CryptoQuant: Sự phục hồi của Bitcoin là sự phục hồi của thị trường gấu, không phải là dấu hiệu đảo chiều xu hướng

CryptoQuant mô tả sự phục hồi gần đây của Bitcoin là một sự hồi phục trong thị trường gấu chứ không phải là một sự đảo chiều xu hướng, mặc dù các chỉ số nhu cầu đang cải thiện và mùa hè tháng 7 thường mạnh mẽ trong lịch sử. Công ty phân tích onchain này cho biết Bitcoin đã phục hồi khoảng 10% từ mức thấp khoảng 57.700 đô la Mỹ của tuần trước để giao dịch gần 63.000 đô la Mỹ, lấy lại mức 60.000 đô la Mỹ làm hỗ trợ chính. Trưởng bộ phận nghiên cứu Julio Moreno của CryptoQuant nhận định tháng 7 trong lịch sử thường là một trong những tháng tích cực hơn của Bitcoin, với đồng tiền số này tăng khoảng 20% vào tháng 7 năm 2018 và 17% vào tháng 7 năm 2022 trong các năm thị trường gấu, mặc dù Chỉ số Điểm Sức Mạnh Bò (Bull Score Index) của công ty hiện đứng ở mức 20—rất thấp so với mức 60 cần thiết để hỗ trợ một đợt tăng trưởng bền vững.

Bitcoin thể hiện mẫu hình mùa hè tháng 7 theo lịch sử

CryptoQuant cho biết tháng 7 là một trong những tháng thường có xu hướng tích cực hơn của Bitcoin trong mười năm qua, đóng cửa cao hơn trong hầu hết các năm. Moreno nhận định ảnh hưởng này rõ rệt hơn trong các chu kỳ giảm giá, với Bitcoin tăng khoảng 20% vào tháng 7 năm 2018 và 17% vào tháng 7 năm 2022 ngay cả khi xu hướng chung vẫn yếu. Công ty lưu ý rằng khi Bitcoin bắt đầu tháng 7 sau mức thấp của thị trường gấu, mẫu hình mùa vụ này làm tăng rủi ro ngắn hạn về phía tăng giá hơn.

Nhu cầu 30 ngày phục hồi sau sự co lại của tháng 6

Nhu cầu tổng cộng của Bitcoin trong vòng 30 ngày, kết hợp hoạt động của thị trường giao ngay và hợp đồng tương lai vĩnh viễn, đã phục hồi sau đợt co lại mạnh nhất kể từ năm 2022 và hiện gần như trung lập sau khi giảm khoảng 650.000 BTC vào đầu tháng 6, theo CryptoQuant. Công ty cho biết nhu cầu hợp đồng tương lai đầu cơ đã chuyển sang mức tích cực nhẹ, trong khi nhu cầu giao ngay đang co lại chậm nhất kể từ giữa tháng 5. Moreno nhận định rằng việc quay trở lại vùng tích cực sẽ xác nhận rằng động lực nhu cầu đang bắt đầu khởi động lại.

Chỉ số Premium Coinbase cho thấy nhu cầu tại Mỹ đang ổn định

CryptoQuant báo cáo rằng nhu cầu của nhà đầu tư Mỹ đã cải thiện. Chỉ số Premium Coinbase, một chỉ số đại diện cho nhu cầu giao ngay tại Mỹ, đã phục hồi từ mức âm sâu trong đầu tháng 6 xuống còn -0,062 khi Bitcoin phục hồi từ đáy. Công ty cho biết điều này cho thấy áp lực bán trên các sàn giao dịch Mỹ đã giảm bớt và nhu cầu của các tổ chức đang ổn định.

Biên lợi nhuận chưa thực hiện cho thấy sự định giá thấp

CryptoQuant cho biết sự định giá thấp gần đây của Bitcoin cho thấy còn nhiều dư địa để phục hồi hơn nữa. Công ty báo cáo rằng biên lợi nhuận chưa thực hiện của các nhà giao dịch đã giảm xuống dưới -24% vào đầu tháng 6, thấp hơn nhiều so với ngưỡng -12% của CryptoQuant về mức định giá thấp. CryptoQuant nhận định rằng trong lịch sử, các mức đọc cực đoan như vậy thường đi kèm với đáy thị trường cục bộ khi các nhà nắm giữ ngắn hạn đầu hàng, và chỉ số này đã bắt đầu phục hồi cùng với sự phục hồi của Bitcoin từ khoảng 57.700 đô la Mỹ.

Chỉ số Điểm Sức Mạnh Bò vẫn trong vùng giảm giá

CryptoQuant khẳng định rằng điều kiện thị trường chung vẫn còn yếu mặc dù các tín hiệu đang cải thiện. Chỉ số Bull Score Index của công ty, kết hợp các chỉ số onchain, thị trường và định giá, hiện đứng ở mức 20—rất thấp trong vùng giảm giá và xa mức 60 mà công ty cho rằng cần thiết để hỗ trợ một đợt tăng trưởng bền vững và một thị trường bò thực sự. CryptoQuant kết luận rằng cho đến lúc đó, sự phục hồi gần đây chỉ nên xem như là một sự hồi phục trong thị trường gấu chứ không phải là một sự đảo chiều xu hướng.

Câu hỏi thường gặp

CryptoQuant nói gì về sự phục hồi gần đây của Bitcoin?

CryptoQuant mô tả sự phục hồi gần đây của Bitcoin là một sự hồi phục trong thị trường gấu chứ không phải là một sự đảo chiều xu hướng. Công ty cho biết Bitcoin đã phục hồi khoảng 10% từ mức thấp khoảng 57.700 đô la Mỹ của tuần trước để giao dịch gần 63.000 đô la Mỹ, nhưng lưu ý rằng Chỉ số Điểm Sức Mạnh Bò hiện đứng ở mức 20—rất thấp so với mức 60 cần thiết để hỗ trợ một đợt tăng trưởng bền vững.

Bitcoin đã thể hiện ra sao trong tháng 7 trong các năm thị trường gấu?

Theo trưởng bộ phận nghiên cứu Julio Moreno của CryptoQuant, Bitcoin đã tăng khoảng 20% vào tháng 7 năm 2018 và 17% vào tháng 7 năm 2022 trong các năm thị trường gấu, ngay cả khi xu hướng chung vẫn yếu. Công ty cho biết tháng 7 là một trong những tháng có xu hướng tích cực hơn của Bitcoin trong mười năm qua.

Chỉ số Premium Coinbase cho thấy điều gì về nhu cầu tại Mỹ?

CryptoQuant báo cáo rằng Chỉ số Premium Coinbase đã phục hồi từ mức âm sâu trong đầu tháng 6 xuống còn -0,062 khi Bitcoin phục hồi từ đáy. Công ty cho biết điều này cho thấy áp lực bán trên các sàn giao dịch Mỹ đã giảm bớt và nhu cầu của các tổ chức đang ổn định.