#AI股抛售延续，半导体指数两日累跌11%

這輪AI股集體深度回調，表面看是回調，實際導火索是Meta要把算力自用+外租。客戶直接變成競爭對手，第三方算力和存儲廠商的定價權被動搖。這不是需求出問題，而是利潤分配鏈條被巨頭重新切割。

我認為這事兒不是短期情緒衝擊那麼簡單，而是AI產業鏈利潤分配的結構性重組。以前大家一起講故事、一起拉估值，現在巨頭自己下場吃肉，中小玩家和概念股的日子會越來越難過。真正有壁壘的算力自建和應用落地項目，才有可能活下來。

對幣圈的影響是雙刃劍。AI概念幣短期大概率繼續承壓，估值殺得更狠。但長期看，真正能拿下實際算力或應用落地的項目，反而可能在重組中受益。

老韭提醒各位，別再追純概念，基本面和實際落地能力才是硬指標，否則就是下一波被收割的對象。