Чи може інвестування $10,000 у Bloom Energy зробити вас мільйонером?

Bloom Energy (BE +6.47%) — це енергетична компанія, яка продає системи твердооксидних паливних елементів для локального виробництва електроенергії. Іншими словами: Bloom розгортає блоки («енергетичні сервери»), які дозволяють енергоємним клієнтам, як-от дата-центрам, генерувати електроенергію на власних майданчиках, не чекаючи роками підключення до мережі.

За останній рік акції Bloom здійснили вражаючий ралі: зростання на 1100% порівняно з минулим роком і понад 250% з початку року. Цей захопливий рух був підживлений вибуховим зростанням виручки та низкою партнерств, які кристалізували роль Bloom як нової сили, що живить ШІ.

Розгорнути

NYSE: BE

Bloom Energy

Зміна за день

(-6.47%) -18,73 $

Поточна ціна

270,77 $

Ключові дані

Ринкова капіталізація

$77B

Денний діапазон

257,57 $ - 307,58 $

52-тижневий діапазон

23,75 $ - 351,28 $

Обсяг

521,7 тис.

Середній обсяг

11,8 млн.

Валова маржа

31,08%

Підйом Bloom до влади був вражаючим і щедро винагородив довгострокових інвесторів. Але чи залишилося у неї достатньо зростання, щоб створити нових мільйонерів?

Акції Bloom палають, але створити нових мільйонерів за сьогоднішньою ціною малоймовірно

Спочатку розглянемо математику.

Інвестиція у 10 000 $ в акції Bloom за сьогоднішньою ціною потребувала б стократного зростання, щоб стати 1 млн доларів. На момент написання (1 липня) Bloom торгується приблизно по 309 $ за акцію. Це означає, що Bloom мала б торгуватися приблизно по 30 900 $ за акцію, що передбачає ринкову капіталізацію від 8 до 9 трильйонів доларів, або приблизно вдвічі більше, ніж Nvidia (NVDA +1,39%) сьогодні.

Тож, ні, Bloom, ймовірно, не створить нових мільйонерів за сьогоднішньою ціною. Чи варто все ж купувати після нещодавнього значного ралі?

Попит на енергетичні сервери Bloom зростає, але читайте дрібний шрифт

Бичачий сценарій для Bloom стає дедалі сильнішим. Справді, лише вчора (30 червня) компанія розширила свої відносини з Brookfield Asset Management (BAM +1,03%) у сфері ШІ-інфраструктури з 5 до 25 мільярдів доларів. Це сталося приблизно через місяць після того, як Nebius (NBIS +5,92%) і Bloom стали стратегічними партнерами, і через два місяці після того, як Bloom і Oracle (ORCL +1,54%) розширили _своє _стратегічне партнерство до 2,8 гігават (ГВт) потужності паливних елементів.

Джерело зображення: Bloom Energy.

Ці угоди свідчать про те, що попит на паливні елементи Bloom є реальним і зростає. Однак я хочу на мить зупинитися на першій (угоді з Brookfield), тому що, хоча вона приносить цінність бізнесу Bloom, вона може бути не такою, як ви думаєте.

Важливо зауважити, що ця угода є рамковою фінансовою угодою, а не замовленням на закупівлю. Іншими словами, Brookfield готовий профінансувати до 25 мільярдів доларів для проєктів зі штучного інтелекту, які використовуватимуть енергетичні сервери Bloom. Вона не зобов'язується надати виручку у 25 мільярдів доларів Bloom, ніби купуючи паливні елементи Bloom на 25 мільярдів доларів. Вона лише надає капітал для проєктів ШІ-інфраструктури, а Bloom продаватиме технологію живлення для них.

Це, звісно, все одно допомагає Bloom. Покриваючи фінансування, Brookfield спрощує потенційним клієнтам розгортання паливних елементів Bloom, що, у свою чергу, створює потенціал для додаткових продажів і довгострокового доходу від обслуговування. Вважати, що вся сума угоди у 25 мільярдів доларів безпосередньо надійде Bloom як виручка, було б помилкою.

Очевидно, що зараз Bloom є привабливою енергетичною акцією, оскільки попит на її сервери явно є. З іншого боку, шлях від попиту до звітної виручки є складнішим, ніж здається, через складність фінансування та графіки проєктів. Таким чином, я б підходив до Bloom з обережністю. Можливість, безумовно, реальна, але після ралі на 1300% для підтримки імпульсу потрібне майже ідеальне виконання.