Nhà phân tích Citrini: Độ co giãn của nhu cầu đối với AI có thể định hình lại các chu kỳ của khu vực lưu trữ, ngăn chặn sự sụt giảm lợi nhuận vào năm 2028 khi nguồn cung tăng nhanh

Theo nhà phân tích Citrini Jukan vào ngày 18 tháng 7, độ co giãn nhu cầu đối với AI có thể về bản chất làm thay đổi chu kỳ truyền thống của chip lưu trữ. Nhà phân tích lập luận rằng khi giá khu lưu trữ giảm, nhu cầu được AI thúc đẩy có thể tăng nhanh hơn mức giảm giá, từ đó có thể giảm thiểu sự co hẹp lợi nhuận so với các chu kỳ lịch sử.

Bản phân tích dẫn một nghiên cứu năm 2026 cho thấy nhu cầu đối với token AI có độ co giãn theo giá khoảng 1,42, nghĩa là mỗi khi giá giảm 1% có thể kéo theo nhu cầu tăng 1,42%. Trong một kịch bản lịch sử, việc cắt giá DRAM 30% sẽ khiến lợi nhuận suy giảm mạnh—lợi nhuận hoạt động của Samsung năm 2019 giảm 52,8% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, nếu nhu cầu do AI tăng khoảng 42% trong khi chi phí sản xuất giảm 15%, doanh thu có thể được giữ ổn định và mức suy giảm lợi nhuận chỉ còn khoảng 15%, qua đó có khả năng định hình lại các bội số định giá đối với các nhà sản xuất thiết bị lưu trữ.