Gia đình Trump thua lỗ 30%! Thị trường chứng khoán Mỹ đầu cơ quá nóng, "tiền mặt là vua" được Vua nợ mới kêu gọi.

Vào ngày 17 tháng 11, ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ đều giảm, chỉ số Dow Jones giảm 1.18%, Nasdaq giảm 0.84%, chỉ số S&P 500 giảm 0.92%. Khi thị trường Tài sản tiền điện tử biến động, cổ phiếu và các Token liên quan đến Tài sản tiền điện tử mà gia đình Tổng thống Mỹ Donald Trump nắm giữ đều giảm mạnh khoảng 30%. “Vị vua trái phiếu mới” Jeffrey Gundlach cảnh báo rằng thị trường chứng khoán Mỹ đang thể hiện những đặc điểm đầu cơ nguy hiểm, khuyên nên bố trí khoảng 20% danh mục đầu tư vào tiền mặt.

Chỉ số ba lớn của thị trường chứng khoán Mỹ đều giảm, cổ phiếu công nghệ xuất hiện sự phân hóa

（Nguồn: Google）

Vào lúc 11 giờ sáng theo giờ miền Đông vào ngày 17 tháng 11, ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ đều giảm, tính đến khi đóng cửa, chỉ số Dow Jones giảm 1,18%, chỉ số Nasdaq giảm 0,84%, chỉ số S&P 500 giảm 0,92%. Sự giảm đồng bộ lần này cho thấy sự ưa thích rủi ro của thị trường đang giảm, tâm lý lạc quan của nhà đầu tư đối với thị trường chứng khoán Mỹ bắt đầu lung lay. Chỉ số Dow Jones, với tư cách là chỉ số cổ phiếu blue-chip, mức giảm 1,18% của nó cho thấy các cổ phiếu công nghiệp truyền thống và tài chính cũng đang chịu áp lực.

Cổ phiếu công nghệ lớn phần lớn giảm, AMD, Intel giảm hơn 2%, Nvidia, Apple, Oracle, Meta giảm hơn 1%. Sự sụt giảm tập thể của các cổ phiếu bán dẫn đã dấy lên lo ngại về bong bóng đầu tư AI, những công ty này đã tăng vọt giá trị trong hai năm qua nhờ cơn sốt AI, nhưng sự điều chỉnh hiện tại cho thấy thị trường bắt đầu nghi ngờ tính hợp lý của những giá trị này. Sự giảm giá của Intel và AMD vượt quá 2%, phản ánh sự lo ngại của nhà đầu tư về khả năng cạnh tranh của các nhà sản xuất chip truyền thống trong kỷ nguyên AI.

Tuy nhiên, Google đã tăng hơn 3% bất chấp xu hướng giảm, đạt mức cao kỷ lục trong phiên giao dịch, trở thành một trường hợp đặc biệt trong số các cổ phiếu công nghệ. Sự thể hiện mạnh mẽ này nhờ vào thông tin về việc Berkshire Hathaway thuộc sở hữu của Buffett đã mua 17,85 triệu cổ phiếu công ty mẹ Alphabet trong quý III. Quyết định đầu tư của Buffett có ảnh hưởng rất lớn đến thị trường, việc ông chọn tăng cường nắm giữ Alphabet được coi là một sự ủng hộ mạnh mẽ cho chiến lược AI và mô hình kinh doanh của Google. Hiện tại, Google đã trở thành khoản đầu tư lớn thứ mười của Berkshire vào cổ phiếu Mỹ, đây là một trong số ít lần Buffett đầu tư mạnh vào cổ phiếu công nghệ.

Alibaba tăng hơn 2%, ứng dụng Qianwen App chính thức ra mắt, ứng dụng này được xây dựng dựa trên mô hình Tongyi Qwen, sẽ lần lượt bao phủ nhiều tình huống trong cuộc sống như văn phòng, bản đồ, sức khỏe, mua sắm. Tin tức này đã cung cấp chất xúc tác ngắn hạn cho giá cổ phiếu của Alibaba, cho thấy thị trường phản hồi tích cực đối với sự tiến bộ của các công ty công nghệ Trung Quốc trong lĩnh vực AI.

Cổ phiếu chip bộ nhớ trên thị trường chứng khoán Mỹ tăng, SanDisk tăng hơn 4%, Western Digital và Seagate Technology cũng tăng theo. Sự tăng giá này trái ngược với sự giảm giá của các cổ phiếu công nghệ chính, cho thấy dòng tiền trên thị trường đang tìm kiếm các mục tiêu bị định giá thấp. Cổ phiếu khai thác lithium trên thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng, công ty khai thác khoáng sản Chile tăng hơn 9%, công ty lithium Mỹ tăng hơn 6%. Về mặt thông tin, Citigroup gần đây đã công bố báo cáo nghiên cứu cho biết, đợt tăng giá lithium gần đây chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ chứ không phải do khả năng gián đoạn cung cấp tiềm năng. Theo thời gian, Citigroup ngày càng tự tin hơn về nhu cầu mạnh mẽ có thể xuất hiện trong vài năm tới đối với lưu trữ năng lượng pin.

Cổ phiếu Trung Quốc phổ biến phần lớn giảm, chỉ số Nasdaq Golden Dragon China giảm 1.21%, Pinduoduo giảm 1.46%, NIO giảm 1.30%, Xpeng giảm 10.32%, Li Auto giảm 4.75%, Bilibili giảm 0.23%, Baidu giảm 1.63%, NetEase giảm 1.71%, Tencent Music giảm 0.16%, Pony.ai giảm 6.16%. Sự yếu kém tổng thể của cổ phiếu Trung Quốc phản ánh nỗi lo ngại của các nhà đầu tư về tốc độ phục hồi kinh tế Trung Quốc và mối quan hệ Trung-Mỹ.

Gia đình Trump lỗ 30% trong đầu tư mã hóa, giá trị thị trường bốc hơi hàng trăm triệu

Với sự biến động của thị trường Tài sản tiền điện tử, sự giàu có của gia đình Tổng thống Mỹ Trump cũng đã chịu sự thu hẹp lớn từ các Tài sản tiền điện tử. Trong vòng một tháng kể từ khi Bitcoin đạt đỉnh 126,272 USD vào ngày 5 tháng 10, cổ phiếu và Token liên quan đến Tài sản tiền điện tử mà Trump và gia đình nắm giữ đều giảm mạnh. Các tài sản mã hóa chính lại gặp áp lực, Bitcoin đã một thời điểm giảm xuống dưới 92,000 USD, giảm 2.48% trong 24 giờ qua, xóa sạch toàn bộ mức tăng trong năm.

Kể từ khi đạt đỉnh cao lịch sử vào tháng 10, giá Bitcoin đã giảm mạnh mà không có yếu tố kích thích rõ ràng, so với mức cao trước đó, giá trị thị trường đã bốc hơi khoảng 600 tỷ USD. Các Token chính như Ethereum cũng đồng loạt yếu đi, một số loại đã giảm hơn một phần mười trong tuần qua, khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư rõ ràng đã giảm sút. Cuộc bán tháo toàn diện này cho thấy thị trường tài sản tiền điện tử đang trải qua một sự điều chỉnh sâu.

Danh mục đầu tư tiền điện tử của gia đình Trump bao gồm Trump Media & Technology Group, cũng như công ty blockchain World Liberty Financial và thợ đào bitcoin American Bitcoin. Token của World Liberty Financial và cổ phiếu của American Bitcoin và DJT đều giảm khoảng 30% kể từ mức cao trong tháng 10 của bitcoin. Sự sụt giảm này đã khiến cho các khoản đầu tư của gia đình Trump trong lĩnh vực tiền điện tử bị ảnh hưởng nặng nề, trước đó lợi nhuận 1 tỷ USD mà Financial Times đưa tin đã giảm mạnh.

Đồng thời, các công ty niêm yết cổ phiếu Mỹ “giao dịch coin” cũng gặp phải sự bán tháo mạnh mẽ. Vào lúc 11 giờ tối theo giờ miền Đông ngày 14 tháng 11, công ty “kho tiền Bitcoin” lớn nhất thế giới MicroStrategy (MSTR) có giá cổ phiếu giảm hơn 4%, với mức giảm tích lũy trong tháng qua mở rộng lên 32,69%. Đáng chú ý, tổng giá trị thị trường của công ty này đã giảm xuống còn 57,4 tỷ USD, trong khi giá trị Bitcoin mà họ nắm giữ đạt 62,3 tỷ USD. Điều này có nghĩa là, tỷ lệ giá trị tài sản ròng tương đối (mNAV) của họ giảm xuống khoảng 0,95 lần, đây là lần đầu tiên trong lịch sử công ty này có giá trị thị trường thấp hơn giá trị nắm giữ Bitcoin.

Hiện tượng này trong lịch sử chứng khoán Mỹ là cực kỳ hiếm gặp, thường có nghĩa là thị trường nghi ngờ nghiêm trọng về mô hình kinh doanh hoặc triển vọng tương lai của công ty đó. Trong điều kiện bình thường, một công ty sở hữu nhiều tài sản nên có giá trị thị trường cao hơn giá trị tài sản của nó, vì giá trị thị trường bao gồm khả năng kinh doanh, giá trị thương hiệu và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của công ty. Giá trị thị trường của MicroStrategy thấp hơn số Bitcoin mà họ nắm giữ, cho thấy các nhà đầu tư tin rằng chiến lược đòn bẩy của công ty này có rủi ro, hoặc lo ngại rằng họ sẽ đối mặt với khủng hoảng thanh khoản khi giá Bitcoin tiếp tục giảm.

Gong Lạc cảnh báo cổ phiếu Mỹ đầu cơ quá nhiệt, đề nghị giữ tiền mặt 20%

Nhà đầu tư kỳ cựu Phố Wall, Giám đốc điều hành và Giám đốc đầu tư của DoubleLine Capital, Jeffrey Gundlach, cho biết hiện tại nhiều tài sản đã bị định giá quá cao, và khuyên các nhà đầu tư nên phân bổ khoảng 20% trong danh mục đầu tư của họ thành tiền mặt để phòng ngừa rủi ro điều chỉnh lớn trên thị trường. Gundlach cảnh báo rằng thị trường chứng khoán Mỹ hiện đang thể hiện những đặc điểm đầu cơ nguy hiểm, là một trong những thị trường không khỏe mạnh nhất mà ông từng thấy trong suốt sự nghiệp của mình. “Thị trường này cực kỳ đầu cơ, và các thị trường đầu cơ luôn leo lên đến mức vô lý, điều này luôn xảy ra.”

Nhà đầu tư tốt nghiệp từ Dartmouth College, người đã bắt đầu sự nghiệp Phố Wall tại TCW Group vào giữa những năm 80, cho biết rằng hiện nay có sự đầu cơ quá mức rõ rệt đối với cổ phiếu công nghệ AI và các khoản đầu tư vào trung tâm dữ liệu, và nhắc nhở rằng việc đầu tư theo đà trong các chu kỳ thịnh vượng thường kết thúc bằng thất bại thảm hại. Gundlach có hơn 40 năm kinh nghiệm đầu tư, đã trải qua cuộc khủng hoảng chứng khoán năm 1987, bong bóng công nghệ năm 2000 và khủng hoảng tài chính năm 2008, vì vậy những cảnh báo của ông có giá trị tham khảo rất cao.

Gundlach cảnh báo về ba lĩnh vực thị trường bong bóng

Cổ phiếu khái niệm AI: Định giá đã đạt đến mức không hợp lý, nhiều công ty có tỷ lệ P/E vượt quá 100 lần

Đầu tư trung tâm dữ liệu: Các nhà đầu tư đặt cược rằng nhu cầu AI sẽ tăng trưởng vô hạn, nhưng sự yếu ớt của giả định này đã được chứng minh nhiều lần trong lịch sử.

Thị trường tín dụng tư nhân: quy mô đạt 1.7 nghìn tỷ USD, tương tự như tình hình trước cuộc khủng hoảng thế chấp năm 2008.

Ông cho biết vẫn lạc quan về vàng, nhưng đã điều chỉnh tỷ lệ phân bổ đề xuất từ 25% xuống 15%. Ông từng vào giữa tháng 9 dựa trên logic “thuế quan sẽ đẩy cao giá nhập khẩu, lạm phát khó giảm” để khuyên các nhà đầu tư nắm giữ vàng lớn. Gundlach tuyên bố: “Hiện tại tỷ lệ phân bổ tổng thể của tài sản tài chính nên thấp hơn mức bình thường. Mỗi khi thị trường tài chính xảy ra vấn đề, đều xuất phát từ việc mọi người mua những thứ được quảng bá là an toàn, nhưng thực tế lại không an toàn.”

Gundlach đề xuất tỷ lệ phân bổ tiền mặt 20% cao hơn nhiều so với tiêu chuẩn 5% đến 10% của các danh mục đầu tư truyền thống. Sự phân bổ phòng thủ này có nghĩa là, ngay cả khi thị trường chứng khoán Mỹ giảm 50%, các nhà đầu tư vẫn có đủ tiền mặt để mua vào tài sản chất lượng ở mức thấp. Chiến lược này đã được chứng minh là cực kỳ hiệu quả trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, khi những nhà đầu tư giữ tỷ lệ tiền mặt cao không chỉ tránh được thiệt hại lớn mà còn có thể mua lại tài sản chất lượng với giá cực thấp trong thời điểm hoảng loạn trên thị trường.