.
Ф'ючерси на американські акції зросли, ф'ючерси на Dow Jones зросли на 0,36%, ф'ючерси на S&P 500 на 0,39%, ф'ючерси на Nasdaq 100 на 0,71%. Щодо окремих акцій, NVIDIA на передринковій торгівлі в США зросла на 0,5%, ASML, AMD, TSMC на 2%, Intel, Micron Technology, Lam Research тимчасово зросли більш ніж на 3%, а ці акції раніше впали на 1-4%. (Попередній звіт: «Зростання акцій чипів, великий розворот на передринковій торгівлі в США»)
До публікації даних нонфарм ознаки стану зайнятості вже були помітні. 1 липня були опубліковані дані «малого нонфарму» в США, які показали стійкі результати, але нижчі за ринкові очікування: кількість робочих місць за даними ADP у червні в США склала 98 000, що є найнижчим зростанням з березня, нижче за прогнозоване зростання на 118 000, попереднє значення 122 000.