Giá dầu thô giảm khi “lệnh tạm dừng” của Mỹ–Iran kéo lùi Brent và WTI

Giá dầu thô dao động gần mức thấp nhất trong 1 tuần vào hôm thứ Ba, sau khi Mỹ tạm dừng các cuộc tấn công vào Iran, qua đó giảm bớt nỗi lo về một cú sốc cung ứng ngay lập tức. Dầu Brent giảm xuống 87,86 USD/thùng, trong khi Dầu West Texas Intermediate (WTI) giảm xuống 82,24 USD vào lúc 6:10 a.m. GMT ngày 28 tháng 7. Cả hai mốc chuẩn đều mất khoảng 8% hôm thứ Hai sau khi Washington đình chỉ chiến dịch không kích và cho biết đã có tiến triển trong các cuộc đàm phán với Tehran. Thị trường vẫn dễ tổn thương vì các lô hàng dầu qua eo biển Hormuz và Biển Đỏ vẫn chưa quay trở lại bình thường.

Tiến độ ngoại giao làm giảm một phần “phần bù địa chính trị”

Tiến độ ngoại giao đã loại bỏ một phần “phần bù địa chính trị” từng đẩy giá dầu thô tăng mạnh vào đầu tháng 7. Mỹ đã cảnh báo rằng các cuộc tấn công có thể được nối lại nếu đàm phán thất bại.

Xuất khẩu dầu và các sản phẩm dầu qua eo biển Hormuz trung bình đạt 2,9 triệu thùng/ngày trong tuần kết thúc vào ngày 24 tháng 7, giảm từ mức 5,9 triệu thùng/ngày của tuần trước đó. Ả-rập Xê-út cũng cho biết có các mối đe dọa nhắm vào cơ sở hạ tầng dầu mỏ, trong khi lưu lượng qua Biển Đỏ vẫn bị gián đoạn. Tập đoàn Caspian Pipeline Consortium đã nối lại các hoạt động bơm từ bến cảng Biển Đen của Nga sau khi dừng trong 1 tuần.

WTI kiểm tra vùng hỗ trợ gần 81,92 USD sau khi bị từ chối đà tăng

Biểu đồ theo ngày cho thấy WTI đang ở gần 81,92 USD sau cú bị từ chối mạnh tại vùng 90. Giá đã quay về đường trung bình động 50 ngày, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã hạ nhiệt khỏi vùng quá mua.

Vùng 81 đến 82 USD hiện tạo thành vùng hỗ trợ đầu tiên. Nếu giá đóng cửa xuống dưới vùng này, có thể lộ ra mức hỗ trợ Fibonacci gần 77,93 USD, sau đó là khu vực đường trung bình động quanh 74,50 USD. WTI cần phục hồi lên 84,65 USD trước khi thách thức mức kháng cự mạnh hơn trong khoảng 87,90 đến 90,10 USD.

ArcisFX cho biết nhà phân tích đã đóng các vị thế short tại mức đường trung bình 50 ngày và sẽ cân nhắc việc bán thêm một nhịp phục hồi tùy theo diễn biến xung quanh Hormuz và Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Biểu đồ Brent cho thấy đợt đảo chiều mạnh sau khi thất bại trước kháng cự

Biểu đồ theo ngày của Brent cho thấy một đợt đảo chiều mạnh sau khi giá không vượt được vùng kháng cự 97 đến 106 USD. Nhà phân tích Sahil Pahwa đưa ra kịch bản sóng giảm có thể, cuối cùng, mở rộng về 58,72 USD.

Tuy nhiên, đây vẫn là một dự phóng có điều kiện chứ chưa phải là mục tiêu đã được xác nhận. Để điều đó xảy ra, Brent trước hết cần phá vỡ khu vực giữa 80, rồi mất hỗ trợ gần 80 và 70 USD. Một đợt phục hồi vượt 90 USD sẽ làm suy yếu kịch bản giảm giá ngay lập tức.

Tồn kho dầu thô Mỹ tăng, trong khi đường cong futures cho thấy trạng thái backwardation

Tồn kho dầu thô thương mại của Mỹ tăng 2 triệu thùng lên 411,7 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 17 tháng 7. Dù tăng, lượng tồn kho vẫn thấp hơn 6% so với mức trung bình theo mùa trong 5 năm. Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) sẽ công bố báo cáo tiếp theo vào thứ Tư, ngày 29 tháng 7.

Đường cong futures dốc xuống cho thấy backwardation, nghĩa là dầu kỳ hạn ngắn hạn có mức “premium” so với các lần giao hàng sau. Cấu trúc này cho thấy các nhà giao dịch vẫn nhìn thấy rủi ro cung ứng ngay lập tức, ngay cả khi giá ở các kỳ hạn dài hơn phản ánh kỳ vọng về sự bình thường hóa trong tương lai.

OPEC+ sẽ bổ sung 188.000 thùng/ngày vào tháng 8 và gặp lại vào ngày 2 tháng 8 để rà soát điều kiện thị trường. Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) dự báo nhu cầu dầu toàn cầu sẽ giảm 1 triệu thùng/ngày vào năm 2026, dù nguồn cung trong tháng 6 vẫn thấp hơn 9,4 triệu thùng/ngày so với mức trước chiến tranh.

Hiện tại, việc giảm căng thẳng địa chính trị ủng hộ giá dầu thô thấp hơn. Tuy nhiên, việc vận chuyển bị hạn chế, tồn kho dầu thô Mỹ dưới mức trung bình và đường cong futures backwardated có thể kìm hãm đà giảm.

Câu hỏi thường gặp

Điều gì khiến giá dầu thô giảm vào ngày 28 tháng 7?
Giá dầu thô giảm sau khi Mỹ tạm dừng chiến dịch không kích chống Iran và báo cáo có tiến triển trong các cuộc đàm phán ngoại giao với Tehran. Dầu Brent giảm xuống 87,86 USD/thùng, trong khi WTI giảm xuống 82,24 USD vào lúc 6:10 a.m. GMT ngày 28 tháng 7. Cả hai mốc chuẩn đều giảm khoảng 8% vào thứ Hai sau thông báo tạm dừng.

Việc vận chuyển dầu qua eo biển Hormuz gần đây đã thay đổi như thế nào?
Xuất khẩu dầu và các sản phẩm dầu qua eo biển Hormuz trung bình đạt 2,9 triệu thùng/ngày trong tuần kết thúc ngày 24 tháng 7, giảm từ mức 5,9 triệu thùng/ngày của tuần trước đó. Ả-rập Xê-út cũng báo cáo có các mối đe dọa nhắm vào cơ sở hạ tầng dầu mỏ, trong khi lưu lượng qua Biển Đỏ vẫn bị gián đoạn.

Tồn kho dầu thô của Mỹ cho thấy gì về điều kiện thị trường hiện tại?
Tồn kho dầu thô thương mại của Mỹ tăng 2 triệu thùng lên 411,7 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 17 tháng 7, nhưng vẫn thấp hơn 6% so với mức trung bình theo mùa trong 5 năm. Đường cong futures dốc xuống cho thấy backwardation, cho thấy các nhà giao dịch vẫn nhìn thấy rủi ro cung ứng ngay lập tức, bất chấp việc tồn kho tăng.