TD Cowen cắt giảm mục tiêu cổ phiếu Bitcoin của Nakamoto 58% đến còn 17 USD, khi BTC giảm

TD Cowen đã cắt giảm giá mục tiêu cho Nakamoto Inc. (NAKA), công ty kho bạc bitcoin do David Bailey dẫn dắt, 58% xuống còn 17 USD từ mức 40 USD (đã điều chỉnh theo tách cổ phiếu), với lý do áp lực khi bitcoin giảm giá tác động đến cơ cấu vốn nặng nợ của công ty, theo ghi chú nghiên cứu hôm thứ Hai của các nhà phân tích Lance Vitanza và Jonnathan Navarrete. Ngân hàng vẫn giữ khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu niêm yết trên Nasdaq, với mức giá mục tiêu mới cho thấy tiềm năng tăng gần 275% so với giá hiện tại 4,65 USD của NAKA. Nakamoto đã thực hiện tách cổ phiếu ngược tỷ lệ 1-cho-40 vào Tháng 5, khiến mức giá mục tiêu 1 USD trước đó của TD tương đương 40 USD theo cơ sở hiện tại. Việc điều chỉnh phản ánh việc bitcoin giảm khoảng 26% trong năm nay và mức độ “đòn bẩy” của Nakamoto thông qua nợ và chứng khoán ưu đãi. Hiện Nakamoto nắm giữ 4.467 BTC trị giá khoảng 290 triệu USD, xếp hạng là nhà nắm giữ bitcoin giao dịch công khai lớn thứ 22 theo Bitcoin Treasuries.

TD Cowen Revises Nakamoto Price Target to $17 with Bitcoin Base Case

Kịch bản cơ sở đã được điều chỉnh của TD Cowen giả định bitcoin có thể quay lại mức 100.000 USD vào cuối năm 2026, thấp hơn khoảng 25% so với mức đỉnh mọi thời đại 126.000 USD được ghi nhận vào Tháng 10 năm ngoái. Công ty cũng kỳ vọng Nakamoto sẽ tạm dừng mua thêm bitcoin (BTC) cho đến năm 2027. “Chúng tôi tiếp tục xem việc nắm giữ bitcoin là động lực chính tạo ra giá trị,” Vitanza và Navarrete viết trong ghi chú nghiên cứu. Các nhà phân tích cho biết nợ và chứng khoán ưu đãi của Nakamoto khiến cổ phiếu phổ thông nhạy hơn với biến động giá bitcoin. Họ định giá lượng bitcoin công ty nắm giữ dự phóng vào cuối năm ở khoảng 521 triệu USD, dù các nghĩa vụ này làm giảm phần giá trị còn lại cho cổ đông nắm giữ cổ phiếu phổ thông.

Nakamoto Completes $45 Million Debt Repayment and Strategic Pivot

TD Cowen đánh giá tích cực các động thái gần đây của Nakamoto trên bảng cân đối kế toán. Công ty đã trả khoảng 45 triệu USD nợ, gia hạn 105 triệu USD tiền gốc đến Tháng 6 năm 2027, giảm chi phí vay và phê duyệt chương trình mua lại cổ phiếu lên tới 25 triệu USD. Công ty cũng cho biết Nakamoto đã hoàn tất việc đóng các phòng khám y tế “di sản” vào tháng trước và hiện tập trung vào truyền thông bitcoin, quản lý tài sản và dịch vụ tư vấn.

NAKA Stock Down 71% Year-to-Date Amid Bitcoin Decline

NAKA giao dịch ở mức 4,65 USD vào thứ Hai, giảm hơn 4,5% trong ngày. Cổ phiếu đã giảm hơn 71% từ đầu năm đến nay, so với việc bitcoin giảm khoảng 26% trong cùng giai đoạn.

FAQ

Vì sao TD Cowen cắt giảm giá mục tiêu cổ phiếu của Nakamoto 58%?
TD Cowen đã cắt giảm giá mục tiêu từ 40 USD đã điều chỉnh theo tách cổ phiếu xuống 17 USD, với lý do áp lực từ việc bitcoin giảm giá lên cơ cấu vốn nặng nợ của công ty. Các nhà phân tích cho biết nợ và chứng khoán ưu đãi khiến cổ phiếu phổ thông của Nakamoto nhạy hơn với biến động giá bitcoin.

Nakamoto Inc. hiện nắm giữ bao nhiêu bitcoin?
Hiện Nakamoto nắm giữ 4.467 BTC trị giá khoảng 290 triệu USD, khiến công ty là nhà nắm giữ bitcoin giao dịch công khai lớn thứ 22 theo Bitcoin Treasuries.

Nakamoto gần đây đã thực hiện những thay đổi chiến lược nào?
Nakamoto đã trả khoảng 45 triệu USD nợ, gia hạn 105 triệu USD tiền gốc đến Tháng 6 năm 2027, giảm chi phí vay và phê duyệt chương trình mua lại cổ phiếu lên tới 25 triệu USD. Công ty cũng đã hoàn tất việc đóng các phòng khám y tế “di sản” vào tháng trước và hiện tập trung vào truyền thông bitcoin, quản lý tài sản và dịch vụ tư vấn.