摩根大通在以太坊上推出首个代币化货币市场基金，将$4T 巨头带入链上

主要内容：

• 摩根大通资产管理公司在以太坊上推出了其首个代币化货币市场基金MONY。
• 该基金为合格投资者提供通过代币在链上访问美国国债支持的收益率的渠道。
• 此举标志着最大规模的全球系统重要性银行（GSIB）将货币市场基金引入公共区块链。

摩根大通资产管理公司在链上金融领域迈出了重要一步，推出了其首个在以太坊上的代币化货币市场基金。该产品名为My OnChain Net Yield Fund (MONY)，为合格投资者提供了直接基于区块链的传统美元收益产品的敞口。

阅读更多：摩根大通推出区块链支付代币处理 $3 Billion Daily in On-Chain Transactions

目录

• 摩根大通将货币市场基金引入公共区块链
• MONY的运作方式及其为投资者提供的内容
  • 链上收益与机构流动性相结合
• 以太坊作为代币化金融产品的基础

摩根大通将货币市场基金引入公共区块链

摩根大通资产管理公司宣布推出MONY，作为一只506©私募基金，专门面向合格和认证投资者。该基金部署在公共以太坊区块链上，由J.P. Morgan的多链代币化基础设施Kinexys Digital Assets提供支持。

此次推出使摩根大通成为最大规模的全球系统重要性银行（(GSIB)），在公共区块链上引入代币化货币市场基金。迄今为止，大多数主要银行的代币化基金仅限于私有或许可账本。选择以太坊表明，摩根大通正增加对公共区块链基础设施作为金融产品的信任，达到机构层面的认可。

MONY可以通过摩根货币®（Morgan Money®）提供，该平台是摩根大通资产管理的机构流动性交易与分析平台。通过该平台，投资者可以认购基金，基金代币会直接存入其区块链钱包，实现传统金融体系与链上结算的无缝过渡。

MONY的运作方式及其为投资者提供的内容

MONY仅投资于由国债完全担保的美国国债证券和回购协议。这一设计类似于大多数机构在流动性管理和资本保护中采用的保守风险水平的传统货币市场基金。

MONY的不同之处在于所有权和结算方式。投资者持有基于区块链技术的代币，以反映其在基金中的持仓，而非集中系统中的传统基金份额。这些代币实现了：

• 链上所有权透明
• 合格方之间的点对点转让
• 未来作为区块链金融工作流程中抵押品的潜在用途

该基金允许每日再投资股息，因此收益会自动增长。摩根货币平台使投资者可以通过认购和赎回（可用现金或稳定币）方便地进出。

链上收益与机构流动性相结合

将货币市场基金代币化，等同于摩根大通将最保守的金融产品之一放入可编程环境。虽然MONY未设计为零售参与，但其结构旨在实现更快的结算、更高的运营效率，以及未来与其他链上金融产品的互操作性。

基础资产和风险特征保持不变，但通过代币化，基金与区块链基础设施的互操作方式得到了改变。这最终可能降低机构投资者的抵押品管理、流动性流动和跨平台整合成本。

以太坊作为代币化金融产品的基础

MONY部署在以太坊上具有重要意义。以太币（Ether）仍然是代币化实物资产（包括稳定币、代币化国债和机构结算试点）区块链的领导者。

以太坊庞大的开发者生态系统、成熟的工具链以及长期的安全记录，使其成为希望尝试链上金融产品的银行的首选解决方案。在摩根大通的案例中，尽管基金本身无法直接参与，但与公共区块链的更广泛互操作性也比私有账本更具优势。

阅读更多：摩根大通的Kinexys进入新阶段，Marex推出首个实时区块链结算

此次推出的背后逻辑符合传统资产管理者探索公共区块链的更大趋势——不作为投机环境，而是作为金融基础设施层。