华尔街投资银行本周对主要科技股发布了积极展望，随着纽约市场进入财报季。Cantor Fitzgerald、Morgan Stanley、Bank of America、Mizuho Securities 和 Barclays 在 Big Tech 财报公告前发布研报，维持或上调了对 Tesla、英伟达、Broadcom、Apple、BP 和 Lumentum 的评级。上述研报聚焦于 AI 数据中心需求、robotaxi 商业模式转变，以及能源板块机会，作为推动股价持续表现的驱动因素。
Cantor Fitzgerald 在财报前维持对 Tesla 的增持（Overweight）评级
Cantor Fitzgerald 在本周财报公告前维持其对 Tesla 的增持投资观点，建议继续买入。该投资银行分析称，Tesla 的主要投资重心正在从传统汽车销售转向 robotaxi 和“Cybercab”业务运营。根据该行解释，与受利润率约束的传统制造不同，robotaxi 业务具有订阅服务（SaaS）结构，能够实现高利润率的收益生成。Cantor Fitzgerald 预计，即便存在部分商业化时间表延迟，Tesla 仍可在进入市场后锁定垄断地位。市场评估标准也正在从单纯的汽车销量，转向 robotaxi 的变现速度。
Morgan Stanley 重申对英伟达和 Broadcom 的增持
Morgan Stanley 重申其对英伟达和 Broadcom 的增持观点。针对因经济放缓担忧而可能削减 AI 投资的顾虑，Morgan Stanley 将其驳斥为“仅为光学信号”。该公司分析称，这一半导体行业改善由 AI 数据中心需求独立驱动，而非类似智能手机或个人电脑这类传统 IT 设备，因此应与一般经济周期相区别。Morgan Stanley 预测，在记忆体半导体公司的竞争之下，英伟达和 Broadcom 的主导地位在目前阶段仍将持续。
Bank of America 在 Apple 第 30 次财报前维持买入评级
Bank of America 在 Apple 第 30 次财报发布前维持其买入观点。BofA 指出，本次财报需要关注结构性变化因素，包括组件成本上涨对毛利率的影响，以及在 Tim Cook CEO 任期之后出现的领导层相关问题。然而，尽管存在这些变量，该行仍评估 Apple 的业务基本面依然扎实。
Mizuho 开始覆盖 BP，Barclays 上调 Lumentum
在 Big Tech 之外，传统能源和 AI 基础设施公司出现了正面研报。Mizuho Securities 对传统能源公司 BP 启动新覆盖，给出跑赢（outperform）意见，判断其股价存在显著上行空间，并将其呈现为能源板块内的首选。Barclays 将对 Lumentum 的投资评级从持平（equal weight）上调至增持（overweight）。Lumentum 是制造光学收发器和激光的厂商，而这些器件对 AI 数据中心至关重要；同时将目标价维持在 1,000 美元。Barclays 建议，利用近期在科技股修正后股价下跌带来的回撤，作为低价买入机会。
常见问题
Cantor Fitzgerald 在 Tesla 财报前说了什么？
Cantor Fitzgerald 维持其对 Tesla 的增持投资观点，分析称该公司的主要投资重心正在从传统汽车销售转向 robotaxi 和 Cybercab 业务运营，而这些业务具备订阅服务结构，能够实现高利润率收益生成。
Morgan Stanley 为什么驳斥了 AI 投资放缓的担忧？
Morgan Stanley 将经济放缓担忧驳斥为“仅为光学信号”，分析称这一半导体行业改善由 AI 数据中心需求独立驱动，而非传统 IT 设备，因此应与一般经济周期相区别。
