Уоррен Баффет щойно надіслав інвесторам попередження з 11 слів про фондовий ринок. Історія каже, що він правий.

Після рекордного зростання цього року, S&P 500 (^GSPC +0,00%), Nasdaq Composite (^IXIC 0,80%) і Dow Jones Industrial Average (^DJI +1,14%) похитнулися за останні кілька тижнів — і багато інвесторів почуваються невпевненими щодо того, що буде далі.

Близько 45% американських інвесторів оптимістично налаштовані щодо ринку на найближчі шість місяців, згідно з опитуванням Американської асоціації індивідуальних інвесторів за червень 2026 року, порівняно з 36% песимістів і 19% нейтральних.

Водночас індекс страху та жадібності CNN, який вимірює настрої інвесторів на основі різних ринкових індикаторів, більшу частину червня перебував у категорії "страх".

Навіть експерти з Волл-стріт не можуть дійти згоди, чи ми в бульбашці штучного інтелекту, чи ринок все ще має значний потенціал зростання. Хоча навіть легендарний інвестор Уоррен Баффет не може передбачити майбутнє, він нещодавно висловив кілька попереджень — і історія свідчить, що інвесторам варто звернути увагу.

Джерело зображення: The Motley Fool.

Інвестори можуть брати на себе непотрібний ризик

В інтерв'ю CNBC під час щорічних зборів Berkshire Hathaway на початку цього року Баффет сказав, що часто порівнює фондовий ринок із церквою з прибудованим казино. У той час як церква представляє його довгострокову інвестиційну філософію, казино представляє тих, хто робить короткострокові ставки на ризиковані акції.

Він також зробив попередження, зазначивши, що "ніколи раніше люди не були в такому азартному настрої, як зараз", оскільки все більше інвесторів схиляються до ризикованих короткострокових інвестицій.

Історія свідчить, що Баффет має рацію. Переоцінені акції можуть різко зростати в короткостроковій перспективі, якщо отримають достатньо галасу, але такі ціни, як правило, не є стійкими в довгостроковій перспективі. Купівля цих акцій за рекордно високими цінами може бути надзвичайно ризикованою, оскільки вони часто зазнають найбільших втрат під час ведмежого ринку або рецесії.

Під час бульбашки доткомів, наприклад, сотні технологічних компаній досягли нових висот, перш ніж звалитися під час наступного ведмежого ринку. Незважаючи на стрімке зростання цін на акції, ці компанії не мали міцної основи, на яку можна було б спертися, і багато хто не пережив лопання бульбашки.

Дані ^SPX від YCharts

Зростають побоювання, що ринок зараз переоцінений, і улюблений ринковий індикатор Баффета також викликає занепокоєння.

Названий індикатором Баффета після того, як він використав його для прогнозування лопання бульбашки доткомів, цей показник вимірює співвідношення загальної вартості американських акцій до ВВП. Вищий коефіцієнт свідчить про те, що ринок може бути переоціненим, і в інтерв'ю журналу Fortune у 2001 році Баффет зазначив, що інвестори "грають з вогнем", коли він наближається до 200%.

На момент написання цієї статті індикатор Баффета перевищив 233%, що є найвищим рівнем за всю історію.

Що інвестори можуть зробити зараз

Жоден ринковий індикатор не є ідеальним, тому немає гарантій, що спад настане найближчим часом. Тим не менш, підготуватися ніколи не завадить, і є два ключові кроки, які інвестори можуть зробити, щоб захистити свої портфелі: інвестувати в якісні компанії з надійними фундаментальними показниками та залишатися інвестованими, незважаючи на важкі часи на ринку.

Компанії з міцною основою — наприклад, стійкою бізнес-моделлю та компетентною командою керівників — найімовірніше процвітатимуть з часом. Найкращі акції також або недооцінені, або справедливо оцінені, оскільки переоцінені акції, як правило, показують гірші результати, ніж ринок.

Дані ^SPX від YCharts

По-друге, ключовим є довгостроковий погляд. Баффет давно наголошував на стратегії "купив і тримай", відомо заявляючи, що його ідеальний період утримання здорових акцій — "назавжди". S&P 500 приніс загальну дохідність понад 758% за останні 20 років (станом на першу половину 2026 року), що доводить: час, проведений на ринку, набагато цінніший, ніж спроби вгадати ринок.

Ніхто, навіть Уоррен Баффет, не може сказати, де буде ринок через рік або два. Але оскільки зараз багато акцій переоцінені, інвестування в якісні компанії з довгостроковим потенціалом зростання буде ключем до виживання в будь-якій потенційній турбулентності.