Перелік класифікації LSDFi та 8 ранніх проектів, які заслуговують на увагу

Автор: Цзян Хайбо, PANews

Після оновлення Ethereum Shanghai кількість заставлених ETH досягла нового максимуму, а також усунув нестабільний фактор, через який LSD (ліквідні іпотечні деривативи) не можна було викупити. LSDFi розпочинає швидкий розвиток. Існуючі проекти DeFi обмежені такими факторами, як оновлення коду або повільне оновлення проектів. З’являються нові проекти LSDFi, що приносить літо LSDFi. Далі PANews підведе підсумки останніх проектів LSDFi, які заслуговують на увагу в кожній категорії. Усі дані в цій статті зібрано 9 червня.

Стайблкойни

Lybra Finance

Lybra — це проект LSDFi, який наразі перебуває в центрі уваги, його рідні токени зросли більш ніж у 40 разів і привернули велику увагу. У Lybra стейблкойни можна карбувати, ставлячи ETH і stETH (ETH також буде конвертовано в stETH). eUSD є активом, що приносить відсотки, і дохід від LSD, створений ETH і stETH, буде розподілено в eUSD.

Lybra також є проектом із високим доходом від майнінгу в LSDFi. Станом на 9 червня DeFiLlama показує, що TVL Lybra становить 186 мільйонів доларів США. Офіційний веб-сайт показує, що APR карбованого eUSD (розрахованого на основі карбованого eUSD) становить 31,39%, eUSD /USD LP APR LBR/ETH LP становить 13,68%, APR LBR/ETH LP – 147,07%, а APR закладених LBR – 60,3%.

Оскільки внутрішня вартість eUSD продовжуватиме зростати, використовувати надлишкову заставу відносно безпечно, і він може брати участь у видобутку ліквідності. Таким чином, ціна eUSD має тенденцію бути вищою за його внутрішню вартість, і раніше була надбавка в 3%. Дохід LSD, втрачений мінтерами eUSD, буде компенсований додатковим випуском токенів.

Ще однією особливістю Lybra є економія токенів. На додаток до рідного токена LBR, видобуток видобутку є esLBR. Потрібен рік, щоб esLBR було 100% розблоковано в LBR. Якщо ви виберете найшвидшу швидкість розблокування (один місяць), ви зможете отримати лише 20% LBR.

Prisma Finance

Посилання:

Prisma дозволяє користувачам закладати wstETH (Lido), cbETH (Coinbase), rETH (Rocket Pool), sfrxETH (Frax), WBETH (Binance), щоб карбувати стейблкойн acUSD, а його кодова база базується на Liquity.

Prisma ще не була офіційно запущена, але завдяки підтримці засновників Curve, Convex, Frax, Conic, CoinGecko тощо, а також інших відомих бірж, учасників проектів і KOL, вона також може розвинутися в кінець гри «Liquid Staking Token (LST)». Для стейблкойн-проектів дуже важлива ліквідність. Отримавши підтримку від Curve, Convex, Frax та інших команд, він може мати перевагу в цьому плані. Якщо ви робите LST у Prisma, щоб карбувати стейблкойни, і забезпечуєте ліквідність у Curve через Convex, ви одночасно отримуватимете токени CRV, CVX, PRISMA, дохід від застави ETH і комісії за транзакції стейблкойну LP.

Крім того, проект використовує модель veToken, і власники vePRISMA можуть проголосувати за визначення емісії PRISMA, щоб стимулювати токени LP стабільної валюти.

Блокчейн рівня 1

Тенет-протокол

Tenet — це блокчейн рівня 1, який одночасно включає функції LSD і LSDFi. Він може надавати послуги застави ліквідності, а також може карбувати стабільну валюту LSDC через різні LSD. Він представляє механізм різноманітного підтвердження частки (DiPoS), який дає змогу використовувати різні LSD як заставу для валідаторів мережі Tenet, усуваючи ризик того, що мережа стане власністю контролю над одним активом.

Наразі основна мережа Tenet запущена, але даних немає. Проект також створив повноцінний міст, присвячений LSD з Layerzero, і його нативний токен також використовує механізм veToken.

Клас кредитного плеча

Пліт

Raft дозволяє користувачам використовувати надлишкову заставу stETH або wstETH для карбування стейблкойна R. Зараз R має три пули ліквідності, а саме пул Balancer R/wstETH, пул Balancer R/DAI і пул Uniswap v3 R/USDC.

Особливістю Raft є те, що він підтримує флеш-позики (тут вони називаються Flash Mint), які можуть збільшити кредитне плече до 11 разів одночасно. Він може кинути стабільну валюту R, яка значно перевищує заставу за один раз, і конвертувати R в wstETH, а потім внесіть wstETH в угоду.Як заставу стейблкойн R карбується для погашення боргу. Навіть якщо немає потреби у високому кредитному плечі, ця функція є дуже ефективною, якщо позику потрібно погасити вчасно, щоб уникнути ліквідації через падіння цін на заставу.

У Raft є інвестиції від Lemniscap, Wintermute, Jump Crypto, GSR тощо. Наразі проект запущено лише протягом 4 днів і не випускає токени управління. Можливо, це пов’язано з очікуванням airdrop. TVL досяг 31,04 мільйона доларів США , а обсяг карбування стабільної монети становить 16,85 млн р.

Категорія доходу

Instadapp Lite v2

Instadapp — це проект, який сприяє взаємодії між DeFi. Instadapp Lite v1 має ETH лише для Aave v2, але після оновлення в Шанхаї ця стратегія не встигає за розвитком LSDFi. З цією метою Instadapp запустив Lite v2, сховище лише для депозитів ETH, призначене для різноманітних стратегій, пов’язаних із stETH. Lite v2 використовуватиме Aave v2, Aave v3, Morpho, Compound, Euler та інші кредитні ринки для застави wstETH, щоб запозичити ETH, конвертувати його в wstETH і переробити операції для отримання доходу від LSD. Instadapp отримує 20% доходу, і вкладники також можуть отримати трохи більший дохід, ніж Lido stETH.

Вкладники ETH отримають iETH як депозитний сертифікат.За даними Defi Mochi, TVL Lite v2 становить 58,1 мільйона доларів США, поступаючись лише Lybra в LSDFi.

Клас ліквідності

unshETH

unshETH є центром ліквідності для LSD. У таких проектах, як Curve, LSD, такі як stETH, зазвичай утворюють торгові пари з ETH, і немає торгових пар між різними LSD (прямі транзакції також можуть бути реалізовані через маршрутизацію).

Цей тип проекту дозволяє користувачам депонувати wstETH, sfrxETH та інші різні LSD для отримання депозитних сертифікатів, а в unshETH карбувати unshETH. Окрім отримання LSD-доходу від ETH, власник unshETH також може отримувати комісію за транзакції та комісію за кастинг/викуп.

Ще однією особливістю unshETH є впровадження концепції Omnichain, яку можна використовувати в основній мережі Ethereum, BNB chain та Arbitrum. На даний момент TVL unshETH становить 38,56 мільйона доларів США, а прибутковість unshETH становить 11%, з яких 6,78% — винагорода за майнінг рідного токена USH.

Є багато ліквідних проектів LSDFi, таких як ранній LSDx тощо, і принцип приблизно той самий. UnshETH зараз є найбільш використовуваним, тому я не буду вдаватися в подробиці про інші проекти тут.

Майбутні прибутки

Pendle

Пендл останнім часом зростає через ЛСД. Користувачі можуть використовувати Pendle для розділення доходних активів, таких як stETH, на дві частини: одна — це токен PT, який представляє принципал, а інша — токен YT, який представляє право на дохід. Цей метод подібний до розділення основної суми та відсотків за облігаціями в традиційних фінансах. Після карбування обміняйте токени YT на токени PT, щоб отримати більше основної суми на момент погашення.

Наразі серед продуктів ETH LSD, представлених на офіційному веб-сайті Pendle, термін придатності коливається від 19 до 1664 днів. LSD TVL Пендла становить 44,85 мільйона доларів, займаючи третє місце.

Лотерея

Асиметрикс

Asymetrix забезпечує асиметричний дохід від ставки, користувачі вносять stETH в угоду, і угода отримує дохід від ставки, але дохід не розподілятиметься між усіма справедливо, але буде випадково обрано щасливчика через Chainlink VRF, щоб розподілити весь дохід. Кожен завжди зберігає свою основну суму і може зняти її в будь-який момент.

Зараз Asymetrix має TVL 18,62 мільйона доларів, загалом 346 користувачів і середню суму депозиту 29,27 stETH.

Резюме

Трек LSDFi наразі швидко розвивається, з’являються нові проекти, і такі проекти, як Lybra, також принесли багатство. Однак функції більшості проектів, здається, є лише частиною основних проектів DeFi.Наприклад, функція запозичення стабільних монет на основі Liquidity code mortgage LSD також може бути реалізована в MakerDAO та Aave. Серед ліквідності LSDFi все ще більш привабливі Curve і Balancer.

Є багато гомогенізації, і є багато можливостей для участі на ранній стадії, але це також призводить до стимулів конкуренції, і багато проектів можуть провалитися в конкурсі.