#加密市场观察 Báo cáo hàng ngày về tiền điện tử: Bitcoin 5,9 nghìn tỷ đi ngang, chịu áp lực mất máu và diều hâu
Một, Quan điểm hôm nay
Bitcoin, Ethereum, trong 24 giờ qua một giảm nhẹ một tăng nhẹ, về cơ bản không di chuyển. Nhưng nhìn xa hơn, trong bảy ngày qua Bitcoin đã giảm 5,54%, hiện đã trượt xuống gần đáy của phạm vi dao động trong tuần này. Đáng chú ý hơn là chỉ số sợ hãi và tham lam chỉ ở mức 10, mức đọc này thường xuất hiện khi thị trường cực kỳ hoảng loạn, nhưng giá không giảm theo, cho thấy lực bán khống đã yếu đi nhiều, nhưng lòng dũng cảm của phe mua cũng chưa phục hồi, hai bên giằng co đã tạo ra một xu hướng đi ngang khối lượng thấp như vậy.
Đằng sau sự đình trệ của thị trường, có hai lực lượng đang kéo.
Một bên là lời kêu gọi diều hâu của các quan chức Fed, Hammack trực tiếp phát tín hiệu rằng lạm phát vẫn quá cao và thậm chí có thể cần tăng lãi suất, mặc dù thị trường hợp đồng tương lai lãi suất cho thấy xác suất Fed giữ nguyên lãi suất vào tháng 7 vẫn trên 60%, nhưng hai chữ tăng lãi suất đã đủ để làm thắt chặt thần kinh của dòng vốn đối với tài sản rủi ro.
Bên kia là dòng vốn rút khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay liên tục, quy mô rút trong tháng 6 đã lập kỷ lục, mức rút vốn này trực tiếp hút đi lực mua từ thị trường giao ngay, trong khi phía hợp đồng tương lai vẫn có tiền đổ vào, cấu trúc lệch lạc bán giao ngay mua tương lai không lành mạnh, phản ánh nhiều người chỉ muốn dùng hợp đồng để đánh lướt sóng ngắn hạn, không sẵn sàng dùng tiền thật để mua giao ngay.
Trong ngắn hạn, khả năng cao vẫn sẽ tiếp tục giằng co trong tình trạng này. Đà giảm đã tiêu hao khá nhiều do giảm liên tiếp, nhưng để bật lên, cần phải thấy dòng tiền rút khỏi ETF dừng lại, hoặc lập trường của Fed tại diễn đàn Ngân hàng Trung ương châu Âu tối nay có thể nới lỏng hơn.
Tối nay lúc 21:39, Chủ tịch Fed Waller và Chủ tịch ECB Lagarde sẽ phát biểu cùng nhau, cộng với dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ vào tối mai, trước hai mốc thời gian này, dòng vốn lớn có khả năng cao sẽ chọn im lặng quan sát, thị trường sẽ tiếp tục đi ngang để tiêu hóa sự không chắc chắn về chính sách.
Hai, Tin tức hôm nay
1, Fed Hammack: Lạm phát vẫn quá cao, Fed có thể cần xem xét tăng lãi suất
Tuyên bố này trực tiếp đẩy cao lo ngại về lãi suất trên thị trường. Lãi suất là chi phí của vốn, một khi kỳ vọng tăng lãi suất hình thành, ý định rút lui của vốn nóng khỏi tiền điện tử biến động cao sẽ mạnh hơn. Nếu sau đó có thêm nhiều quan chức Fed tham gia vào hợp xướng diều hâu, áp lực định giá đối với tài sản rủi ro sẽ tiếp tục tích lũy.
2, Xác suất Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 7 là 66,3%
Định giá từ thị trường hợp đồng tương lai lãi suất cho thấy thị trường hiện cho rằng việc không tăng lãi suất vào tháng 7 vẫn là khả năng cao, nhưng xác suất tăng lãi suất một phần ba đã không còn thấp. Dữ liệu này tự nó là một bước đệm cho tuyên bố diều hâu đầu tiên, cho thấy thị trường chưa hoàn toàn tin, nhưng cũng không dám hoàn toàn không tin. Sau đó, mỗi lần có bài phát biểu mới của Fed hoặc dữ liệu việc làm, xác suất này sẽ nhảy, ảnh hưởng trực tiếp đến mức độ ưa thích rủi ro ngắn hạn của thị trường tiền điện tử.
3, Các cổ phiếu khái niệm tiền điện tử của Mỹ thường giảm, Circle giảm hơn 17%
Cổ phiếu của gã khổng lồ stablecoin Circle giảm mạnh, kéo theo tâm lý của mảng tiền điện tử trên thị trường chứng khoán Mỹ cùng lao dốc. Cổ phiếu giảm như vậy cho thấy khẩu vị của vốn truyền thống đối với lĩnh vực tiền điện tử đang thu hẹp, từ đó sẽ kìm hãm mức độ ưa thích rủi ro trong thế giới coin. Nếu sau đó các cổ phiếu khái niệm tiền điện tử của Mỹ tiếp tục yếu đi, thế giới coin khó có thể đứng vững một mình.
4, 140 gã khổng lồ liên minh tung ra sản phẩm cạnh tranh trực tiếp nhắm vào mạch máu lợi nhuận của USDC
Hơn 140 công ty như VISA, Mastercard, BlackRock, Coinb đã thành lập liên minh Open Standard, ra mắt Open USD, điểm bán cốt lõi là trả lại lợi tức từ trái phiếu kho bạc dự trữ cho người dùng doanh nghiệp, điều này trực tiếp chạm vào gốc rễ của Circle, năm ngoái gần như toàn bộ thu nhập của Circle đến từ việc ăn lợi tức dự trữ. Các gã khổng lồ thanh toán truyền thống với lợi thế tuân thủ và kênh phân phối xông vào, cục diện cạnh tranh của lĩnh vực stablecoin sẽ thay đổi lớn, vị thế độc quyền của USDC đối mặt với mối đe dọa thực sự, đây cũng là nguyên nhân cốt lõi dẫn đến sự sụp đổ của cổ phiếu Circle. Sau đó cần xem liệu người dùng doanh nghiệp có di cư quy mô lớn hay không.
5, Khảo sát: 88% doanh nghiệp có kế hoạch áp dụng stablecoin trong năm tới, chi phí thanh toán xuyên biên giới giảm trung bình 35%
Nhu cầu từ phía doanh nghiệp đối với stablecoin đang tăng trưởng thực sự, tiết kiệm chi phí trong thanh toán xuyên biên giới là logic cứng nhất. Dài hạn, đây là một bước tiến lớn từ đầu cơ sang thực dụng cho tài sản tiền điện tử, có thể hỗ trợ nhu cầu cơ bản cho toàn bộ giới. Nhưng ngắn hạn, lợi ích này bị triệt tiêu bởi tin xấu từ Circle và bóng tối quy định, thị trường chưa kịp chú ý đến cơ bản này.
6, Truyền thông Mỹ: Thời điểm then chốt không muốn hợp tác quân sự, Mỹ và Ả Rập Xê Út nảy sinh bất hòa
Ả Rập Xê Út gây khó dễ cho Mỹ trong hợp tác quân sự, Nhà Trắng từng đe dọa ngừng cung cấp thiết bị đánh chặn tên lửa. Sự chia rẽ địa chính trị ở Trung Đông sâu sắc hơn thường khiến dòng vốn chạy vào tài sản trú ẩn an toàn, đồng USD và vàng được ưa chuộng, trong khi các tài sản rủi ro cao như tiền điện tử dễ bị lãng quên. Nếu Mỹ thực sự giảm hiện diện quân sự ở Ả Rập Xê Út, sự không chắc chắn trong khu vực gia tăng, tài sản rủi ro sẽ chịu thêm áp lực.
7, Nhà đầu tư tiền điện tử Anh kiện Bn và CZ, đòi bồi thường 200 triệu đô la
Gần 1700 nhà đầu tư Anh cáo buộc bn cung cấp trái phép các sản phẩm phái sinh cho nhà đầu tư bán lẻ. Các vụ kiện lớn như vậy sẽ làm sâu sắc thêm sự giám sát của cơ quan quản lý đối với các sàn giao dịch, các khu vực pháp lý khác có thể tăng cường theo. Đối với thế giới coin, chi phí tuân thủ của các sàn tăng lên, ngưỡng tham gia của nhà đầu tư bán lẻ cao hơn, tâm lý ngắn hạn nghiêng về tiêu cực.
Ba, Lịch tiền điện tử
Sự kiện hôm nay
08:00: GoPlus Security mở khóa khoảng 708 triệu token — hàng loạt token mới đột nhiên có quyền lưu thông tự do, tương đương với lượng tồn kho tăng vọt, nếu người nắm giữ chọn thanh lý sẽ tạo thành áp lực bán trực tiếp.
08:00: Sui mở khóa khoảng 13,72 triệu token — lượng cổ phiếu có thể bán mới vào thị trường, cần quan sát xem đội ngũ dự án hoặc nhà đầu tư ban đầu có tận dụng cơ hội giảm nắm giữ hay không.
12:00: EigenCloud mở khóa khoảng 36,82 triệu token — phía cung lại tăng lên, việc mở khóa tự nó không thay đổi giá trị dự án, nhưng trong ngắn hạn sẽ thử thách độ sâu của thị trường trong việc tiếp nhận.
21:39: Chủ tịch Fed Waller, Chủ tịch ECB Lagarde và những người khác phát biểu tại diễn đàn Ngân hàng Trung ương châu Âu — những người đứng đầu ngân hàng trung ương toàn cầu tập trung xuất hiện, mỗi từ về lãi suất và lạm phát sẽ ảnh hưởng đến định giá của vốn đối với tài sản rủi ro.
Sự kiện tương lai
02:00 ngày 2 tháng 7: Robinhood thông báo "Kỷ nguyên mới của tiền điện tử", có thể công bố sản phẩm tài chính token hóa — các nhà môi giới chính thống tăng cường hoạt động tiền điện tử, nếu sản phẩm nổi bật có thể mang lại người dùng mới và dòng vốn.
20:30 ngày 2 tháng 7: Mỹ công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 6 — dữ liệu việc làm là chỉ số cốt lõi để Fed đo lường mức độ nóng của nền kinh tế, độ mạnh yếu của con số sẽ trực tiếp viết lại kỳ vọng của thị trường về lộ trình tăng lãi suất.
Chưa xác định ngày 2 tháng 7: Securitize dự kiến niêm yết trên NYSE với mã SECZ — công ty cơ sở hạ tầng tiền điện tử đổ bộ vào thị trường chứng khoán chính thống, nếu thành công sẽ thúc đẩy câu chuyện tuân thủ của toàn bộ ngành.
Bốn, Giám sát dư luận
Điều khiến dân tình băn khoăn nhất hiện nay là dòng tiền rút ròng liên tục từ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, liệu điều này đại diện cho việc các tổ chức đang rút lui hoàn toàn, hay chỉ là sự tái cân bằng vị thế trong các quỹ lớn. Hai cách giải thích bị chia rẽ rõ rệt, và tâm lý hoảng loạn do đó bị đè nén ở mức cực thấp. Sự thật đã được xác nhận là quy mô rút ròng trong tháng 6 đã lập kỷ lục, phía giao ngay thực sự có người bán, trong khi phía hợp đồng tương lai lại có tiền vào, sự lệch lạc giữa giao ngay và hợp đồng khiến nhiều người không yên tâm. Ở khía cạnh tin đồn, một giả thuyết chưa được xác nhận cho rằng vốn ETF có thể đang chuyển từ Bitcoin sang các token khác, nhưng chưa được xác minh rộng rãi. Mặt khác, các cuộc thảo luận về lãi suất vĩ mô chủ yếu dừng lại ở bóng tối, các tuyên bố diều hâu của quan chức Fed được nhai đi nhai lại, nhưng thị trường chưa hình thành sự đồng thuận về lộ trình lãi suất. Nhìn chung, tâm lý bị kẹp giữa mất máu và tiếng diều hâu, đa số chọn co tay quan sát, không dám lạc quan mạnh mẽ, cũng không dám kỳ vọng đảo chiều.
