Shopify Inc（SHOP）股价周一上涨近 10%，创下近一年以来最佳单日涨幅，此前 RBC Capital 提到该公司的软件在面对由 AI 主导的替代时具有“出色的防御性”。
RBC Capital 表示，围绕 AI 与软件的看空讨论主要基于三大支柱：由 AI 驱动对现有软件的替代、由于进入门槛降低而带来的定价压力，以及来自 AI 原生厂商的冲击。该评估之际，软件行业正持续讨论人工智能可能如何颠覆传统商业模式。
RBC Capital 分析 14 家软件公司的 AI 颠覆框架
RBC Capital 推出其新的软件总拥有成本（TCO）计算器，并在该机构覆盖的范围内，将其框架应用于 14 家公司，包括 Salesforce（CRM）、Workday（WDAY）、HubSpot（HUBS）、Microsoft（MSFT）、Intuit（INTU）、ServiceNow（NOW）、Adobe（ADBE）、Shopify（SHOP）、Asana（ASAN）、DocuSign（DOCU）、ZoomInfo（GTM）、Guidewire（GWRE）、Nice（NICE）和 Veeva（VEEV）。
RBC Capital 认为，关于 AI 颠覆软件需求的讨论存在关键缺陷，指出重点应放在构建、运行和维护软件的完整周期上，而不仅仅是构建成本。RBC 表示，“‘AI 替代软件’这一看空案例背后的关键缺陷在于，将构建定制解决方案的成本与供应商的年度订阅成本进行对比”。其称，在进行总拥有成本（Total Cost of Ownership）的讨论时，需要考察 Build（构建）、Run（运行）、Maintain（维护）、Risk（风险）以及 Quality Gap（质量差距）。
在所提及的个股中，RBC 运行其自定义模型后发现，Microsoft、HubSpot、Intuit、Shopify 和 Guidewire 在抵御由 AI 驱动的替代方面防御性最强。
分析师评级显示 Shopify 股票强烈买入共识
在覆盖该股票的 52 位分析师中，40 位给予“买入”或更高评级，11 位建议“持有”，1 位给出“卖出”评级。SHOP 股票今年迄今已下跌 26.4%。
零售情绪仍偏中性，消息量增加
在 Stocktwits 上，零售情绪为“中性”，消息量为“正常”。过去一周，市场对该股票的零售讨论热度飙升 200%。“像 Shopify 这样的公司是需要的，因为人们在从只买亚马逊的产品中实现多元化，”一名用户表示。
FAQ
RBC Capital 在周一对 Shopify 股票说了什么？
RBC Capital 提到，Shopify 的软件在面对由 AI 主导的替代时具有“出色的防御性”，这促成了该股票周一近 10% 的上涨——也是近一年以来最佳单日表现。
有多少分析师将 Shopify 股票评级为买入或更高？
在覆盖 Shopify 股票的 52 位分析师中，40 位给予“买入”或更高评级，11 位建议“持有”，1 位给出“卖出”评级。
