## 赚钱效应还在，但要找对方向

A股连着六个交易日都收阳了，这种强势走势背后真正的推手是什么？说到底还是机构资金在逐步回流。这种回流直接激活了市场的赚钱效应，现在的问题不是能不能赚钱，而是怎么找到能稳赚的方向。

看最近的盘面特征就很明显——当交易量放大的时候，机构控制的核心赛道会领涨；交易量缩小的时候，量化资金就开始推动各种题材快速轮动。12月24日那天就是个典型例子，商业航天板块上午调整下午就大涨反包，这种节奏对普通投资者来说简直是噩梦。

量化资金喜欢炒的方向主要是福建本地股、海南本地股、消费小票、可控核聚变这一类，基本都是短炒思路。而机构不一样，他们锁定的是四条长期主线——AI算力、光芯片产业链、国产替代半导体、新能源全产业链（锂矿、电解液、储能、逆变器），这些方向虽然也有板块内轮动，但逻辑更清晰、确定性更强。

## 跟不上轮动就坚守主线

如果你没办法跟上量化资金的快速轮动节奏，最好的策略就是死守机构主导的核心标的，等着节后机构资金进一步回流可能带来的春季行情。加上央行最近释放的利好信号，预计接下来市场还会继续这种轮动反弹，而结构性机会仍然集中在机构布局的这些主线上。

## 具体怎么布局？

**英伟达Rubin链的细分机会**

明年Q2英伟达Rubin服务器就要量产了，这直接会拉动液冷系统、Q布、钻针、超低轮廓铜箔这些细分环节的需求。相关公司已经连续涨了三天，机构电话会议里重点提到过。核心标的包括Q布龙头、HVLP铜箔的核心供应商、钻针龙头、液冷标的这几个方向。现在这个板块涨幅不小了，新手别追高，等着回调时找低吸机会。

**光芯片产业链最稳**

光这个赛道明年机构共识度很高，值得继续布局。重点看光模块、光芯片、隔离器这几个环节的龙头公司。这类公司技术壁垒高，而且会长期受益于算力需求增长的趋势。

**商业航天先别跟风**

虽然商业航天最近有反包行情，看起来很诱人，但这个板块量化资金主导，波动凶、轮动快，现阶段盲目跟风容易踏错节奏亏钱。不如先观望。

**电力设备的AIDC方向**

这个板块短线波澜不大，是中长线逻辑。重点要盯AIDC领域的变压器环节，这是海外AI服务器必须配套的东西，增长潜力明确。相关龙头有好几个值得关注。

**国产替代半导体的确定性**

继续按之前的思路布局，重点看存储设备、光刻机、光刻胶这几个核心方向。2025年Q2存储合约涨价预期很清楚，加上晶圆厂产能利用率提升的涨价逻辑，以及设备端国产替代的深化，这些细分龙头公司既有业绩修复空间也有估值修复空间。