Charles Schwab đã hoàn tất thương vụ mua lại trị giá 26 tỷ USD của TD Ameritrade vào Tháng 10/2020 và di chuyển toàn bộ tài khoản khách hàng sang nền tảng Schwab vào năm 2024. Trong suốt thời gian hoạt động độc lập, TD Ameritrade không hề cung cấp giao dịch tiền điện tử giao ngay (spot) trực tiếp, khiến khách hàng chỉ có thể tiếp cận Bitcoin thông qua hợp đồng tương lai trên CME, Grayscale Bitcoin Trust và các cổ phiếu gắn với lĩnh vực crypto. Charles Schwab ra mắt Schwab Crypto vào Tháng 5/2026, cung cấp giao dịch spot Bitcoin và Ethereum cho khách hàng lẻ đủ điều kiện với mức phí cố định 0,75% thông qua Charles Schwab Premier Bank, SSB. Việc ra mắt được thúc đẩy bởi nhu cầu khách hàng kéo dài—20% khách hàng của Schwab đã sở hữu tiền điện tử và yêu cầu khả năng hợp nhất các khoản nắm giữ crypto ngay trong tài khoản môi giới của họ. Charles Schwab quản lý 12,22 nghìn tỷ USD giá trị tài sản khách hàng trên 38,9 triệu tài khoản hoạt động, khiến việc ra mắt Schwab Crypto trở thành đợt mở rộng lớn nhất về quyền truy cập crypto giao ngay thông qua một nền tảng môi giới truyền thống tại Mỹ.
TD Ameritrade Limited Crypto Access to Futures and Trusts
Trong thời gian hoạt động độc lập, TD Ameritrade không bật giao dịch tiền điện tử spot trực tiếp. Khách hàng muốn có mức độ tiếp xúc với Bitcoin có thể tiếp cận qua ba kênh gián tiếp. Kênh đầu tiên là các hợp đồng futures Bitcoin được giao dịch trên CME Group, bao gồm hợp đồng Micro Bitcoin được ra mắt vào Tháng 5/2021 và cung cấp quy mô vị thế nhỏ hơn cho nhà đầu tư lẻ. Kênh thứ hai là Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), một công cụ đầu tư niêm yết công khai nắm giữ Bitcoin thay mặt cổ đông và giao dịch với mức premium hoặc discount so với giá trị tài sản ròng. Kênh thứ ba là các cổ phiếu niêm yết công khai của các công ty gắn với mảng crypto như Coinbase, MicroStrategy và các công ty khai thác (mining).
TD Ameritrade đã thực hiện một khoản đầu tư chiến lược vào ErisX, một sàn giao dịch tài sản số dự kiến cung cấp cả hợp đồng spot và futures trên cùng một sàn. JB Mackenzie, người giữ chức giám đốc điều hành mảng Futures và Forex tại TD Ameritrade, mô tả công ty thời điểm đó là một “công ty đi trước trong tư duy” về tài sản số. Cuối cùng, ErisX được CBOE Global Markets mua lại và đổi thương hiệu thành CBOE Digital. Dù có khoản đầu tư, giao dịch crypto spot trực tiếp vẫn không bao giờ được triển khai trên nền tảng của TD Ameritrade trước khi thương vụ sáp nhập với Schwab hoàn tất.
Giữa thời điểm hoàn tất di chuyển tài khoản vào năm 2024 và thời điểm Schwab Crypto ra mắt vào Tháng 5/2026, các khách hàng TD Ameritrade cũ trên nền tảng Schwab có thể tiếp cận ETF crypto, Bitcoin futures và Schwab Crypto Thematic Index ETF, nhưng không được sở hữu trực tiếp tài sản số. CEO của Schwab, Rick Wurster, xác nhận trong một cuộc phỏng vấn với CNBC rằng 20% khách hàng của Schwab đã sở hữu tiền điện tử và nhiều người đang “yêu cầu chúng tôi ra mắt để họ có thể chuyển các tài sản crypto của mình về với chúng tôi.” Khoảng cách giữa khoản đầu tư của TD Ameritrade vào ErisX năm 2018 và thời điểm Schwab Crypto thực sự ra mắt vào Tháng 5/2026 là 8 năm.
Schwab Crypto Launched in May 2026 with Bitcoin and Ethereum Trading
Charles Schwab ra mắt Schwab Crypto cho khách hàng lẻ đủ điều kiện vào Tháng 5/2026 sau một kế hoạch triển khai theo giai đoạn, bắt đầu từ nhân viên Schwab và danh sách chờ truy cập sớm. Sản phẩm cho phép khách hàng mua và bán Bitcoin và Ethereum thông qua Schwab.com, ứng dụng Schwab Mobile và nền tảng giao dịch thinkorswim, vốn ban đầu là sản phẩm của TD Ameritrade và được giữ lại qua thương vụ sáp nhập. Việc thực thi giao dịch và lưu ký dưới hình thức sub-custody cho sản phẩm crypto do Paxos đảm nhiệm—một công ty tài sản số được quản lý—hoạt động thông qua Charles Schwab Premier Bank, SSB.
Schwab tính phí cố định 0,75% cho mỗi giao dịch, một mô hình định giá minh bạch khác với cơ chế chênh lệch (spread) hoặc phí biến đổi phổ biến trên các sàn crypto chuyên biệt. Sản phẩm ra mắt chỉ với Bitcoin và Ethereum, không công bố mốc thời gian để bổ sung thêm tài sản số khác. Có hạn chế theo khu vực khi ra mắt: sản phẩm không khả dụng tại New York và Louisiana, nơi các phê duyệt theo cấp bang vẫn đang chờ. Tài khoản yêu cầu phải có sẵn một tài khoản môi giới Schwab đủ điều kiện như điều kiện tiên quyết.
Eric Balchunas, nhà phân tích ETF của Bloomberg, đã nêu bật phí là câu hỏi cạnh tranh then chốt đối với đề xuất Bitcoin spot của Schwab tại thời điểm công bố. Ông cho biết Schwab đã cung cấp giao dịch cổ phiếu và ETF không tính hoa hồng, và mức giá thấp hơn 50 điểm cơ sở có thể tạo áp lực cạnh tranh lên các sàn crypto “thuần” gốc. Phí 75 điểm cơ sở của Schwab nằm trên ngưỡng đó, định vị sản phẩm như một lựa chọn tiện lợi dành cho khách hàng Schwab hiện hữu hơn là mối đe dọa trực tiếp tới Coinbase hoặc Kraken đối với các nhà giao dịch crypto nhạy cảm về chi phí.
Schwab Crypto Excludes Wallet Withdrawals and Staking Features
Một số tính năng vắng mặt trong sản phẩm Schwab Crypto khiến nó khác biệt so với các nền tảng native crypto. Không có khả năng nạp crypto từ các ví bên ngoài hoặc rút các khoản nắm giữ sang ví tự lưu ký. Các tính năng staking, lệnh giới hạn (limit orders) và chương trình mua định kỳ không có sẵn khi ra mắt. Các khoản nắm giữ crypto thông qua Schwab Crypto cũng không có bảo vệ SIPC—loại bảo vệ đối với chứng khoán tại các công ty môi giới truyền thống—và không có bảo hiểm FDIC—loại bảo hiểm cho tiền gửi ngân hàng. Schwab đã công bố rõ các hạn chế này trong tài liệu triển khai.
Coinbase, điểm so sánh chính cho Schwab Crypto, có New York BitLicense, giấy phép tín thác theo bang, và được niêm yết trên Nasdaq. Coinbase hỗ trợ hơn 260 tài sản số, cho phép nạp ACH miễn phí và cho phép người dùng rút các khoản nắm giữ về ví tự lưu ký. Tầng giao dịch có chi phí thấp nhất của Coinbase có giá thấp hơn phí cố định 0,75% của Schwab. Với những người muốn sở hữu thực sự tài sản số và khả năng chuyển khoản nắm giữ ra khỏi nền tảng, Coinbase cung cấp các khả năng mà Schwab Crypto không có.
Tính chất “đóng” của sản phẩm Schwab phản ánh một quyết định thiết kế chủ ý nhằm thu hút nhà đầu tư lẻ truyền thống muốn có mức tiếp xúc với Bitcoin và Ethereum trong một giao diện môi giới quen thuộc, thay vì nhắm tới người dùng crypto giàu kinh nghiệm coi trọng tự lưu ký và khả năng mang tài sản qua nhiều nền tảng. Tài liệu ra mắt của Schwab mô tả sản phẩm nhắm đến nhà đầu tư có phần lớn tài sản của họ ở Schwab và muốn bổ sung crypto mà không cần quản lý một tài khoản sàn giao dịch riêng.
Morgan Stanley đã công bố một sản phẩm tương đương thông qua nền tảng E-Trade trong nửa đầu năm 2026, hợp tác với Zerohash để thực thi. JPMorgan Chase xác nhận riêng rằng ngân hàng sẽ cho phép khách hàng mua Bitcoin mà không cung cấp dịch vụ lưu ký. Sự xuất hiện đồng thời của Schwab, Morgan Stanley và JPMorgan Chase trong việc cung cấp quyền truy cập crypto trực tiếp cho khách hàng lẻ trong cùng giai đoạn cho thấy một thay đổi mang tính cấu trúc trong cách tài chính truyền thống tương tác với tài sản số.
Schwab Crypto Operates Under OCC Banking Oversight Without SIPC or FDIC Coverage
Schwab Crypto vận hành theo khung quy định áp dụng cho Charles Schwab Premier Bank, SSB, một công ty con hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng chịu sự giám sát của OCC. Các tài sản crypto được nắm giữ thông qua sản phẩm không đủ điều kiện để được bảo hiểm SIPC vì chúng không phải là chứng khoán theo nghĩa của Đạo luật Bảo vệ Nhà đầu tư Chứng khoán, và cũng không đủ điều kiện để được bảo hiểm FDIC vì chúng không phải là tiền gửi ngân hàng.
Clarity Act đang được đưa qua Quốc hội trong năm 2026 nhằm làm rõ liệu Bitcoin và Ethereum có đủ điều kiện là hàng hóa (commodities) thuộc thẩm quyền của CFTC hay không, một kết luận sẽ tác động trực tiếp đến cách Schwab Crypto phải được quản lý và công bố trong giai đoạn tới. Schwab đã cho biết họ sẽ mở rộng danh sách tài sản của Schwab Crypto sang ngoài Bitcoin và Ethereum khi sản phẩm trưởng thành, tùy thuộc vào các điều kiện quản lý. Các phê duyệt theo cấp bang cho khách hàng tại New York và Louisiana vẫn đang chờ.
CEO của Schwab, Rick Wurster, cũng cho thấy sự cởi mở với việc mua lại một công ty crypto nếu xuất hiện cơ hội phù hợp với mức giá phù hợp, dù chưa công bố mục tiêu cụ thể hay mốc thời gian. Động lực cạnh tranh giữa các sản phẩm crypto của nhà môi giới truyền thống và các sàn crypto native sẽ phụ thuộc đáng kể vào việc Schwab và các đối thủ có đưa thêm chức năng rút tiền từ ví hay không—điều đó sẽ chuyển sản phẩm của họ từ vai trò “cửa ngõ tiện lợi” sang nền tảng sở hữu thực sự.
FAQ
What crypto trading does Charles Schwab offer former TD Ameritrade clients?
Schwab đã ra mắt Schwab Crypto vào Tháng 5/2026, cung cấp giao dịch spot Bitcoin và Ethereum với mức phí cố định 0,75% thông qua một tài khoản chuyên biệt gắn với Charles Schwab Premier Bank, SSB, có sẵn trên Schwab.com, Schwab Mobile và thinkorswim.
Did TD Ameritrade ever offer direct Bitcoin or cryptocurrency trading?
Không. TD Ameritrade không bao giờ cung cấp giao dịch crypto spot trực tiếp. Khách hàng có thể tiếp cận Bitcoin futures trên CME, Grayscale Bitcoin Trust và các cổ phiếu gắn với crypto, nhưng việc sở hữu trực tiếp tài sản số không bao giờ sẵn có trên nền tảng của công ty.
Does Schwab Crypto allow users to withdraw Bitcoin to a personal wallet?
Không. Schwab Crypto không cho phép nạp crypto từ bên ngoài hoặc rút sang ví tự lưu ký ở thời điểm ra mắt. Các khoản nắm giữ vẫn nằm trong hệ sinh thái Schwab và không thể chuyển trực tiếp tới địa chỉ ví bên ngoài hoặc các sàn giao dịch khác.
