NVDA, AVGO nằm trong nhóm lựa chọn cổ phiếu chip hàng đầu của Morgan Stanley giữa đợt bán tháo

Morgan Stanley đã nêu tên Nvidia Corp. (NVDA) và Broadcom Inc. (AVGO) là các lựa chọn hàng đầu của hãng trong mảng AI compute, sau đợt bán tháo gần đây trong lĩnh vực bán dẫn. Theo một bài báo của CNBC, dẫn ghi chú của nhà phân tích Joseph Moore hôm thứ Hai, công ty cho rằng cổ phiếu bộ nhớ là “điểm vào hấp dẫn” sau đợt sụt giảm.

Quỹ ETF Bán dẫn VanEck (SMH) đã giảm gần 9% trong tuần trước, mức giảm một tuần tệ nhất kể từ Tháng 3 năm 2025, trong khi Nasdaq Composite tăng 0,5% tại thời điểm bài viết được đăng. Moore cho biết các khoản đầu tư AI mà hãng ưu tiên vẫn là nhóm compute như Nvidia và Broadcom, nhưng cổ phiếu bộ nhớ ngày càng trở nên hấp dẫn. Nhiều công ty chứng khoán Phố Wall cho biết đợt bán tháo không làm thay đổi đáng kể triển vọng dài hạn của họ về chi tiêu hạ tầng cho AI.

Wall Street Analysts Affirm AI Infrastructure Spending Outlook

Theo báo cáo, Vijay Rakesh của Mizuho cho rằng vẫn còn “rất nhiều gas” trong “bình”. Rakesh dẫn các yếu tố như chi tiêu vốn cho AI, việc mở rộng triển khai điện quy mô gigawatt và tình trạng thiếu cung kéo dài, là các nguyên nhân có thể tiếp tục hỗ trợ nhu cầu đối với bán dẫn tốt hơn nữa sau mốc 2028.

JPMorgan cho biết cổ phiếu bán dẫn “sớm sẽ bắt đầu tìm được giá mua”, do nguồn cung bổ sung khó có khả năng làm thay đổi đáng kể cán cân cung - cầu của ngành trước năm 2028, theo báo cáo. Nhà phân tích Mislav Matejka bổ sung rằng vẫn còn quá sớm để định giá cho một “bước ngoặt” của ngành, và các nguyên tắc cơ bản có khả năng vẫn tích cực bất chấp biến động gần đây.

Goldman Sachs Reports Record Hedge Fund Selling in Tech Stocks

Bộ phận Prime Services của Goldman Sachs cho biết trong một ghi chú rằng các quỹ phòng hộ đã rút lui khỏi cổ phiếu công nghệ của Mỹ với tốc độ kỷ lục trong hai tháng qua, theo một báo cáo của Bloomberg. Ghi chú nêu rằng các quỹ phòng hộ là bên bán ròng trong 6 trong số 8 tuần trước đó.

“Trong bối cảnh tiếp tục biến động và đợt bán tháo mạnh trên toàn bộ mảng bán dẫn/bộ nhớ/hạ tầng AI, việc duy trì bán ra và mức độ bán ra kể từ đầu Tháng 6 cho thấy khả năng nhà đầu tư công nghệ đang giảm đáng kể độ dài vị thế, và một số dấu hiệu của sự ‘chốt sổ’ (capitulation) đang bắt đầu xuất hiện”, hãng viết trong ghi chú.

Goldman Sachs cho biết công nghệ là nhóm ngành tại Mỹ bị bán ròng nhiều nhất vào tuần trước, khi nhà đầu tư cắt giảm các vị thế dài hạn và bổ sung các kèo ngắn. Dù nhóm dẫn đầu của đợt bán ròng là phần cứng công nghệ và dịch vụ CNTT, thì việc bán ròng cũng diễn ra ở bán dẫn và phần mềm.

Quỹ Invesco QQQ Trust (QQQ) tăng 25% trong 12 tháng qua, trong khi iShares U.S. Technology ETF (IYW) tăng 35%.

FAQ

Morgan Stanley đã khuyến nghị những cổ phiếu chip nào sau đợt bán tháo?

Theo ghi chú của nhà phân tích Joseph Moore được CNBC dẫn lại, Morgan Stanley đã nêu tên Nvidia Corp. (NVDA) và Broadcom Inc. (AVGO) là các lựa chọn hàng đầu trong mảng AI compute. Moore cũng gọi các cổ phiếu bộ nhớ là “điểm vào hấp dẫn” sau đợt rút lui gần đây.

Các nhà phân tích Phố Wall nói gì về chi tiêu hạ tầng AI?

Vijay Rakesh của Mizuho cho biết vẫn còn “rất nhiều gas” trong “bình”, khi dẫn các yếu tố như chi tiêu vốn cho AI, việc mở rộng triển khai điện quy mô gigawatt và tình trạng thiếu cung kéo dài, như các nhân tố hỗ trợ nhu cầu bán dẫn vượt xa mốc 2028. JPMorgan cho biết nguồn cung bổ sung khó có khả năng làm thay đổi đáng kể cán cân cung - cầu của ngành trước năm 2028.

Quỹ phòng hộ đã phản ứng thế nào trước đợt bán tháo bán dẫn?

Theo báo cáo của Bloomberg, bộ phận Prime Services của Goldman Sachs ghi nhận rằng các quỹ phòng hộ đã rút lui khỏi cổ phiếu công nghệ của Mỹ với tốc độ kỷ lục trong hai tháng qua, trong đó các quỹ phòng hộ là bên bán ròng trong 6 trong số 8 tuần trước đó. Công nghệ là nhóm ngành tại Mỹ bị bán ròng nhiều nhất trong tuần trước.