Hợp đồng tương lai vàng giảm 13% trong quý 2, mức giảm tồi tệ nhất kể từ năm 2013

Các nhà đầu tư vàng đang xem xét lại vai trò của kim loại này trong danh mục sau khi hợp đồng tương lai vàng giảm hơn 13% trong quý 2, đánh dấu hiệu suất quý tồi tệ nhất kể từ năm 2013, theo CNBC. Sự giảm giá này diễn ra sau một giai đoạn biến động khi vàng đạt mức cao kỷ lục đầu năm rồi giảm 21% sau khi chiến tranh với Iran bùng nổ. Sự đảo chiều mạnh mẽ này đã đặt ra câu hỏi về hiệu quả của vàng như một công cụ phòng hộ trong các giai đoạn căng thẳng địa chính trị gia tăng, mặc dù nó từng nổi tiếng là tài sản trú ẩn an toàn. Roger Aliaga-Diaz của Vanguard, trưởng bộ phận xây dựng danh mục toàn cầu, cho biết rằng vai trò phòng hộ của vàng vẫn tồn tại, nhưng có thể không nhất quán như nhà đầu tư mong đợi, và không có gì đảm bảo rằng vàng sẽ bù đắp thiệt hại của thị trường chứng khoán trong mọi suy thoái.

Hợp đồng tương lai vàng ghi nhận mức giảm quý tồi tệ nhất kể từ 2013

Hợp đồng tương lai vàng giảm hơn 13% trong quý 2, đánh dấu hiệu suất quý tồi tệ nhất kể từ 2013, CNBC đưa tin. Kim loại quý, thường được xem là tài sản trú ẩn an toàn, thể hiện sự biến động đáng kể giữa bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng trong năm nay. Hợp đồng vàng đạt mức cao kỷ lục đầu năm nhưng sau đó giảm 21% sau khi chiến tranh với Iran bùng nổ. Roger Aliaga-Diaz của Vanguard nhận định rằng vai trò phòng hộ rõ ràng tồn tại nhưng có thể thiếu tính nhất quán như nhà đầu tư kỳ vọng, nhấn mạnh rằng vàng không đảm bảo sẽ bù đắp thiệt hại mỗi khi thị trường chứng khoán giảm.

Dữ liệu của JP Morgan cho thấy vàng vượt trội hơn cổ phiếu và trái phiếu trong các cú sốc địa chính trị

Theo phân tích của Ngân hàng Tư nhân JP Morgan, vàng đã duy trì giá trị tài sản trong các cú sốc địa chính trị lớn. Từ 1985 đến 2024, vàng ghi nhận lợi nhuận trung bình trong 4 tuần là 1,8% và lợi nhuận trung vị là 3% trong các giai đoạn xung quanh các sự kiện địa chính trị lớn. Trong khi đó, trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm và cổ phiếu đều trung bình giảm 1,6%, với mức giảm trung vị là 1,9% trong cùng các giai đoạn. Sam Herschco, sáng lập SGH Wealth Management, cho biết rằng dù ông không xem vàng như một công cụ phòng hộ trực tiếp chống lại biến động của thị trường chứng khoán, nhưng ông coi đó là một công cụ phòng hộ tuyệt vời chống lại nỗi sợ hãi và là một phương tiện đa dạng hóa giá trị khi nắm giữ với số lượng nhỏ.

Các nhà quản lý tài sản đề xuất phân bổ vàng 1-2% mặc dù quý 2 biến động

Các chuyên gia khuyên rằng hiệu suất kém của quý 2 không nhất thiết yêu cầu nhà đầu tư phải thanh lý toàn bộ cổ phần vàng, mà nên xem xét vai trò của vàng trong kế hoạch đầu tư dài hạn, khả năng chịu rủi ro và mức phân bổ hiện tại. Rafia Hassan, giám đốc đầu tư tại Perygon Wealth Management, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc duy trì góc nhìn dài hạn thay vì phản ứng theo kết quả của một quý. Hassan đề xuất giữ phân bổ đầu tư vàng ở mức 1-2% danh mục. Bà cũng lưu ý rằng hàng hóa có thể là công cụ đa dạng hóa trong bối cảnh rộng lớn hơn, đồng thời nhận thấy rằng giá hàng hóa thường biến động mạnh, và quý vừa qua là minh chứng rõ ràng cho đặc điểm này.

Câu hỏi thường gặp

Nguyên nhân khiến hợp đồng tương lai vàng giảm hơn 13% trong quý 2 là gì?
Hợp đồng vàng giảm hơn 13% trong quý 2 sau khi giảm 21% khi chiến tranh với Iran bùng nổ, mặc dù đạt mức cao kỷ lục đầu năm. Sự giảm giá này diễn ra trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng và đặt ra câu hỏi về tính nhất quán của vàng như một tài sản phòng hộ.

Vàng đã thể hiện hiệu suất như thế nào trong các cú sốc địa chính trị lịch sử so với các tài sản khác?
Theo phân tích của Ngân hàng Tư nhân JP Morgan từ 1985 đến 2024, vàng trung bình sinh lời 1,8% (trung vị 3%) trong các giai đoạn 4 tuần xung quanh các cú sốc địa chính trị lớn, trong khi trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm và cổ phiếu đều trung bình giảm 1,6% (trung vị 1,9%) trong cùng các giai đoạn.

Các nhà quản lý tài sản đề xuất phân bổ vàng sau khi quý 2 giảm là bao nhiêu?
Rafia Hassan của Perygon Wealth Management đề xuất duy trì phân bổ vàng ở mức 1-2% danh mục, nhấn mạnh tầm quan trọng của góc nhìn dài hạn thay vì phản ứng theo hiệu suất của một quý.