动量ETF有望增长：2026年对投资者可能带来什么

在不确定时期进行动量投资的理由

尽管人们对科技行业的估值仍然存在担忧，且消费者支出模式趋于温和，但动量ETF在2026年值得认真考虑。最近的经济指标——包括美国零售销售在9月份仅环比增长0.2%，低于0.4%的预测——表明消费者活动面临阻力。然而，在这种不确定性之下，隐藏着一个引人注目的投资论点，根植于强劲的盈利能力和强大的科技行业动量。

为什么人工智能仍然是增长引擎

与衰退预测相反，人工智能投资周期持续推动大型科技公司的资本支出。根据Wedbush分析师Dan Ives的说法，科技行业仅处于8-10年人工智能基础设施建设的第三年——远未进入泡沫环境。这一观点支持了对动量股票的乐观展望，这些股票在强劲盈利增长和资本重新分配向成长型资产的时期历来表现良好。

2026年经济展望：市场动能的顺风

收益实力预计将持续

标准普尔500指数的收益预计将在2026年增长11.8%，继2025年增长11%之后。预计2026年的收入增长为6.7%，高于2025年的5.2%。这些预测表明，收益动能可能加速，为基于动量的投资策略提供基本支持。

GDP增长与劳动力市场信号

美联储最新的预测显示，2026年实际GDP增长为2.3%，较9月份的1.8%预测上调。失业率预计将保持在4.4%的稳定水平，之后在2027年降至4.2%。PCE通胀预计为2.5%。这些经济参数创造了一个平衡的环境，使增长保持不变，而不会出现过度的通胀压力。

美联储利率情况

在2025年进行了总计0.75%的三次降息后，美联储目前预计2026年仅会降息一次，联邦基金利率将达到3.4%。然而，这一基线情景可能会发生重大变化。随着美联储主席鲍威尔的任期在5月结束，特朗普总统暗示希望选择一位温和的继任者，如果劳动力市场状况恶化或通货膨胀进一步缓和，额外的降息仍然是可能的。更宽松的美联储立场将显著有利于动量ETF。

标普500价格目标显示上涨空间

主要华尔街公司在进入2026年时对股票持乐观态度。奥本海默预测到2026年底标准普尔500指数将达到8,100，代表潜在的上行空间。德意志银行认为，持续的机构投资流入、强劲的股票回购以及持续的盈利能力使市场在2026年有望实现“中十几的回报”。这些目标表明，受动量驱动的行业有相当大的上升空间。

值得关注的高动量ETF

几只动量ETF显示出特别的强劲，值得密切关注：

iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) 作为核心动量曝光，捕捉具有最强价格和收益动量特征的美国公司。

VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ) 在过去一个月内上涨了13.2%，受益于黄金的避险吸引力和小型矿业部门的复苏。

iShares Silver Trust (SLV) 录得19.3%的强劲月度涨幅，反映了在经济不确定性下贵金属的普遍反弹。

State Street SPDR S&P 银行 ETF (KBE) 在过去一个月上涨了8.3%，利用了金融行业轮换和潜在的利率放松环境。

State Street SPDR S&P 400 中型价值 ETF (MDYV) 录得4.8%的月度增长，得益于对中型股票的选择性价值积累。

iShares Russell 2000 ETF (IWM) 在过去一个月中上涨了5.8%，这表明随着贸易紧张局势的缓解，投资者对小盘股的 appetite 重新产生了兴趣。

2026年的投资论点

随着在2025年对市场造成压力的地缘政治贸易紧张局势显示出缓解的迹象，动量ETF成为捕捉盈利驱动的反弹和行业轮动的有吸引力的工具。加速的盈利增长、稳定的经济扩张和美联储可能的宽松政策的结合，为动量策略的超越表现创造了有利的背景。寻求接触这一动态的投资者应考虑上述动量ETF作为进入2026年的核心投资组合组件。