Các ETF cổ phiếu bán dẫn ghi nhận dòng tiền ròng 6,5 tỷ USD tính đến ngày 15 tháng 7, trong bối cảnh chỉ số SOX giảm 20% so với đỉnh điểm vào tháng 6

Theo Ejfq Investment Research, Chỉ số Philadelphia Semiconductor Index giảm xuống còn 11.768 điểm vào ngày 16 tháng 7, giảm khoảng 20% so với đỉnh 14.655 điểm ngày 22 tháng 6. Trong cùng giai đoạn, quỹ ETF Direxion Daily Semiconductor Bull 3X (SOXL) giảm 52,6%. Mặc dù đợt bán tháo diễn ra mạnh, ETF VanEck Semiconductor (SMH) và ETF iShares Semiconductor (SOXX) ghi nhận tổng dòng tiền ròng 6,5 tỷ USD từ ngày 23 tháng 6 đến ngày 15 tháng 7, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang mua vào mạnh tay trong giai đoạn đi xuống.

Biến động từng ở mức cực đoan trong lịch sử. Biến động ngụ ý trung bình của 10 công ty bán dẫn lớn nhất tại Mỹ đạt 71,8% vào cuối tháng 6, đánh dấu mức cao nhất trong 10 năm. Trong 30 ngày giao dịch gần đây, các cổ phiếu bán dẫn chủ chốt thường xuyên ghi nhận dao động trong ngày vượt quá 3%, một mẫu hình chưa từng xuất hiện kể từ bong bóng công nghệ năm 2000. Nền tảng cơ bản vẫn vững: các doanh nghiệp bán dẫn lớn đang đạt doanh thu kỷ lục, biên lợi nhuận kỷ lục và tạo ra dòng tiền tự do (free cash flow) dương, trái ngược với các nhà cung cấp đám mây quy mô lớn (hyperscale) khi tăng trưởng chi tiêu vốn đang vượt tốc độ tạo ra dòng tiền. Chỉ số P/E dự phóng của nhóm ngành bán dẫn thuộc S&P 500 hiện vào khoảng 17,4 lần, được xem là hợp lý nhờ triển vọng tăng trưởng.