Chidifinance

STONfi chiếm ưu thế trong TON DeFi với khoảng 68% khối lượng DEX, xử lý hàng tỷ theo thời gian tích lũy trong khi giữ phí dưới một cent. Tính đến tháng 12 năm 2025, các pool của nó tập trung vào thanh khoản ổn định, luồng chéo chuỗi và tài sản thực (RWAs), với các tích hợp như Swap coffee AMM pools vào Omniston (Dec 18) thúc đẩy độ sâu tổng hợp và giảm trượt giá.
Các Pool mới nhất (Dec 2025):
• Pool xStocks: Tokenized AAPLx, NVDAx, TSLAx được Backed Finance đảm bảo 1:1. Escrow của Omniston cho phép các giao dịch OTC kiểu OTC với spread chặt. TVL 5-10 triệu USD. Phí 0.3%, tăng động trong thời k

APR trên TON DEXs đến từ phí giao dịch cộng với các đòn bẩy canh tác tùy chọn, thường dao động từ 10–50% trên các cặp chính, tùy thuộc vào khối lượng và TVL. STONfi tận dụng tổng hợp Omniston để mang lại lợi nhuận ổn định hơn trên các pool.
Điểm nổi bật từ tháng 12 năm 2025:
• TON/USDT: APR cơ bản từ phí 15–25%, lên tới 40% với các farm trước đó. Chiếm 68% khối lượng, đảm bảo lợi nhuận bền vững sau đòn bẩy.
• AquaUSD/USDT: APR 10–20%, thiệt hại tạm thời gần như bằng không, dòng chảy ổn định.
• Cặp xStocks: lợi nhuận ban đầu 20–35%, dần ổn định quanh mức 15–25%.
• BTC/TON: 25–40%, phản ánh

STONfi’s TypeScript and JavaScript SDK v2+ giúp việc xây dựng DeFi trên TON trở nên dễ dàng hơn nhiều. Thay vì phải tạo các AMM hoặc logic định tuyến từ đầu, các nhà phát triển có thể nhúng các chức năng hoán đổi, báo giá trực tiếp và định tuyến tổng hợp trực tiếp vào ứng dụng của họ thông qua Omniston.
Vào tháng 12, bộ công cụ này đã nâng cấp với việc ra mắt widget Omniston. Đây là giao diện hoán đổi tích hợp không cần mã, được thiết kế dành cho ví, mini-apps và bảng điều khiển. Các nhóm có thể tùy chỉnh giao diện người dùng, cấu hình trượt giá, và truy cập ngay lập tức vào thanh khoản tổng h

Hoán đổi chuỗi chéo dựa trên RFQ của STONfi loại bỏ hoàn toàn nhu cầu về cầu nối truyền thống. Thay vì bao bọc tài sản hoặc dựa vào các lớp lưu ký, hoán đổi được thực hiện nguyên tử thông qua các hợp đồng thông minh bằng cách sử dụng mô hình yêu cầu báo giá. Tài sản chỉ di chuyển khi cả hai bên của giao dịch đáp ứng các điều kiện được xác định trước, nếu không giao dịch sẽ hoàn nguyên hoàn toàn.
Cách tiếp cận này đã được áp dụng cho các giao dịch hoán đổi TON sang TRON USDT, cho phép di chuyển tài sản trực tiếp mà không cần bao bọc hoặc biểu diễn tổng hợp. So với các cầu nối cổ điển, thực thi

Các bể thanh khoản STONfi được xây dựng dựa trên mô hình sản phẩm cố định x*y=k, tạo nền tảng cho các giao dịch hoán đổi trong toàn bộ hệ sinh thái TON. Trên nền tảng này, STONfi giới thiệu các biến thể bể đặc biệt tối ưu hóa cho các loại tài sản và hành vi giao dịch khác nhau.
Đối với các tài sản gắn cố định như $USDT, $USDC, và $AquaUSD, STONfi triển khai các bể Stableswap và WStableSwap sử dụng đường cong lai với tham số khuếch đại. Thiết kế này giữ cho giá cả luôn sát nhau, cho phép các giao dịch lớn với độ trượt giá dưới 0,1 phần trăm trong khi giảm thiểu thiệt hại tạm thời xuống gần bằng

Omniston là động cơ thanh khoản và thực thi cốt lõi đằng sau STONfi, được thiết kế để loại bỏ sự phân mảnh trên toàn bộ hệ sinh thái DeFi của TON. Nó tổng hợp thanh khoản từ nhiều sàn DEX của TON bao gồm các pool của STONfi, DeDust và Swapcoffee, cùng với các bộ giải quyết RFQ, để luôn định tuyến các giao dịch qua con đường hiệu quả nhất.
Bằng cách hợp nhất các pool công khai và các nguồn thanh khoản riêng tư thành một lớp định tuyến duy nhất, Omniston liên tục giảm thiểu trượt giá và tác động đến giá, thường đạt gần như không ảnh hưởng đối với các cặp chính. Các nhà tích hợp chỉ cần kết nối m

xStocks mang đến sự tiếp cận tài sản thế giới thực cho TON bằng cách mã hóa các cổ phiếu như AAPLx, NVDAx và TSLAx thông qua Backed Finance. Mỗi tài sản theo dõi cổ phiếu cơ sở của nó theo tỷ lệ 1:1 và có thể được hoán đổi trực tiếp từ ví $TON mà không cần môi giới truyền thống hoặc các hạn chế về giờ giao dịch.
Việc thực hiện được hỗ trợ bởi hệ thống giao dịch ký quỹ Omniston, kết hợp thanh khoản AMM với báo giá OTC riêng để mang lại chênh lệch giá chặt chẽ hơn và khối lượng giao dịch sâu hơn trong khi vẫn duy trì quyền tự quản lý hoàn toàn. Tất cả các giao dịch hoán đổi được thanh toán trên

TON cuối cùng đã có quản trị on-chain thực sự. Vào ngày 14 tháng 11, STONfi đã ra mắt DAO hoàn toàn on-chain đầu tiên của mạng, nơi staking STON mang lại quyền biểu quyết trực tiếp về các nâng cấp giao thức, quyết định ngân quỹ và các sáng kiến hệ sinh thái. Không có bỏ phiếu off-chain. Không có hình ảnh chụp. Chỉ có quản trị minh bạch, có thể thực thi.
Tác động đã rõ ràng. DAO đã bắt đầu phát hành các khoản trợ cấp $10,000 cho những nhà phát triển đang tích cực đẩy $TON DeFi tiến về phía trước. Với $39M trong TVL và khoảng 68% thị phần khối lượng TON DEX, cộng đồng STONfi không chỉ sử dụng g

Stars Swap hiển thị cách Omniston âm thầm cung cấp tài chính gốc Telegram thực sự trên $TON. Được xây dựng trên Omniston SDK và được tích hợp bởi Gift Asset vào ngày 17 tháng 12, widget cho phép người dùng hoán đổi token thành Stars Telegram ngay lập tức bên trong các mini-app. Không có chuyển hướng, không có ma sát, và không có rủi ro quản lý.
Dưới vẻ bề ngoài, định tuyến thích ứng lấy thanh khoản từ lớp thực thi tập hợp của Omniston, đã xử lý hơn 7,6 tỷ USD trong tổng khối lượng. Người dùng nhận được báo giá thời gian thực, độ trượt có thể cấu hình và thực thi hoàn toàn trên chuỗi mà không c

Widget Omniston mới của STONfi giúp việc thêm giao dịch vào $TON apps trở nên dễ dàng. Với một plug-in đơn giản, các nhà phát triển có thể truy cập ngay lập tức vào thanh khoản tổng hợp từ các pool AMM và các tuyến OTC dựa trên ký quỹ, đảm bảo người dùng luôn nhận được giá tốt nhất mà không phải xử lý thanh khoản bị phân tán.
Widget hoạt động liền mạch trên các trình duyệt, Ứng dụng Mini Telegram và bảng điều khiển. Nó hoàn toàn có thể tùy chỉnh, từ giao diện người dùng đến cài đặt trượt giá và tham số hoán đổi, trong khi định tuyến thích ứng thực hiện giao dịch một cách thông minh bằng cách s

Escrow Swaps 101 trên STONfi
Các giao dịch ký quỹ của STONfi trên Omniston kết hợp các bể AMM công cộng với thanh khoản giải quyết riêng tư để cung cấp giá tốt hơn và thực hiện sâu hơn. Quy trình bắt đầu khi Omniston yêu cầu báo giá từ cả các bể công cộng và các nguồn thanh khoản riêng tư. Báo giá tốt nhất được chọn, và một hợp đồng ký quỹ khóa các khoản tiền cho đến khi các điều kiện giao dịch được đáp ứng.
Thực thi là nguyên tử, có nghĩa là việc hoán đổi hoặc hoàn thành hoàn toàn hoặc hoàn trả hoàn toàn. Điều này đảm bảo an toàn, loại bỏ rủi ro đối tác và ngăn chặn sự thao túng. Không có ngư

WStableSwap là một mô hình nhóm thanh khoản chuyên biệt trên STONfi được thiết kế cho các tài sản ổn định có giá trị gần như bằng nhau, chẳng hạn như USDT, USDC và AquaUSD. Những nhóm này sử dụng một đường cong nhà tạo lập thị trường tự động tối ưu với hệ số khuếch đại giúp giữ cho giá cả được căn chỉnh chặt chẽ và giảm thiểu đáng kể tác động giá trong quá trình hoán đổi. Điều này làm cho chúng trở nên lý tưởng cho các giao dịch stablecoin lớn và tái cân bằng kho bạc nơi tác động giá phải duy trì ở mức thấp.
Không giống như các nhóm sản phẩm cố định truyền thống, có thể gặp phải sự trượt giá đ

Hiểu toán thanh khoản là một trong những cách đơn giản và đáng tin cậy nhất để đánh giá lợi suất thực trong DeFi TON. Các pool STONfi tạo ra phí trên mỗi giao dịch hoán đổi, và các khoản phí này được phân phối tỷ lệ cho các nhà cung cấp thanh khoản. Điều này làm cho vị trí LP trở thành một nguồn thu nhập on-chain ổn định, không phụ thuộc vào các ưu đãi farming tạm thời.
Lấy ví dụ về pool TON/USDT V2. Với khối lượng giao dịch khoảng 78 triệu đô la trong 24 giờ và mức phí 0,3 phần trăm, pool này tạo ra một lượng phí có ý nghĩa mỗi ngày. Một nhà cung cấp thanh khoản đóng góp 1 triệu đô la vào một

Cấu trúc của TON DeFi đã phát triển nhanh chóng, và một mô hình hiện nay không thể bỏ qua: hầu như mọi hoạt động lớn trong hệ sinh thái bắt đầu và kết thúc với các nhóm thanh khoản STONfi. Chúng phục vụ như là các đường dẫn cơ bản cho các token, giao dịch, farming, cho vay, và thậm chí là cơ sở hạ tầng chuỗi cross. Đây không phải là một thành tựu thương hiệu mà là kết quả trực tiếp của sự tập trung thanh khoản, hiệu quả định tuyến, và khối lượng giao dịch bền vững trên TON.
Đối với các dự án phát hành token mới, yêu cầu mặc định là niêm yết một nhóm trên STONfi. Nó cung cấp thanh khoản sâu nhấ

Nhiều người dùng DeFi vẫn coi việc farming là nguồn chính tạo ra lợi nhuận, nhưng trên STONfi, giá trị thực sự đến từ một thứ ổn định hơn nhiều: phí hoán đổi. Các chương trình farming thay đổi, lượng phát thải thay đổi, và phần thưởng bonus cuối cùng cũng kết thúc, nhưng giao dịch thì không bao giờ dừng lại. Đây là lý do tại sao các nhà cung cấp thanh khoản TON có kinh nghiệm tập trung vào việc tạo ra phí trước tiên và coi farming như một yếu tố nhân thêm tùy chọn.
Các pool có khối lượng giao dịch lớn như TON USDT, BTC TON và các cặp ổn định phổ biến luôn mang lại lợi nhuận đáng tin cậy từ hoạ

Trước Omniston, việc hoán đổi TON thành các Jettons nhỏ hơn thường đồng nghĩa với mức trượt giá 2% hoặc cao hơn và thường xuyên gặp phải các giao dịch thất bại. STONfi đã giải quyết vấn đề này bằng cách thống nhất tính thanh khoản từ hơn năm mươi tài sản TON vào một kho duy nhất, nơi mọi token được định tuyến nội bộ. Kết quả là thanh khoản sâu hơn, trượt giá gần như bằng không và thực hiện gần như hoàn hảo.
Các chỉ số trên chuỗi xác nhận sự chuyển dịch. Omniston hiện đang xử lý khoảng 75% tổng khối lượng giao dịch TON DEX, tăng từ 40% trước khi ra mắt. Tác động giá trung bình đã giảm khoảng 85

JetTrade vừa tích hợp SDK STONfi, biến việc giao dịch trên Telegram thành một trải nghiệm on-chain thực sự. Thay vì phải nhảy giữa các DEX hoặc bảng điều khiển, bot hiện sử dụng động cơ thực thi của STONfi để cung cấp các giao dịch hoán đổi dưới một giây trên hơn 100 Jetton với phí dưới một cent. Mỗi giao dịch đều đi qua Omniston của STONfi, giúp giảm thiểu trượt giá một cách đáng kể, thường lên đến hơn 90 phần trăm trên các giao dịch hoán đổi trên 1k đô la, biến JetTrade trở thành một trong những công cụ giao dịch di động hiệu quả nhất trên TON.
SDK cũng mang lại phân tích thời gian thực vào

Một trong những hạn chế gây thất vọng nhất trong các AMM truyền thống là sự ép buộc phải có tỷ lệ 50/50. Nếu bạn đang tăng giá về TON nhưng trung lập, hoặc hoàn toàn giảm giá, về tài sản đối kháng, việc cung cấp tính thanh khoản trở thành một sự đánh đổi giữa lợi suất và niềm tin vào hướng đi. STONfi giải quyết vấn đề này với các kho sAMM của nó, một thiết kế tính thanh khoản một bên cho phép bạn duy trì sự tiếp xúc mạnh mẽ với token ưa thích của mình trong khi vẫn kiếm được phần thưởng đầy đủ từ pool.
Thay vì gửi số lượng bằng nhau của TON và USDT, người dùng có thể vào một kho với 100 phần t

Uniswap v3 đã đặt tiêu chuẩn cho thanh khoản tập trung, nhưng chi phí gas cao và môi trường thực hiện cạnh tranh hạn chế ai có thể tham gia. STONfi đang mang cơ chế cốt lõi tương tự đến TON vào quý 1 năm 2026, cung cấp các bể CL toàn bộ và tùy chỉnh với việc thực hiện nhanh hơn, rẻ hơn và có thể dự đoán được hơn nhờ vào kiến trúc của mạng TON.
Về bản chất, thanh khoản tập trung cho phép các LP chỉ đặt vốn trong các khoảng giá mà họ cho là quan trọng nhất. Điều này có thể tăng hiệu quả vốn lên hàng nghìn lần so với các AMM cổ điển, và STONfi tuân theo cùng một khung khoảng cách tick được phổ bi