Trái phiếu Kangaroo trị giá 650 triệu AUD của KDB gây tranh cãi về việc ủy thác của Natixis

Ngân hàng Phát triển Hàn Quốc (KDB) đã phát hành thành công trái phiếu Kangaroo trị giá 650 triệu AUD vào ngày 26 tháng trước, thu hút hơn 1,4 tỷ AUD trong đơn đặt hàng và đã thu hẹp chênh lệch giá 5 điểm cơ bản so với hướng dẫn ban đầu. Việc phát hành thành công này đã gây tranh cãi trong ngành sau khi Natixis nhận nhiệm vụ dẫn đầu phát hành trái phiếu Kangaroo công khai đầu tiên của Hàn Quốc, sau khi ngân hàng này tuyển dụng cựu trưởng nhóm tài trợ của KDB làm giám đốc phụ trách quan hệ khách hàng vào đầu năm nay. Các câu hỏi đã được đặt ra về việc liệu các mối quan hệ nhân sự có ảnh hưởng đến việc lựa chọn hay không, do Natixis chưa từng có lịch sử dẫn đầu phát hành trái phiếu Kangaroo công khai của Hàn Quốc trước đó. KDB cho biết việc lựa chọn dựa trên các ngân hàng thị trường vốn nợ của Hàn Quốc (DCM) có kinh nghiệm phát hành đô la Úc rộng rãi. Thị trường trái phiếu Kangaroo thường ưu tiên thành tích giao dịch khi chọn quản lý chính, vì các nhà phát hành phải thu hút cả nhà đầu tư trong nước Úc và quốc tế.

Trái phiếu Kangaroo của KDB thu hút hơn 1,4 tỷ AUD trong đơn đặt hàng, thu hẹp chênh lệch giá

KDB đã phát hành trái phiếu Kangaroo cố định kỳ hạn 3 năm, ngày đáo hạn vào ngày 26 tháng trước, theo danh sách phát hành và đáo hạn của Yonhap Infomax. Trái phiếu được định giá theo lãi suất hoán đổi của Úc (SQ ASW) cộng 40 điểm cơ bản. Ban đầu, KDB đặt hướng dẫn giá ở mức 45 điểm cơ bản nhưng đã thu hẹp chênh lệch 5 điểm sau khi quá trình đặt chỗ thu hút hơn 1,4 tỷ AUD trong đơn đặt hàng. Giá phát hành so sánh thuận lợi với đường cong lợi suất trái phiếu đô la Mỹ của KDB. ANZ, Mizuho Securities, Natixis và UBS là các nhà quản lý chính cho giao dịch này. Việc phát hành đã củng cố vị thế của KDB như một nhà phát hành trái phiếu chính phủ, siêu quốc gia và cơ quan (SSA) trên thị trường đô la Úc, nơi ngân hàng duy trì hoạt động huy động vốn ổn định.

Natixis nhận nhiệm vụ phát hành trái phiếu Kangaroo công khai đầu tiên của Hàn Quốc sau tuyển dụng nhân sự

Natixis đã nhận nhiệm vụ dẫn đầu phát hành trái phiếu Kangaroo công khai đầu tiên của Hàn Quốc qua giao dịch của KDB. Theo danh sách nhà quản lý chính của Yonhap Infomax, ngân hàng này chưa từng có thành tích dẫn đầu các phát hành trái phiếu Kangaroo đô la Úc công khai của Hàn Quốc trước đó. Sự tham gia của Natixis vào trái phiếu Kangaroo của Hàn Quốc trước đây chỉ là một đợt phát hành riêng lẻ năm 2022 cho Korea Eximbank. Trong khi đó, các ngân hàng như ANZ, Mizuho Securities và UBS đã dẫn đầu các trái phiếu Kangaroo công khai cho Korea Eximbank và Korea Gas Corporation trong nửa đầu năm nay. Natixis đã tuyển dụng Jeon Hyun-soo, cựu trưởng nhóm bộ phận huy động vốn của KDB phụ trách hoạt động phát hành, làm giám đốc phụ trách quan hệ khách hàng vào đầu năm nay. Các thành viên trong ngành đã đặt câu hỏi liệu sự chuyển đổi nhân sự có ảnh hưởng đến việc lựa chọn nhiệm vụ hay không, do Natixis còn hạn chế trong lịch sử phát hành trái phiếu Kangaroo của Hàn Quốc cũng như trong thị trường đô la Úc rộng lớn hơn.

KDB trích dẫn kinh nghiệm DCM trong việc lựa chọn, ngành công nghiệp đặt câu hỏi về tính công bằng

Một quan chức của KDB cho biết ngân hàng đã chọn các nhà quản lý chính dựa trên các yếu tố bao gồm các ngân hàng thị trường vốn nợ của Hàn Quốc có kinh nghiệm phát hành đô la Úc rộng rãi. Natixis tuyển dụng Kang In-hwan làm giám đốc DCM, người gia nhập ngân hàng từ năm 2021 sau khi tích lũy kinh nghiệm tại Westpac, ngân hàng của Úc. Tuy nhiên, các nhà quan sát trong ngành nhận định rằng nhiều ngân hàng khác cũng có cả kinh nghiệm dẫn đầu trái phiếu Kangaroo của Hàn Quốc lẫn nhân sự DCM đủ tiêu chuẩn trong thị trường đô la Úc.