Sono International dẫn dắt đợt phục hồi IPO của cổ phiếu Hàn Quốc với niêm yết trị giá 3 nghìn tỷ won

Thị trường IPO của các cổ phiếu Hàn Quốc đang thu hút sự chú ý khi Sono International, công ty vận hành khách sạn và khu nghỉ dưỡng thuộc Sono Trinity Group, đã nộp đơn xin xem xét niêm yết sơ bộ với Korea Exchange vào ngày 26 của tháng trước, với kỳ vọng giá trị doanh nghiệp vào khoảng 3 nghìn tỷ won. Động thái này diễn ra khi thị trường IPO nửa cuối năm đang tìm cách đảo chiều đà co lại của nửa đầu năm, thời điểm số đợt niêm yết mới giảm xuống 17 công ty (loại trừ sáp nhập chuyển đổi SPAC và chuyển nhượng) từ 38 trong cùng giai đoạn năm ngoái, do dòng tiền tập trung vào các cổ phiếu vốn hóa lớn ngành bán dẫn dù toàn thị trường vẫn vững mạnh. Mirae Asset Securities và Daishin Securities đảm nhiệm vai trò tổ chức bảo lãnh phát hành liên danh cho đợt niêm yết của Sono International, trong khi các ứng viên IPO lớn khác như công ty K-beauty Gooday Global (nhắm định giá 10 nghìn tỷ won), nền tảng thời trang Musinsa (nhắm định giá 10 nghìn tỷ won) và công ty AI Upstage (hướng tới định giá tối thiểu 3 nghìn tỷ won) cũng đang chuẩn bị cho kế hoạch niêm yết.

Sono International nhắm định giá 3 nghìn tỷ won trong nỗ lực IPO nửa cuối năm

Theo ngành chứng khoán ngày 8, Sono International đã nộp đơn xin xem xét sơ bộ niêm yết lên thị trường chứng khoán với Korea Exchange vào ngày 26 của tháng trước. Mirae Asset Securities và Daishin Securities là đồng tổ chức bảo lãnh phát hành chính. Thị trường ước tính giá trị doanh nghiệp dự kiến sẽ đạt khoảng 3 nghìn tỷ won.

Sono International vận hành Sono Hotels & Resorts, khu trượt tuyết Vivaldi Park, công viên nước Ocean World và Sono Felice Country Club có sân golf. Doanh thu và lợi nhuận hoạt động năm ngoái lần lượt đạt 968,8 tỷ won và 248,2 tỷ won, qua đó ghi nhận kết quả hoạt động lớn nhất trong lịch sử. Biên lợi nhuận hoạt động đã vượt 20% hàng năm. Năm ngoái, công ty mua lại Trinity Air (trước đây là T'way Air), mở rộng lãnh thổ kinh doanh sang lĩnh vực hàng không. Sau thương vụ mua lại hãng hàng không, công ty đã trình bày nền tảng du lịch tích hợp kết nối hàng không và chỗ ở như một trục tăng trưởng.

IPO lần này về thực chất là lần thử thứ ba. Sono International từng theo đuổi niêm yết vào năm 2019 nhưng đã hủy kế hoạch do ngành khách sạn và khu nghỉ dưỡng suy yếu bởi làn sóng COVID-19. Năm ngoái, công ty cũng chuẩn bị cho việc gia nhập thị trường chứng khoán nhưng đã hoãn lịch vào tháng 8.

Ngành chứng khoán dự kiến Sono International sẽ huy động khoảng 800 tỷ won cho đợt chào bán công khai với giá trị doanh nghiệp vào khoảng 3 nghìn tỷ won thông qua lần đẩy mạnh niêm yết này. Các quan sát viên trong ngành cho rằng chìa khóa thành công sẽ nằm ở việc công ty thể hiện thuyết phục mức sinh lời của mảng kinh doanh cốt lõi và tiềm năng tăng trưởng của các mảng kinh doanh mới, vượt qua các chỉ trích về mức định giá tương đối thấp của ngành khách sạn - giải trí và gánh nặng tài chính của công ty con hàng không.

Gooday Global, Musinsa và Upstage chuẩn bị các thương vụ niêm yết nghìn tỷ won

Một ứng viên IPO lớn khác là công ty K-beauty Gooday Global. Công ty sở hữu các thương hiệu bao gồm Joseon Beauty, TirTir, Skin1004 và Round Lab, nhờ đó được mệnh danh là “L'Oréal của Hàn Quốc”.

Gooday Global đã mở rộng thương hiệu và quy mô thông qua các thương vụ mua bán và sáp nhập (M&A) mạnh tay. Năm ngoái, công ty ghi nhận doanh thu hợp nhất 1,4717 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động 273,4 tỷ won. Hơn 90% doanh thu đến từ thị trường nước ngoài. Công ty đang chuẩn bị cho việc niêm yết với Mirae Asset Securities là tổ chức bảo lãnh phát hành chính, và NH Investment & Securities, Citigroup Global Markets Securities cùng Morgan Stanley là các tổ chức bảo lãnh phát hành liên danh. Mục tiêu giá trị doanh nghiệp được cho là 10 nghìn tỷ won.

Ngành chứng khoán nhận thấy không có lý do gì để hoãn kế hoạch niêm yết khi trào lưu K-beauty đang bùng nổ.

Musinsa, công ty nền tảng thời trang trong nước đứng đầu, cũng là ứng viên IPO lớn thu hút sự chú ý trên thị trường IPO nửa cuối năm. Musinsa đang mở rộng hoạt động ra ngoài nền tảng thời trang trực tuyến sang các thương hiệu riêng, cửa hàng offline và kế hoạch mở rộng toàn cầu.

Doanh thu hợp nhất năm ngoái đạt 1,4679 nghìn tỷ won, tăng 18,1% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận hoạt động đạt 140,5 tỷ won, tăng 36,7% so với cùng kỳ năm trước. Đặc biệt, công ty ghi nhận tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 27,5% từ 2022 đến 2025, với doanh thu tăng gấp đôi trong ba năm.