Visa第三季度表现出色：跨境支付推动两位数增长

数字： Visa 刚公布了第三季度财报，令分析师们哑口无言——每股收益2.16美元，超出市场预期的2.11美元，净收入达到81亿美元，同比增长12%，双双超出预期。运营利润率保持紧张，但支付量的增长才是真正的亮点。

增长亮点

处理交易总数达到540亿次，远超预期的513亿次。这意味着全球刷卡人数增加了10%。但更令人振奋的是：跨境交易量同比跳升17%，不包括欧洲内部转账的情况下为22%，说明国际旅行正在强劲回暖，商户处理的外币交易也大幅增加。

数据处理收入达到41亿美元，超出预期2亿美元——这是Visa的主要收入来源。服务收入也表现稳健，达到37亿美元，同比增长15%。国际交易收入保持在29亿美元，随着跨境活动的升温。

利润压力

但也有隐忧：客户激励成本（Visa给予银行和商户使用其网络的折扣）同比激增23%，达到32亿美元，占总收入的28.1%。人员成本和专业服务费用也推动运营支出增长10%。利息支出激增64%，达到1.82亿美元，受利率上升影响，债务总额达206亿美元。

现金与资本运作

现金持有量稳定在156亿美元。更重要的是，Visa向股东回购股票和派发股息共计39亿美元，仍有88亿美元的回购额度待用。第三季度自由现金流达55亿美元，较去年同期有所增加。

展望未来

管理层预计第四季度净收入将实现约10%的增长。全年客户激励成本预计保持在26.5%到27.5%的范围内，运营支出增长将趋于平稳。2023财年的每股收益增长目标为中高双位数。

真正的亮点？ 后疫情时代跨境旅行的繁荣是真金白银。22%的跨境（不包括欧洲内部转账）增长说明国际商务已恢复正常。但要注意客户激励成本——如果持续上升，利润空间的扩展将变得更加困难。