Cổ phiếu KOSPI giảm 5,35% mặc dù Samsung đạt lợi nhuận 90 nghìn tỷ won

Cổ phiếu KOSPI giảm 5,35% vào ngày 8 tháng 7, đóng cửa ở 7.246,79 điểm khi chỉ số giảm 409,52 điểm và vốn hóa thị trường lần đầu tiên giảm xuống dưới 6.000 nghìn tỷ won kể từ ngày 20 tháng 5. Sự giảm điểm diễn ra bất chấp việc Samsung Electronics báo lãi ròng quý đạt 90 nghìn tỷ won, khi các lo ngại về đỉnh điểm chốt lời và sự biến dạng cung ETF đòn bẩy làm gia tăng áp lực bán tháo. Xung đột Trung Đông tái bùng phát càng làm giảm tâm lý nhà đầu tư, với các circuit breaker kích hoạt trong phiên khi bán tháo hoảng loạn lan rộng trên cả hai thị trường KOSPI và KOSDAQ.

Cổ phiếu KOSPI giảm xuống dưới vốn hóa 6.000 nghìn tỷ won

Theo Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc ngày 9, KOSPI đóng cửa ở 7.246,79 điểm ngày hôm trước, giảm 409,52 điểm (5,35%). Vốn hóa thị trường thu hẹp còn khoảng 5.931 nghìn tỷ won, rơi xuống dưới ngưỡng 6.000 nghìn tỷ won. Đây là lần đầu tiên vốn hóa thị trường giảm xuống dưới 6.000 nghìn tỷ won dựa trên giá trị đóng cửa kể từ ngày 20 tháng 5, cách đó khoảng bảy tuần.

Cả chỉ số KOSPI và KOSDAQ đều lao dốc cùng lúc trong phiên, kích hoạt cơ chế circuit breaker bán ra theo chương trình trên cả hai thị trường. Tháng trước, chỉ số đã vượt qua 9.300 trong phiên giao dịch trong ngày, tạo kỳ vọng đạt mốc 10.000, nhưng chỉ trong chưa đầy một tháng đã đảo chiều thành tâm lý hoảng loạn.

Lợi nhuận 90 nghìn tỷ won của Samsung Electronics không đủ hỗ trợ thị trường

Samsung Electronics công bố lợi nhuận hoạt động quý đạt 90 nghìn tỷ won, lớn nhất trong lịch sử công ty, nhưng phản ứng của thị trường vẫn lạnh nhạt. Áp lực chốt lời tràn ra trong bối cảnh lo ngại về đỉnh điểm, kéo giá cổ phiếu giảm. Sự sụt giảm của các cổ phiếu dẫn dắt ngành bán dẫn Samsung Electronics và SK Hynix, vốn đã hỗ trợ chỉ số, đã lan tỏa tâm lý bán tháo hoảng loạn trong nhà đầu tư.

Sự biến dạng cung ETF đòn bẩy còn gia tăng áp lực bán ra. Trong bối cảnh tâm lý nhà đầu tư đã đóng băng do xung đột Trung Đông tái bùng phát, các đợt giảm chỉ số đã kích hoạt bán thêm trong các ETF đòn bẩy ngành bán dẫn, dẫn đến hai ngày liên tiếp thị trường rơi vào trạng thái hoảng loạn.

Các công ty chứng khoán gọi mức hiện tại là cơ hội mua vào

Các công ty chứng khoán đánh giá đợt giảm mạnh này là điều chỉnh quá mức do sốc cung chứ không phải do suy thoái cơ bản, khuyên nhà đầu tư tận dụng mức hiện tại để tăng vị thế.

Seo Sang-young, nhà phân tích của Mirae Asset Securities, cho biết: "Trong khi lo ngại về ngành bán dẫn gây ra rung lắc mạnh trong cổ phiếu nội địa, xét rằng hợp đồng tương lai Mỹ vẫn cho thấy tâm lý phục hồi mạnh mẽ dù lợi nhuận thu hẹp, khả năng tiếp tục giảm của cổ phiếu nội địa là hạn chế."

Lee Kyung-min, nhà phân tích của Daesin Securities, nhận định: "Hiện tại, khi cổ phiếu đã sụt giảm do lo ngại về cơ bản với xác suất thấp để thực hiện, thực ra đây là cơ hội để tăng vị thế. Đặc biệt, KOSPI ở mức 7.300 thể hiện tỷ lệ P/E dự phóng 6,3 lần, là vùng định giá cực kỳ thấp so với mức khủng hoảng tài chính, nên nếu dòng cung chủ yếu từ các nhà đầu tư tài chính đổ vào, sẽ dẫn dắt xu hướng tăng trở lại." Daesin Securities phân tích rằng chỉ cần áp dụng P/E dự phóng 9-10 lần, KOSPI có thể tăng lên từ 10.000 đến 11.500 điểm.

Các nhà phân tích cảnh báo về biến động sau tháng 8

Lee bổ sung: "Đà lợi nhuận mạnh mẽ sẽ duy trì đến quý 3, nhưng áp lực lạm phát và lãi suất tăng có thể thực sự xuất hiện sau cuối tháng 8. Sau đó, khả năng mở rộng biến động cần được cảnh giác khi đà lợi nhuận qua đỉnh và gánh nặng vĩ mô gia tăng."

Câu hỏi thường gặp

Nguyên nhân khiến cổ phiếu KOSPI giảm 5,35% ngày 8 tháng 7 là gì?
KOSPI giảm 409,52 điểm xuống 7.246,79 do lo ngại về đỉnh điểm sau khi Samsung Electronics công bố lợi nhuận quý đạt 90 nghìn tỷ won, sự biến dạng cung ETF đòn bẩy và xung đột Trung Đông tái bùng phát làm giảm tâm lý nhà đầu tư.

Tại sao các công ty chứng khoán gọi mức hiện tại của KOSPI là cơ hội mua vào?
Các nhà phân tích đánh giá KOSPI ở mức 7.300 có tỷ lệ P/E dự phóng 6,3 lần, được mô tả là mức định giá thấp đến mức khủng hoảng tài chính. Seo Sang-young của Mirae Asset Securities và Lee Kyung-min của Daesin Securities đều cho rằng đợt giảm này là điều chỉnh quá mức do sốc cung chứ không phải do suy thoái cơ bản.