Cổ phiếu KOSPI giảm 19,11% trong tháng này khi chỉ số ngành chất bán dẫn giảm 22,80%

Chỉ số KOSPI giảm 19,11% trong tháng này tính đến hết ngày trước đó, trong khi vốn hóa thị trường giảm 1.312,79 nghìn tỷ won xuống còn 5.616,75 nghìn tỷ won, theo Korea Exchange. Sự yếu kém của cổ phiếu bán dẫn đã thúc đẩy đợt giảm, khi chỉ số bán dẫn KRX giảm 22,80%, Samsung Electronics giảm 21,26% và SK Hynix giảm 27,81%. Các nhà phân tích cho rằng tâm lý nhà đầu tư suy yếu do lo ngại “đỉnh bán dẫn” và rủi ro địa chính trị sau đợt rally bán dẫn được thúc đẩy bởi AI.

KOSPI ghi nhận mức sụt giảm vốn hóa thị trường 1.312 nghìn tỷ won trong tháng này

Dữ liệu của Korea Exchange cho thấy vốn hóa thị trường KOSPI ở mức 5.616,75 nghìn tỷ won tính đến phiên đóng cửa của ngày trước đó, giảm so với gần 7.000 nghìn tỷ won vào cuối tháng trước. Mức giảm 1.312,79 nghìn tỷ won trong tháng này đi kèm với việc chỉ số giảm 19,11% trong khoảng thời gian tính đến hết ngày trước đó.

Chỉ số bán dẫn KRX giảm 22,80% trong giai đoạn này. Samsung Electronics giảm 21,26% và SK Hynix giảm 27,81% trong cùng khung thời gian. Đơn vị này cho rằng biến động của nhóm cổ phiếu bán dẫn xuất phát từ các giả thuyết gần đây về “đỉnh bán dẫn” làm suy giảm tâm lý nhà đầu tư, đồng thời bị khuếch đại bởi các rủi ro địa chính trị.

Nhà phân tích đánh giá điều kiện quá bán dù lo ngại định giá

Byun Jun-ho, nhà nghiên cứu tại IBK Investment & Securities, cho biết rằng “xét đến nền tảng và định giá, mức sụt giảm của chỉ số được đánh giá là quá đà, phản ánh sự sụt giảm vượt mức (bán quá tay)”. Ông nói thêm rằng “vì không được xem là tình huống phản ánh bất ổn cực đoan mạnh như sự sụp đổ của bong bóng dot-com, khủng hoảng tài chính hay giai đoạn COVID-19, chúng tôi thấy khả năng phản ánh tốc độ giảm của các giai đoạn rủi ro cực đoan trong quá khứ là thấp”.

Lee Kyung-min, nhà nghiên cứu tại Daishin Securities, cho rằng “mặc dù tồn tại các bất ổn bên ngoài, mức giảm của KOSPI là quá mức so với tác động thực tế và hiệu ứng lan tỏa”. Bà phân tích rằng “cú sụt giảm của nhóm bán dẫn dường như là hệ quả của nhiều yếu tố phức tạp, bao gồm nghi ngờ về câu chuyện ngành AI, điều chỉnh định giá sau các đợt tăng ngắn hạn, thanh lý vị thế đòn bẩy và các cú sốc cung-cầu, thay vì sự suy giảm nền tảng doanh nghiệp”.

Tuy nhiên, một số dự báo cho thấy tác động tiêu cực đến tâm lý nhà đầu tư khi kỳ vọng lợi nhuận cho nhóm bán dẫn gần đây đã tăng, tạo khả năng lợi nhuận đi xuống dưới kỳ vọng đồng thuận. Sự thay đổi tâm lý đang được ghi nhận ngay cả trong các công ty chứng khoán nơi trước đó tinh thần lạc quan chiếm ưu thế.

Korea Investment & Securities gần đây dự phóng lợi nhuận hoạt động quý 2 của SK Hynix sẽ giảm 8% so với kỳ vọng đồng thuận. Công ty cũng hạ dự báo lợi nhuận hoạt động cho năm nay và năm tới lần lượt 9% và 11% so với các dự phóng trước đó. Kiwoom Securities gần đây đã giảm giá mục tiêu cho Samsung Electronics từ 430.000 won xuống 390.000 won.

Rủi ro địa chính trị và mất ổn định cung-cầu được nêu là các biến số

Trong khi Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ tháng trước thấp hơn dự báo thị trường, làm giảm lo ngại về lạm phát, rủi ro địa chính trị và thay đổi cung-cầu được nêu là các biến số.

Lee Jae-won, nhà nghiên cứu tại Yuanta Securities, cho biết rằng “trong bối cảnh không có các tổ chức mua ròng giá thấp như quỹ hưu trí, năng lực mua ròng của nhà đầu tư cá nhân—những người đã hấp thụ khối lượng tái cân bằng của khối ngoại từ đầu năm—đã chậm lại, và dòng vốn khối ngoại vào cũng ở mức tối thiểu”. Ông đánh giá rằng “những nghi ngờ sẽ được giải tỏa khi các xung đột địa chính trị hạ nhiệt trở lại, các hướng dẫn tăng cho chi tiêu vốn của các hyperscaler, và việc xác nhận lợi nhuận mạnh”.

Lee Eun-taek, nhà nghiên cứu tại KB Securities, cho biết rằng “nhiều yếu tố, bao gồm bán tháo do margin call và tín dụng, bán ròng của khối ngoại, lượng tiền gửi giảm và tái cân bằng Quỹ ETF (Exchange Traded Fund) liên quan chặt chẽ và đan xen với nhau”. Bà nêu rằng “lo ngại bất ổn cung-cầu vẫn còn, và rất khó để dự báo cung-cầu, nhưng về dài hạn, những biến động giá cổ phiếu cực đoan do cung-cầu đã tạo ra cơ hội đầu tư”.

FAQ

Q: Cổ phiếu KOSPI giảm bao nhiêu trong tháng này tính đến hết ngày trước đó?

A: Theo dữ liệu của Korea Exchange, KOSPI giảm 19,11% trong tháng này tính đến hết ngày trước đó. Trong khoảng thời gian đó, vốn hóa thị trường giảm 1.312,79 nghìn tỷ won xuống còn 5.616,75 nghìn tỷ won.

Q: Vì sao cổ phiếu bán dẫn Hàn Quốc giảm mạnh trong tháng này?

A: Các nhà phân tích nêu nhiều yếu tố, bao gồm sự thay đổi tâm lý nhà đầu tư giữa các luận thuyết “đỉnh bán dẫn”, rủi ro địa chính trị, nghi ngờ về câu chuyện ngành AI, điều chỉnh định giá sau các đợt tăng nhanh và việc thanh lý các vị thế đòn bẩy, thay vì sự suy giảm nền tảng hoạt động kinh doanh.