韩国金融监督院于 5 月 26 日发布了关于本国市场收益账户（RIA）、综合管理账户（IMA）以及银行交易所交易基金（ETF）信托的消费者指引。该指引回应了不断增长的消费者投诉：RIA 账户持有人数量从 3 月的 83,035 个账户增加至 6 月的 313,594 个账户，总余额也从 4140 亿韩元上升至 2.656 万亿韩元。金融监督院澄清称，外国股票资本利得的税收抵扣比例从截至 7 月底的 80% 降至截至 12 月底的 50%；适用哪一比例由交割完成日期（而非交易执行日期）决定。
金融监督院澄清：交割日期决定税收抵扣比例
金融监督院表示，RIA 账户持有人必须向其证券公司核实交割完成日期，以确定适用的税收抵扣比例。一名消费者于 5 月 29 日出售外国股票，原预计根据证券公司指引截至 5 月 31 日符合条件的出售可获得 100% 抵扣；但由于交割于 6 月 2 日完成，最终仅获得 80% 的抵扣。外国股票交易通常在执行与交割之间至少有一天的间隔。例如，一笔于 7 月 27 日执行、7 月 29 日交割的交易，可获得 80% 的抵扣比例；而一笔于 7 月 31 日执行、8 月 4 日交割的交易，则获得 50% 的抵扣比例。
RIA 税收抵扣比例自 80% 下降至年末的 50%
在去年 12 月 23 日前取得外国股票的个人投资者，可以将其转入 RIA 账户，卖出后将所得资金投资于国内股票一年，以获得资本利得税收抵扣。抵扣比例在截至 7 月底为 80%，截至 12 月底为 50%。若资本利得为 2000 万韩元，且在 7 月 31 日前完成交割，则在 80% 抵扣后资本利得税为 33 万韩元；若在 12 月 31 日前完成交割，则在 50% 抵扣后税额为 165 万韩元。RIA 账户允许对外国股票出售适用标准 22% 的资本利得税税率进行减免。
IMA 产品禁止提前出金并收取业绩费
由综合金融投资公司管理的 IMA 产品通常禁止提前出金，并收取管理费、销售费和业绩费。一名消费者在工作人员建议后，于报名两年期 IMA 产品的次日提出取消申请，但因“不允许提前出金”政策被拒绝。IMA 产品由综合投资公司提供，这些公司的股本超过 8 万亿韩元，投资者资金投入股票、债券和公司贷款，并根据业绩支付收益。截至 6 月，3 家公司——Korea Investment & Securities、Mirae Asset Securities 和 NH Investment & Securities——共运营 11 款 IMA 产品，总资产为 3.61 万亿韩元。费用率包括：年度销售费 0.100-0.500%、年度管理费 0.085-0.100% 和年度行政费 0.005-0.085%，以及对超过基准 4.0-5.0% 的收益收取 30-50% 的业绩费。
银行 ETF 信托收取最高 2.0% 的信托费，另加提前出金费用
用于 ETF 投资的银行专属资金信托收取信托费 0.03-2.0% 及提前出金费 0.00-1.0%，此外还要承担交易费用和税费，这可能使实际回报低于目标回报。一名消费者通过银行专属资金信托参与 ETF，但在报名时未被告知信托费将额外收取于 ETF 交易费用之上。根据金融监督院，专属资金信托型 ETF 通常在报名时一次性收取约 1.0% 的信托费。提前出金会退还部分未到期期间的一次性信托费，但在退费限额内会再收取约 1.0% 的提前出金费；因此即便是短线投资也会面临较高的费用负担。五家主要银行的信托费在一次性费用方面为 0.03-1.0%，在递延费用方面为 0.03-2.0%，提前出金费为 0.0-1.0%。
常见问题
什么决定 RIA 账户外国股票出售的税收抵扣比例？
交割完成日期决定抵扣比例，而不是交易执行日期。于截至 7 月底完成交割的出售可获得 80% 抵扣；于截至 12 月底完成交割的出售可获得 50% 抵扣。
IMA 产品收取哪些费用？
IMA 产品收取年度销售费 0.100-0.500%、年度管理费 0.085-0.100%、年度行政费 0.005-0.085%，以及对超过基准 4.0-5.0% 的收益收取 30-50% 的业绩费。
银行 ETF 信托适用哪些费用？
用于 ETF 投资的银行专属资金信托收取信托费 0.03-2.0% 及提前出金费 0.00-1.0%，除交易费用和税费外，且通常在报名时一次性收取约 1.0% 的信托费。
