Gate Ventures 本週加密市場動態（2026年7月6日）

摘要

隨著美國與伊朗同意停止敵對行動並恢復和平談判，圍繞關鍵航道霍爾木茲海峽的嚴重航運風險溢價得以緩解，美股強勁反彈。
ADP報告顯示私營部門就業增長放緩至16.5萬人，初請失業金人數升至23.8萬人，顯示美國國內勞動力市場正逐步回歸常態。
市場正為下週動盪的宏觀環境做好準備，即將公布的CPI數據和FOMC會議紀要將直接考驗全球資產估值的韌性。
加密貨幣市場上週反彈，ETH表現領先，長尾資產也普遍回暖。BTC上漲6.8%，ETH上漲13.6%，推動ETH/BTC比率上升6.3%至0.028。
在Strategy宣布其數位信用資本框架（Digital Credit Capital Framework）後，STRC回升至87.8美元，投資者對公司更清晰的流動性支持計畫反應積極，該計畫包括25.5億美元的美元儲備、12個月最低流動性目標、上調至12.00%的STRC股息率、最高10億美元的數位信用證券回購，以及可選的12.5億美元BTC變現計畫。
渣打銀行（Standard Chartered）進入歐洲證券及市場管理局（ESMA）截止日期後的首次MiCA註冊名單更新。
Solana基金會推出協議層面的治理框架。
Extended完成由eToro領投的1,250萬美元策略融資。

宏觀概覽

地緣政治裂痕緩和與勞動力市場走軟重燃政策寬鬆預期，華爾街全線上漲

本週，美國股市迎來一輪強勁的普漲式解壓反彈，投資者熱烈歡迎地緣政治風險的大幅降溫以及國內經濟指標的走軟。基準指數標普500上漲1.55%，收於7,467.92點；以科技股為主的納斯達克綜合指數大漲2.10%，報25,828.87點。與此同時，藍籌股雲集的道瓊斯工業平均指數穩步上揚1.15%，收於52,472.69點。這一普遍的積極勢頭源於中東地區取得的重大外交突破，該突破立即消除了數月來壓制股票估值的成本推動型通膨溢價。隨著增長風險趨緩、全球能源運輸通道顯現出明確的結構性正常化跡象，機構資金積極重新流入風險資產。

本週公布的美國國內勞動力市場指標顯示，整體就業增長勢頭正逐步放緩，為宏觀政策提供了新的靈活空間。ADP就業報告顯示，私營部門當月新增就業16.5萬人，低於市場普遍預期的18.6萬人。與此同時，每週初請失業金人數小幅上升至23.8萬人。儘管勞動力市場的基本面依然穩固，但這些漸進式的疲軟跡象表明，歷史性緊縮的貨幣政策正在有效冷卻用工需求。這一降溫趨勢可能為央行在今年晚些時候提供必要的喘息空間。

在美國與伊朗成功達成停止敵對行動並恢復正式和平談判的協議後，全球大宗商品網絡的地緣政治緊張局勢大幅緩解。這一歷史性的外交穩定進展立即化解了圍繞戰略要道霍爾木茲海峽的封鎖威脅，重塑了航運信心。因此，能源市場波動性急劇收窄，全球原油基準價格迅速企穩，布蘭特原油跌破70.00美元，反映出沉重戰爭風險溢價的驟然消退。

下週，市場參與者的關注焦點將轉向關鍵的通膨數據，這些數據將直接考驗聯準會的政策前景。投資者將重點分析即將公布的CPI報告，預估顯示月度漲幅或高達0.9%，年率為3.4%。交易員還將仔細解讀最新的FOMC會議紀要以及ISM服務業指數，以在外交局勢持續演變的背景下評估美國國內經濟動能。(1)

DXY

上週美元指數小幅走低，DXY指數從101.37開盤，收於100.86，單週下跌0.50%。此番回落主要受美國與伊朗達成重大外交協議的推動，該協議顯著削弱了市場對美元的避險需求。不過，在美國經濟的結構性韌性以及聯準會持續的高利率敘事支撐下，美元整體仍保持穩固。(2)

US 10-Year and 30-Year Bond Yields

上週美國國債收益率小幅回落，隨著中東地緣政治擔憂驟然緩解，固定收益市場趨於穩定。整條收益率曲線上，長期借貸成本略有下調，其中10年期收益率較開盤水平下滑1個基點，報4.485%；30年期收益率同樣下跌1個基點，收於4.985%。債券市場參與者基本無視了喜憂參半的就業數據，靜待更明確的政策信號。(3)

Gold

上週黃金價格強勁上漲，金價扭轉近期連跌頹勢，從4,086.46美元的開盤水平上漲3.20%，收於每盎司4,187.30美元。儘管短期戰爭風險溢價明顯消退，但貴金屬充分受益於美元走軟的格局。此外，投資者對國內結構性通膨趨勢及長期財政可持續性的持續擔憂，為這波強勁的大宗商品買盤提供了有力的宏觀經濟順風。(4)

加密市場概覽

主流資產

BTC Price

ETH Price

ETH/BTC Ratio

上週BTC反彈6.8%，ETH表現更為突出，上漲13.6%。ETH/BTC比率上升6.3%至0.028，反映出ETH相對強勢的回歸。

資金流方面，現貨BTC ETF連續第八週錄得淨流出，單週流出總額達5.266億美元。現貨ETH ETF也出現1,370萬美元的小幅淨流出。(5)

市場情緒仍處於極度恐懼區間，恐懼與貪婪指數從上週的12升至24，表明儘管ETF資金持續流出，風險偏好仍略有改善。(6)

總市值

Crypto Total Marketcap

Crypto Total Marketcap Excluding BTC and ETH

Crypto Total Marketcap Excluding Top 10 Dominance

上週加密貨幣總市值上漲6.8%，剔除BTC和ETH後的市值上漲4.8%。剔除前十大幣種的山寨幣市場表現更佳，上漲7.7%，表明長尾加密資產迎來更廣泛的回暖。

STRC表現

上週STRC錄得9.31億美元的成交量，連續第六週低於面值交易。在Strategy宣布其數位信用資本框架（Digital Credit Capital Framework）後，STRC回升至87.8美元，市場對更明確的流動性支持和資本管理計畫反應積極。

根據新框架，Strategy推出了美元儲備政策，持有約25.5億美元的儲備資金，相當於約17.4個月的優先股股息和債務利息覆蓋。公司還設定了最低流動性目標，即維持至少12個月的預期優先股股息及利息覆蓋，任何低於該水平的削減均需經董事會批准。

Strategy還將STRC的股息率上調至12%，適用於記錄日在2026年7月1日或之後的半月度派息週期，旨在支撐STRC的交易價格向其100美元的標定金額靠攏。此外，公司授權對其數位信用證券（包括STRC、STRF、STRD和STRK）進行最高10億美元的回購，若回購被認為具有增值效應，STRC預計將成為首要回購對象。

另外，Strategy授權最高10億美元的MSTR普通股回購，並啟動了BTC變現計畫（BTC Monetization Program）。根據該計畫，董事會授權出售最高12.5億美元的比特幣，用於建立美元儲備、支付股息或利息、補充流動性以及支持增值性回購，但任何BTC出售均為可選操作，並取決於市場狀況、流動性需求、稅務和會計考量，以及管理層對長期價值的判斷。(7)

在比特幣儲備優先證券中，STRC上週占總成交量的82.1%，高於前一週的76%。位居第二的是Strive旗下的SATA，占比7.1%。(8)

前30大加密資產表現

Source: Coinmarketcap and Gate Ventures, as of 6th July 2026

上週前30大加密貨幣平均大漲8.2%，其中ADA和BCH領漲。

Cardano以31.8%的漲幅領跑市場，受益於鏈上活動的改善以及即將到來的RealFi升級重新引發的關注。

自6月23日以來，活躍錢包數量增加了14,783個，而Cardano的RealFi第一階段測試網於7月6日上線，開啟了首個公開測試窗口，創始人稱這是該網路迄今為止規模最大的升級。該計畫旨在透過盤活閒置的鏈上流動性，將DeFi與現實世界的借貸及信貸市場連結起來，主網部署預計將在測試網之後不久進行。(9)

加密行業重點動態

渣打銀行進入ESMA過渡期截止後的首次MiCA註冊名單更新

渣打銀行已被納入歐盟過渡期結束後歐洲證券及市場管理局（ESMA）的首次MiCA註冊名單更新，與其一同新獲牌照的加密資產服務提供商共有36家，包括FalconX、Sygnum Europe和Ronin EM等。此次更新使註冊CASP總數從上次更新的243家增至280家，同時渣打銀行還獲得了電子貨幣機構（EMI）牌照，可在歐洲發行電子貨幣並提供支付服務。(10)

Solana基金會推出協議層面的治理框架

Solana基金會推出了Solana治理提案（Solana Governance Proposals），這是一個全新的協議層治理框架，允許獲得至少10萬枚SOL委託質押的驗證者提交提案，將重大網路決策搬到鏈上。提案需獲得至少15%活躍質押量的支持才能進入正式投票，最終通過則需要投票質押量三分之二的絕對多數，而技術實施仍透過Solana改進文件（Solana Improvement Documents）單獨進行。(11)

俄羅斯籌備自9月1日起更大範圍推行數位盧布

俄羅斯央行表示，數位盧布仍按計畫於9月1日起擴大推行範圍，系統重要性銀行和大型零售商預計將率先接入，隨後在2027至2028年間分階段推向更廣泛的應用。數位盧布被定位為與現金和銀行存款並列的第三種俄羅斯貨幣形態，用戶可透過央行基礎設施開設數位盧布錢包、進行轉帳以及支付商品和服務費用。此次推出表明，俄羅斯的CBDC策略正從試點測試邁向支付系統整合：其目標不僅僅是發行一種數位貨幣，而是構建一個由國家掌控的結算層，以增強國內支付體系的韌性。(12)

主要風險投資交易

Ionic融資4億美元，AI基礎設施收入超越比特幣挖礦

Ionic Digital是一家美國數位基礎設施與比特幣挖礦公司，由Celsius Mining的破產資產重組而來，目前正將部分電力和數據中心產能轉向AI與高效能運算（HPC）領域。該公司透過私募融資4億美元，投資方包括Attestor、Oaktree Capital Management和Sachem Head Capital Management，投前估值達20億美元，並計畫以代碼IOND在納斯達克直接上市。Ionic公布第一季營收為5,140萬美元，其中4,400萬美元來自面向AI/HPC的數位基礎設施租賃，而比特幣挖礦收入僅為740萬美元，反映出上市加密挖礦行業更廣泛的轉型趨勢。(13)

THEA融資800萬美元，打造基於Solana的AI協調層

THEA是一個專注於風險市場的預測性行為AI網路，其模型基於超過350億條真實世界決策數據訓練而成，協助企業預測人群和市場在壓力環境下的行為。該公司從Maven11 Capital、Spartan Group、ManifoldTrading、HackVC和Fisher8 Capital融資800萬美元，用於擴展其AI基礎設施並構建THEA Network —— 一個基於Solana的協調層，可在鏈上路由推理請求並結算交易，同時將繁重的數據處理保留在鏈下。(14)

Extended完成由eToro領投的1,250萬美元策略融資

Extended是一家鏈上永續期貨交易所，由前Revolut員工創立，旨在提供高吞吐量、低成本的衍生品交易，並透過StarkWare的StarkEx基礎設施在以太坊上結算交易活動。該公司完成了由eToro領投的1,250萬美元策略融資，Jump Crypto和Àlber Blanc參投，此次投資還與eToro今年早些時候收購的自托管錢包Zengo的合作綁定。(15)

風險投資市場數據

上週共完成7筆交易，其中基礎設施（Infra）領域6筆，DeFi領域1筆。

Weekly Venture Deal Summary, Source: Cryptorank and Gate Ventures, as of 6th Jul 2026

上週披露的融資總額為4.885億美元，另有2筆交易未披露融資金額。融資最多的板塊為基礎設施（Infra），達4.855億美元。融資金額最高的項目：Ionic Digital（4億美元）。

Weekly Venture Deal Summary, Source: Cryptorank and Gate Ventures, as of 6th Jul 2026

2026年7月首週，單週融資總額激增至4.885億美元，較前一週增長132%。

關於 Gate Ventures

Gate Ventures 是 Gate 旗下的風險投資部門，專注於對去中心化基礎設施、生態系統和應用程式的投資，致力於重塑 Web 3.0 時代的世界。Gate Ventures 與全球產業領袖合作，賦能那些擁有創新思維和能力的團隊和新創公司，重新定義社會和金融的互動模式。
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