Mirae Asset IMA No.1 在股票連結投資組合中實現第二季度 11.85% 的回報率。

Mirae Asset Securities 的綜合投資帳戶（IMA）產品第1號，於去年底推出，截至第2季末報酬率達11.85%。該績效反映在超過4%基準報酬的部分收取30%績效費用，自成立以來的稅前報酬率達16.09%。該產品的投資組合約70%配置於企業金融資產與債券（收益率介於3%至6%以上），約10%配置於半導體相關可轉換公司債，8.5%配置於未上市AI半導體公司之可贖回可轉換特別股（RCPS），結合穩定的利息收益與成長機會。IMA產品為績效型投資工具，由證券公司直接管理客戶資金並依結果分配報酬，本金償還義務由公司信用擔保。

Mirae Asset IMA No.1 扣除績效費用後第2季報酬率達11.85%

根據未來資產 6 日表示，Mirae Asset IMA No.1截至第2季末報酬率達11.85%。近期表現為一個月1.27%、三個月11.48%，自成立以來累計報酬率11.88%。這些數字反映在超過4%基準報酬部分收取30%績效費用。自成立以來的稅前營運報酬率為16.09%。

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投資組合配置70%於企業金融資產與債券

Mirae Asset IMA No.1約將總資產的70%投資於企業金融資產（包括企業貸款與收購融資）及債券。其內含資產收益率介於3%高段至6%中段之間，形成不論市場利率波動，都能穩定流入利息收益的結構。

其餘資產則追求額外超額報酬。一個具代表性的投資標的是半導體相關可轉換公司債（CB），約占總資產10%的中層投資，設計上隨著被投資公司股價上漲而產生評價收益。

該產品也對未上市創新公司進行先行投資。分別將總資產的5%與3.5%投入兩家開發 neural processing units（NPU）的國內AI semiconductor companies之RCPS。目前報酬尚未反映這些公司企業價值的提升，未來在投資回收過程中可能產生額外報酬。

未來資產維持每次募資規模約1000億韓元

未來資產每次募集IMA產品時，將規模維持在約1000億韓元——對大型證券公司的投資產品而言屬於相對較小的規模。該公司認為，當管理資產超過一定水準時，可投資資產範圍會受限，且必須納入獲利較低的大額交易，進而衍生問題。

此作法維持了IMA的營運原則：不是單純的募資工具，而是以客戶報酬為中心的投資產品。

未來資產IMA部門主管朴南榮（Park Nam-young）表示：「透過企業金融資產與債券獲得穩定利息收益，同時經由中層投資與未上市AI半導體創新公司投資發掘額外報酬機會，從而達成此成果。未來我們不會不合理地擴大營運規模，而是基於徹底的風險管理與選擇性投資原則，以客戶報酬為最優先來營運。」

未來資產於去年12月推出IMA No.1，今年初推出No.2，5月推出No.3。

常見問題

Mirae Asset IMA No.1截至第2季末的報酬率為何？

Mirae Asset IMA No.1截至第2季末報酬率為11.85%，已扣除超過4%基準報酬部分所收取的30%績效費用。自成立以來的稅前營運報酬率達16.09%。

Mirae Asset IMA No.1如何配置其投資組合？

該產品約將總資產的70%投資於企業金融資產與債券，收益率介於3%高段至6%中段。約10%配置於半導體相關可轉換公司債，8.5%配置於兩家開發 neural processing units（NPU）的未上市AI semiconductor companies之RCPS。