Останнім часом на енергетичному ринку спостерігається досить помітна зміна: сигнали пом’якшення з боку США та Ірану. Ринок почав заново оцінювати ризики поставок, спричинені конфліктом на Близькому Сході.

Раніше, через ескалацію геополітичної напруги, інвестори побоювалися, що на транспортування через Ормузьку протоку буде вплив. Тому ціни на нафту на певний час отримали підтримку від так званих «захисних» коштів. Але після того як з’явилися останні повідомлення про те, що американська сторона призупинила подальші військові дії, відповідні сторони почали переговори щодо таких питань, як безперервне проходження через Ормузьку протоку. Ринкові настрої почали змінюватися.

Втім, тут потрібно зазначити: просування переговорів не означає, що ризик повністю усунено.

Щодо нафти, подальший напрям визначатимуть два ключові моменти:

Перший — чи зможе Ормузька протока відновити стабільне безперешкодне судноплавство.

Це місце є важливим глобальним транспортним коридором для енергопостачання. У разі блокування або ескалації конфлікту очікування щодо постачання нафти одразу звузяться, а ціни на нафту можуть знову отримати підтримку.

Другий — чи зможуть США та Іран і надалі знижувати напруженість у відносинах.

Наразі ринок здебільшого «торгує очікуваннями пом’якшення конфлікту», а не підтвердженням того, що криза вже завершилася. Якщо надалі з’являться нові військові протистояння, раніше накопичені захисні настрої з імовірністю знову повернуться.

У короткостроковій перспективі ціни на нафту можуть і далі відчувати вплив зниження ризиків; частина коштів обиратиме вихід із захисних позицій. У середньостроковій перспективі необхідно стежити за тим, чи переговори справді будуть реалізовані.

Для фінансових ринків падіння енергетичних цін зазвичай означає зменшення інфляційного тиску та може сприяти відновленню настроїв щодо ризикових активів. Серед них — і високоризикові активи, включно з ринком акцій США та крипторинком, — можуть отримати певне покращення настроїв.

Але зараз не можна просто трактувати це як «нафта обов’язково впаде, а ринок обов’язково зросте».

Справжні торгові можливості часто виникають там, де є розрив між ринковими очікуваннями та фактичними результатами. Далі ключовим буде стежити за динамікою Ормузької протоки та перебігом переговорів США й Ірану — це може стати важливою змінною, що впливатиме на енергетичний ринок і навіть на ризикові активи у всьому світі.

Наразі, схоже, ринок чекає на більш чіткий напрям. Для коротких угод можна звертати увагу на волатильність, спричинену новинами, але не слід ігнорувати можливість того, що геополітичні ризики будь-коли можуть повернутися. #布伦特原油重返100美元 $CL $BTC $ETH