Goldman Sachs cảnh báo mức biến động của S&P 500 sẽ gia tăng trước thềm cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ

Theo Goldman Sachs trong một báo cáo được Investing.com đề cập vào ngày 26/7, biến động thị trường chứng khoán có khả năng sẽ tiếp tục gia tăng trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ, khi bất định về chính sách kinh tế ngày càng lớn. Trong lịch sử, S&P 500 đã ghi nhận mức lợi suất trung vị 0% từ đầu tháng 8 đến ngày bầu cử kể từ năm 1974, sau đó là mức tăng trung vị 6% trong ba tháng sau bầu cử khi bất định chính trị giảm bớt.

Goldman Sachs cho biết các điều kiện thị trường hiện tại đang làm gia tăng rủi ro biến động. Hệ số tương quan giữa các thành phần của S&P 500 đã giảm xuống 9–10, mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ, nghĩa là từng cổ phiếu đang biến động mạnh trong khi các dao động ở cấp độ chỉ số vẫn tương đối được kiềm chế. Ngân hàng cũng nhấn mạnh lợi suất trái phiếu Kho bạc là rủi ro then chốt: lợi suất thực kỳ hạn 10 năm đã đạt mức cao nhất kể từ năm 2023. Việc lợi suất 10 năm tăng 50 điểm cơ sở trong vòng một tháng có thể kích hoạt tình trạng suy yếu đáng kể trên thị trường chứng khoán, dù Goldman Sachs không kỳ vọng bản thân kết quả bầu cử sẽ làm thay đổi đáng kể hướng đi của thị trường.