Các công ty môi giới và nhà đầu tư bán lẻ Hàn Quốc đối mặt với rủi ro thanh lý bắt buộc gia tăng. Số dư giao dịch tín dụng đạt 37,3282 nghìn tỷ won tính đến ngày 30 tháng trước, tăng 9,9075 nghìn tỷ won so với ngày 2 tháng 1, theo Hiệp hội Đầu tư Tài chính Hàn Quốc. Biến động cổ phiếu bán dẫn, bao gồm sự dao động của Samsung Electronics và SK Hynix cùng đợt bán tháo của nhà đầu tư nước ngoài, làm tăng rủi ro thua lỗ cho các nhà giao dịch ký quỹ. Điều này xảy ra khi KOSPI vượt mốc 9000, đạt mức cao nhất mọi thời đại.
Số dư giao dịch tín dụng tăng 9,9 nghìn tỷ won trong sáu tháng
Theo Hiệp hội Đầu tư Tài chính Hàn Quốc, số dư giao dịch tín dụng của các công ty môi giới đạt 37,3282 nghìn tỷ won tính đến ngày 30 tháng trước. So với đầu năm (ngày 2 tháng 1: 27,4207 nghìn tỷ won), số dư đã tăng 9,9075 nghìn tỷ won trong sáu tháng. So với một năm trước (20,7868 nghìn tỷ won), mức tăng đạt 16,5414 nghìn tỷ won.
Số dư giao dịch tín dụng tính đến cuối tháng tăng đều đặn: tháng 1: 30 nghìn tỷ won, tháng 2: 32 nghìn tỷ won, tháng 3: 32 nghìn tỷ won, tháng 4: 35 nghìn tỷ won, tháng 5: 38 nghìn tỷ won. Vào ngày 24 tháng trước, số dư ghi nhận mức cao nhất trong năm là 38,6328 nghìn tỷ won.
Rủi ro thanh lý bắt buộc mở rộng cùng với tăng trưởng khoản phải thu ký gửi
Khi số dư giao dịch tín dụng mở rộng nhanh chóng, các khoản phải thu giao dịch ký gửi và rủi ro thanh lý bắt buộc cũng gia tăng. Các khoản phải thu giao dịch ký gửi tăng từ 927,3 tỷ won vào đầu năm lên 1,2983 nghìn tỷ won vào cuối tháng trước. Khoản phải thu giao dịch ký gửi thể hiện số tiền nhà đầu tư không trả được vào thời hạn thanh toán sau khi mua cổ phiếu bằng vốn của công ty môi giới.
Số tiền thanh lý bắt buộc — nơi các công ty môi giới buộc phải bán cổ phiếu khi nhà đầu tư không thể trả lại tiền vay — cũng mở rộng nhanh chóng. Số tiền thanh lý bắt buộc thực tế so với các khoản phải thu ký gửi đã tăng từ 8,1 tỷ won lên 69,4 tỷ won trong cùng kỳ. Tỷ lệ thanh lý bắt buộc so với các khoản phải thu tăng từ 0,8% lên 5,6%.
Lo ngại về thanh lý bắt buộc gia tăng khi biến động thị trường chứng khoán trong nước mở rộng gần đây. Rủi ro thua lỗ cho các nhà đầu tư giao dịch ký quỹ tăng lên khi các cổ phiếu hàng đầu như Samsung Electronics và SK Hynix liên tục tăng và giảm mạnh, cộng thêm việc bán ròng quy mô lớn của nhà đầu tư nước ngoài.
Mức cao nhất mọi thời đại của KOSPI và sự tăng vọt của cổ phiếu bán dẫn thúc đẩy mở rộng giao dịch ký quỹ
Sự gia tăng nhanh chóng của giao dịch ký quỹ bắt nguồn từ mức tăng mạnh của thị trường chứng khoán. Khi KOSPI vượt mốc '9000' trong năm nay, đạt mức cao nhất mọi thời đại, và các cổ phiếu vốn hóa lớn trong lĩnh vực bán dẫn như Samsung Electronics và SK Hynix tăng vọt, kỳ vọng lợi nhuận của nhà đầu tư tăng lên. Các cộng đồng đầu tư trực tuyến và mạng xã hội liên tục chia sẻ các trường hợp thu lợi lớn trong ngắn hạn.
Nỗi sợ bỏ lỡ (FOMO) trong thị trường tăng giá cũng gia tăng. Lạm phát cao và gánh nặng chi phí nhà ở làm trầm trọng thêm nhận thức rằng việc hình thành tài sản chỉ thông qua thu nhập từ lương là khó khăn. Nhà đầu tư bán lẻ đã tham gia thị trường mạnh mẽ bằng cách sử dụng giao dịch tín dụng vì những lý do này.
Tuy nhiên, khi biến động thị trường chứng khoán mở rộng gần đây tập trung vào cổ phiếu bán dẫn, sự thận trọng về đầu tư đòn bẩy quá mức cũng gia tăng.
Các công ty môi giới tăng yêu cầu ký quỹ và hạn chế hạn mức tín dụng
Các công ty môi giới tăng cường quản lý rủi ro để ứng phó. Meritz Securities gần đây đã tăng yêu cầu ký quỹ lên 100% đối với một số cổ phiếu bao gồm S-Oil, KC, Krafton và Cổ phiếu ưu đãi Samsung Electro-Mechanics. NH Investment & Securities vận hành hạn mức tín dụng tối đa là 500 triệu won, và KB Securities cũng giới hạn hạn mức tín dụng. Kiwoom Securities đã hạ xếp hạng tín dụng cho một số cổ phiếu và tăng yêu cầu ký quỹ.
FSS tổ chức cuộc họp CRO và yêu cầu quản lý rủi ro
Các cơ quan tài chính đang theo dõi chặt chẽ tình hình thị trường. Cơ quan Giám sát Tài chính (FSS) gần đây đã tổ chức cuộc họp với các Giám đốc Rủi ro (CRO) của các công ty môi giới lớn và yêu cầu quản lý rủi ro chủ động liên quan đến giao dịch tín dụng và ký gửi. Điều này phản ánh nhận định rằng giao dịch tín dụng quá mức trong bối cảnh biến động thị trường mở rộng có thể gây gánh nặng không chỉ cho thua lỗ của nhà đầu tư mà còn cho sự lành mạnh của các công ty môi giới.
Thống đốc FSS Lee Chan-jin phát biểu tại cuộc họp: 'Trong bối cảnh biến động thị trường đang mở rộng, hãy nỗ lực hết sức vì sự bảo vệ nhà đầu tư và quản lý lành mạnh của các công ty tài chính.'
Ngành công nghiệp cho rằng nếu biến động thị trường mở rộng trong bối cảnh vốn đầu tư tập trung vào các cổ phiếu hàng đầu cụ thể, khối lượng thanh lý bắt buộc có thể tăng thêm. Một quan chức ngành chứng khoán cho biết: 'Trong tình huống vốn tín dụng tập trung vào một số cổ phiếu hàng đầu như cổ phiếu bán dẫn gần đây, nếu biến động mở rộng, khối lượng thanh lý bắt buộc có thể tăng nhanh,' và nói thêm: 'Các nhà đầu tư cũng cần chú ý đến việc quản lý tỷ lệ đòn bẩy.'
Câu hỏi thường gặp
Số dư giao dịch ký quỹ cổ phiếu Hàn Quốc đạt bao nhiêu tính đến ngày 30 tháng trước?
Số dư giao dịch tín dụng của các công ty môi giới Hàn Quốc đạt 37,3282 nghìn tỷ won tính đến ngày 30 tháng trước, theo Hiệp hội Đầu tư Tài chính Hàn Quốc. Con số này thể hiện mức tăng 9,9075 nghìn tỷ won so với ngày 2 tháng 1 (27,4207 nghìn tỷ won) và 16,5414 nghìn tỷ won so với một năm trước (20,7868 nghìn tỷ won).
Tại sao các công ty môi giới Hàn Quốc gần đây tăng yêu cầu ký quỹ?
Các công ty môi giới Hàn Quốc đã tăng yêu cầu ký quỹ và hạn chế hạn mức tín dụng để ứng phó với rủi ro thanh lý bắt buộc gia tăng. Meritz Securities tăng yêu cầu ký quỹ lên 100% đối với các cổ phiếu bao gồm S-Oil, KC, Krafton và Cổ phiếu ưu đãi Samsung Electro-Mechanics. NH Investment & Securities vận hành hạn mức tín dụng 500 triệu won, trong khi Kiwoom Securities hạ xếp hạng tín dụng và tăng yêu cầu ký quỹ cho một số cổ phiếu. Các hành động này diễn ra sau biến động cổ phiếu bán dẫn và rủi ro thua lỗ gia tăng đối với các nhà giao dịch ký quỹ.
Thống đốc FSS đã yêu cầu gì từ các công ty môi giới liên quan đến rủi ro giao dịch ký quỹ?
Thống đốc FSS Lee Chan-jin đã tổ chức cuộc họp với các Giám đốc Rủi ro của các công ty môi giới lớn và phát biểu: 'Trong bối cảnh biến động thị trường đang mở rộng, hãy nỗ lực hết sức vì sự bảo vệ nhà đầu tư và quản lý lành mạnh của các công ty tài chính.' FSS đã yêu cầu quản lý rủi ro chủ động liên quan đến giao dịch tín dụng và ký gửi, phản ánh lo ngại rằng giao dịch tín dụng quá mức có thể gây gánh nặng cho thua lỗ của nhà đầu tư và sự lành mạnh của các công ty môi giới.
