巴菲特二季度持仓大调整：联合健康建仓16亿，苹果再遭减仓

伯克希尔哈撒韦的最新动向来了。8月14日，这家投资巨头提交的2025年二季度13F报告显示，巴菲特在持仓上做了一次重磅调整——大幅买入医保龙头联合健康504万股，总金额达16亿美元，这个决定随后引发市场共鸣，联合健康股价盘后直线上涨超10%。

## 新进与增持：医保和工业股成新宠

除了联合健康这个大手笔外，巴菲特还同步建仓了几个其他方向的标的。钢铁制造商Nucor、户外广告公司Lamar Advertising以及安防公司Allegion都被纳入购物车，房屋建筑商Lennar和房地产开发商DR Horton也获得了加仓。市场对这些新闻的反应很快，Nucor和Lennar跟风上涨6%，DR Horton涨3%。

有趣的是，在十大重仓股中，只有雪佛龙获得了增持的待遇，其余位置相对稳定，这说明巴菲特对现有配置还是比较满意的。

## 减持与清仓：科技和银行股遭遇重创

另一方面，减仓的动作也不含糊。巴菲特一口气卖掉了2000万股苹果和2631万股美国银行，连T-Mobile都被清仓了388万股。这背后的逻辑值得琢磨——苹果虽然曾是第一大重仓股，如今的持续减仓意味着巴菲特在调整对科技股的预期。

目前伯克希尔的前十大重仓股序列已经重塑，苹果依然占据首位，但身后紧跟美国运通、美银、可口可乐、雪佛龙、穆迪、西方石油、卡夫亨氏、安达保险和DaVita，整体更加均衡多元。

## 为什么联合健康这个时机？

联合健康的故事有意思。作为美国最大的医保公司，它服务着超过5000万美国用户，市场地位不容小觑。但从今年初到现在，这只股票已经跌了46%，原因包括司法调查、管理层变动和业绩预测暂停等多重压力。

在别人看到风险恐慌抛售的时候，这正是巴菲特最爱的捡漏机会。这种"低位潜伏"的节奏完全符合其一贯的投资哲学——寻找被错杀的优质资产。值得注意的是，华尔街知名的"抄底王"David Tepper也在二季度大量布局联合健康，如今它已经是其第二大重仓，两大投资者的同向押注暗示着市场可能正在转折点附近。