KB 证券在 16 日维持对 LG Innotek 的“买入”评级，并将目标价格定为 200 万韩元，预计该公司 H2 盈利将显著超出市场预期。研究部负责人 Kim Dong-won 预测 Q2 营业利润为 2448 亿韩元，约为同比增长 22 倍的水平，并将比市场共识高出 36%。该预测由光学解决方案业务的新产品效应带动，下半年（H2）平均售价预计将上调 30-40%。Kim 强调，Q2 的业绩惊喜只是开始，随着与大科技公司扩大 AI 半导体基板供货合同，H2 业绩很可能继续超出市场预期。
KB 证券预计 LG Innotek Q2 营业利润为 2448 亿韩元
Kim Dong-won 表示，Q2 营业利润将达到 2448 亿韩元，相比去年同期约增长 22 倍。该数值比市场共识高出 36%。
光学解决方案价格预计在 H2 上涨 30-40%
Kim 预测，由于新产品效应，光学解决方案业务的平均售价将在 H2 上升 30-40%。他表示“Q2 的业绩惊喜仅仅是开始”，并强调“H2 盈利越来越可能超过市场预期”。
LG Innotek 扩大与大科技公司的 AI 半导体基板供货合同
Kim 将扩大与大科技公司的 AI 半导体基板供货合同确定为正向投资因素。他解释称“LG Innotek 目前正在与两家全球大科技公司进行供货合同的磋商，并讨论设备投资支持”。Kim 补充说“近期，除了已对接的两家公司外，来自多家美国大科技公司的追加供货合同请求正在激增。”
FC-BGA 收入预计到 2030 年达到 2.3 万亿韩元
KB 证券估计，LG Innotek 的翻转芯片球栅阵列（FC-BGA）收入将从今年的 1400 亿韩元增长至 2028 年的 1.1 万亿韩元，涨幅达八倍，并到 2030 年进一步飙升至 2.3 万亿韩元，为十六倍。
KB 证券将近期股价下跌视为买入良机
Kim 评估称“近期股价调整反映的是市场对 AI 投资节奏过度担忧，而非企业价值受损”。他表示“该股从阶段高点在短时间内下跌 61%，只是由市场对 AI 投资可持续性的担忧所造成的价格调整，并将毫无疑问成为买入良机。”
常见问题
KB 证券对 LG Innotek 股票的目标价格是多少？
KB 证券在维持对 LG Innotek 的“买入”投资评级的同时，将目标价格维持在 200 万韩元。
LG Innotek 股票从峰值下跌了多少？
LG Innotek 股票在短时间内从峰值下跌了 61%，对此 Kim Dong-won 将其归因于市场对 AI 投资可持续性的担忧，而非企业价值受损。
