Đầu tư vào AI đạt mức 17 lần quy mô của bong bóng dotcom; nợ công toàn cầu tăng nhanh gây ra rủi ro mang tính hệ thống

Theo phân tích của MarketWatch, thị trường tài chính toàn cầu hiện được xây dựng dựa trên định giá cao, đòn bẩy gia tăng và cơn sốt đầu tư vào AI, với cấu trúc tương tự các điều kiện trước bong bóng dotcom năm 2000 và khủng hoảng tài chính 2008. Các khoản đầu tư liên quan đến AI hiện chiếm quy mô xấp xỉ 17 lần so với bong bóng dotcom và gấp 4 lần so với giai đoạn khủng hoảng cho vay dưới chuẩn (subprime) năm 2008.

Dữ liệu của MarketWatch và McKinsey cho thấy giá trị bất động sản đang bị định giá cao tới 50% trên toàn cầu, trong khi giá cổ phiếu toàn cầu có thể bị định giá cao gấp đôi giá trị hợp lý dựa trên tỷ lệ Shiller CAPE. Trong khi đó, tài sản tài chính thực có quy mô 500 nghìn tỷ USD hỗ trợ hơn 1 nghìn tỷ USD tài sản tài chính, nhưng cứ mỗi 1 USD đầu tư mới vào tài sản thực trong 20 năm qua thì có thêm 4 USD nợ được tạo ra. Khoảng 40% các công ty niêm yết tại Mỹ và khoảng 15% doanh nghiệp trên toàn cầu không thể trả được nợ gốc, làm gia tăng rủi ro giảm đòn bẩy nếu giá tài sản giảm hoặc biến động tăng vọt.