持幣者

誰是長期持有者？為什麼被稱為「長期持有者」？

長期持有者是指那些選擇長期持有加密資產、極少進行頻繁交易的個人。他們更重視項目的長期價值與網路效應，而非短期價格波動。

「HODL」這個詞最早源自於早期網路論壇的拼字錯誤，如今已成為堅持長期持有策略的象徵。長期持有者通常會建立自己的投資理念，例如看好比特幣的稀缺性或以太坊的應用生態，並長期持有資產，持有週期可能長達數個月甚至數年。

如何界定長期持有者？持有多久才算「長期」？

業界尚無絕對統一標準，但一般以持有資產超過約5個月作為長期的參考基準。

在比特幣鏈上分析中，研究機構普遍採用「155天」作為長期持有的判斷依據（Glassnode公開方法論，截至2024年仍在使用）。這個門檻是根據歷史數據設定：持有超過這段期間的幣種較難被快速拋售，顯示持有信心較強。不同資產可依其發行機制與流動性調整標準，但「持有數月並經歷至少一次中期行情波動」已成為產業共識。

長期持有者如何影響加密貨幣價格與市場週期？

長期持有者減少市場可供出售資產的數量，進而影響供需關係及市場波動。資產被長期、分散地存放在自我託管錢包，短期賣壓隨之降低。

在牛市初期，長期持有者通常減少賣出，帶動「代幣稀缺」的預期。當價格達到高點或目標區間後，部分幣逐步被賣出，進入「分發階段」。這會增加流通供給，並與新增資金共同決定週期高點的時機與幅度。歷史數據顯示，牛市初期長期持有供給占比往往下降，反映獲利了結的行為（Glassnode趨勢分析，2023-2024年）。

如何追蹤長期持有者數據？鏈上如何衡量？

可透過鏈上數據平台監控長期持有者行為。鏈上數據指的是區塊鏈上公開的交易與餘額資訊，透過分析即可洞察持有行為。

主要指標包含：

• 持有週期（幣齡）：指地址持有某資產未轉移的時長，週期越長，越偏向長期。
• HODL Waves（HODL Waves）：將不同持有週期的幣種分布可視化，反映代幣供給的年齡結構。
• 幣天銷毀（Coin Days Destroyed）：將轉出數量乘以持有天數，衡量「老幣」轉為活躍供給的程度。

數據來源包括Glassnode、CoinMetrics等研究平台。至2024年，這些平台持續追蹤長期持有供給占比、交易所儲備、老幣活躍度等指標，協助用戶掌握持有結構與潛在賣壓。

長期持有者如何配置資產？有哪些實用策略？

核心策略是以時間換取風險降低，並以分散與紀律應對波動。具體步驟如下：

第1步：明確核心資產配置。通常以比特幣、以太坊等主流幣作為長期配置基礎。

第2步：制定定投（DCA）計畫。DCA即定期定額買入（如每週或每月），可降低擇時壓力。投資金額應根據自身收入與風險承受度調整。

第3步：保留流動性緩衝。預留部分穩定幣作為應急資金，避免被動賣出；不要將所有資產鎖定，以確保下跌時有可調配資金。

第4步：謹慎使用質押或鎖倉產品。質押是將代幣鎖定於網路中以賺取獎勵，類似定期理財，但應充分評估合約與平台風險。鎖定期限及收益需與長期目標相符。

長期持有者與短線交易者有何不同？

兩者主要差異在於決策邏輯與持有週期。長期持有者以半年至數年為週期評估價值，短線交易者則聚焦於日內或週內波動。

長期持有者更重視基本面與長期趨勢，如網路安全、開發者活躍度或用戶增長；短線交易者則專注於技術指標、新聞與流動性。前者追求複利與大週期收益，後者重視交易勝率與風險報酬比。工具使用上，長期投資人多採用定投與冷錢包，短線交易者則偏好槓桿、停損與高頻策略。

長期持有者面臨哪些風險？如何降低風險？

風險包括價格回檔、機會成本、託管問題與智慧合約漏洞。主要對策為分散、紀律與安全操作。

價格回檔：即使長期持有者也會遇到劇烈波動。可設定心理盈虧區間、保留現金緩衝，以減少下跌時被動賣出的壓力。

機會成本：長期鎖定資金可能錯失其他投資機會。應定期檢視資產配置，並預留部分彈性資金。

託管與合約風險：無論是交易所還是智慧合約皆可能有風險。建議選擇信譽良好的平台並啟用雙重驗證；自我託管時使用硬體錢包並妥善備份助記詞。參與質押或收益產品前，務必查閱合約審計與平台風險揭露。

Gate為長期持有者提供哪些功能？

Gate為長期持有者設計多項專屬支援：

自動投資：可設定每週或每月定投主流資產，降低擇時壓力並追蹤平均持倉成本，適合建立核心部位。

Gate Earn定期產品：可選擇30–90天等不同鎖定週期的產品，為閒置資產創造收益。需評估流動性需求及提前贖回規則，並注意平台及合約風險提示。

質押／獎勵計畫：部分資產可透過質押或參與平台活動獲取獎勵。長期持有者應評估項目基本面與鎖定週期，避免全倉鎖定。

資產安全設定：啟用雙重驗證、提領白名單與風險提醒，將安全操作納入長期策略。

長期持有者趨勢如何變化？應注意哪些訊號？

趨勢會隨市場週期變動：熊市後或牛市初期，長期持有占比上升；牛市末期，老幣活躍度提升，分發速度加快。

應關注的訊號包括：

• 長期持有供給占比變化（如Glassnode等平台追蹤，2024年仍廣泛採用）。
• 交易所儲備變化：儲備下降通常代表更多資產流向自我託管錢包，顯示長期持有意願增強。
• 老幣活躍度：幣天銷毀上升可能代表長期持有的幣被拋售，需提高警覺。
• 總體環境與資金流：利率、ETF資金流、監管事件等都會影響持有信心與週期節奏。

長期持有者核心重點

長期持有者透過時間與紀律創造收益：明確投資邏輯，運用定投與分散配置核心資產，保留流動性緩衝，並有選擇性地運用質押或收益產品提升資金效率。掌握鏈上數據有助於評估持有結構與潛在賣壓，但任何策略都需重視安全與風險控管。結合平台工具（如Gate自動投資與Earn）及定期檢視資產，是應對各類市場週期的關鍵。

常見問題

長期持有者與巨鯨錢包有何不同？

長期持有者是依持有時長與投資意圖分類，巨鯨錢包則以持有數量定義。巨鯨既可能是短線投機者，也可能是長期持有者；而長期持有者也可能僅持有少量資產。簡單來說：持有週期決定用戶屬性，持有規模決定市場影響力。

新手如何成為長期持有者？

成為長期持有者有三個步驟：一、選擇有信心的資產並設定明確長期目標；二、透過定投逐步建立持倉，減少擇時壓力；三、堅持計畫，避免頻繁交易。在Gate可啟用自動投資功能定期買入，也可使用冷錢包或安全託管服務保障資產安全。

暴跌時，長期持有者都會離場嗎？

不同類型的長期持有者在極端行情下反應不一。堅定信仰者通常會在下跌時加碼，而被動持有者則可能在跌幅超過50%後賣出。歷史數據顯示，真正的長期持有者往往在熊市加碼，這也是暴跌後常見快速反彈的原因之一。

長期持有者應優先選擇哪些加密貨幣？

資產選擇應聚焦基本面與生態發展，優先考慮市值前段、技術紮實且應用明確的幣種。比特幣與以太坊因安全性與生態成熟度優先，其次可關注有實際產品和活躍團隊的生態代幣。在Gate可利用研報與行情工具篩選標的，但最終決策應基於自身研究，避免盲目跟風。

長期持有期間如何提升資金效率？

持有不等於被動——可透過質押賺取鏈上獎勵，參與流動性挖礦，或將資產抵押借貸增加收益。Gate提供多種收益產品，支援鎖倉賺取利息。應優先選擇信譽佳、風險低的產品，平衡收益與風險，避免因追求高收益而影響長期投資規劃。