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华尔街对赌特朗普关税法案被最高法院推翻:投行Jefferies、Oppenheimer撮合数亿美元“长线”押注
华尔街的投资银行正在为对冲基金安排长线押注,赌注是美国最高法院将推翻美国总统唐纳德·特朗普政府的标志性关税政策。Jefferies Financial Group Inc. 和 Oppenheimer & Co. 等公司正在撮合这些敏感交易,帮助进口公司以折扣价向投资者出售未来潜在的关税退税索赔权。如果最高法院裁定关税非法,这笔交易将使下注的对冲基金获得数倍于其本金的丰厚回报。
华尔街的“法律套利”:关税退税索赔权交易
据彭博社报道,这些对赌交易的核心是一种复杂的金融工程,它允许进口公司“去风险化”其潜在的关税退税结果,并立即获得担保付款,而无需等待最终的法院裁决。
交易机制解析:
据知情人士透露,这些交易的规模大多在 200 万美元到 2,000 万美元之间,很少超过 1 亿美元。Oppenheimer 在一份推介材料中提到,其特殊资产团队自 2021 年以来已安排了超过 16 亿美元的类似交易,涉及特朗普早前一波关税之前的中美关税。
最高法院的关键裁决与潜在的财政冲击
此次华尔街对赌的法律基础是:最高法院定于 11 月 5 日听取针对特朗普依据《国际紧急经济权力法案》(IEEPA)征收的关税的辩论。
关键影响:
特朗普一直珍视关税收入,称其让美国“再次非常富有”,并认为如果财政部被迫退还这笔资金,对国家来说将是一场灾难。这使得最高法院的裁决不仅是一项法律判决,更是一次可能对美国财政产生巨大冲击的政治事件。
获胜不易:退税流程的复杂性与风险
尽管对冲基金愿意承担法律风险以追求超额回报,但退税流程本身并非易事。
即使最高法院推翻了关税,进口商想要收回关税也不太可能简单,对于那些购买了退税索赔权的公司来说更是如此。
复杂性挑战:
这种复杂的流程和不确定性,也解释了为什么索赔权会以如此高的折扣出售,因为实现利润需要法律的最终胜利和行政的顺利执行。
结语
华尔街投资银行撮合的关税退税索赔权交易,是金融市场对特朗普政府政策的一次大胆且高风险的法律套利。这笔数十亿美元的潜在对赌不仅凸显了加密、能源和贸易等领域政策不确定性下的投机生态系统,更将最高法院对关税合法性的裁决置于万众瞩目的焦点。投资者在追求高倍回报的同时,必须清醒认识到法律程序和行政退税流程的巨大复杂性。