全球货币分散投资，从韩国币和澳大利亚元的组合开始

2025年11月的国际金融市场传递出混杂的信号。联邦储备局(Fed)的利率路径变得不确定之际，通胀正在放缓，各国的货币政策正逐步转向宽松。在这样的环境下，外币资产的持有重要性再次受到关注。

外币投资不仅仅是单纯买入美元。它是一种应对韩元价值变动、搭配澳元等高利率货币、利用各国利差保护资产和创造收益的综合策略。

2025年，现在，应该关注哪些货币？

目前的外汇市场仍以防御为主。美元作为危机时资金回流的基准货币地位得到确认，澳元在高利率风险和通胀压力之间上涨空间有限。

安全资产：美元、日元、瑞士法郎

美元(USD)、日元(JPY)、瑞士法郎(CHF)在全球经济不安或地缘政治紧张加剧时反而升值。11月起波动性明显减缓，美元指数(DXY)稳定在100附近。美元/日元汇率在150日元左右波动，日本银行(BOJ)暗示明年上半年可能正常化利率，日元有逐步反弹的空间。

资源货币：澳元、加元

澳元(AUD)和加元(CAD)与原油、天然气、铜等大宗商品价格挂钩。11月初布伦特原油每桶64美元，铜价比上月上涨约+4%，显示大宗商品回暖。由此，澳元对美元反弹至约0.65美元，加元也升至1.40CAD/USD水平。中国政府的经济刺激措施和大宗商品进口增加支撑了这一趋势。

高利率新兴市场：巴西、墨西哥、印度

巴西雷亚尔(BRL)、墨西哥比索(MXN)、印度卢比(INR)因较高的利率和增长率成为利差交易的主要对象。新兴市场通胀放缓和比发达国家更快的降息空间提升了这些货币的吸引力。墨西哥比索自年初上涨约5%，印度卢比在相对稳定中持续吸引资金流入。

外币投资的三条路径

1. 保守型投资者：外币存款和多币种存款

通过银行直接购买美元、欧元、日元等，作为存款持有。这种方式主要靠利差获利，少受汇率波动影响。

目前美国美元存款利率约为2.7%~3.3%，欧元存款约0.4%，日元几乎为0%。若享受银行最高90%的兑换优惠(，可大幅降低兑换成本，适合保守型投资者或有海外消费计划的人。

尤其同时持有多种货币，即使某一货币大幅波动，也能起到缓冲作用。用韩元和澳元组合分散投资，在韩国经济风险时，澳元的原材料挂钩性还能带来额外收益。

) 2. 中级投资者：外币ETF和ETN

通过ETF或ETN间接投资汇率变动。美元指数ETF###DXY(、欧元债券ETF、全球货币ETF等，不仅反映汇率，还包括利率和债券价格的变化。

2025年全球ETF市场规模约17万亿美元，创历史新高，尤其美元和欧元ETF的净流入持续扩大。年初以来，美元指数ETF收益约3%，欧元指数ETF收益约8%。显示外汇市场已超越简单的汇差，成为宏观经济投资组合的一部分。

ETF最大优势在于分散投资和流动性。无需直接押注某一货币，通过投资全球主要货币篮子ETF，自然暴露于汇率变动中。但需注意管理费和汇率对冲成本可能降低实际收益。

) 3. 攻击型投资者：FX保证金交易###CFD·期货(

用少量保证金，利用高杠杆投资货币对变动。例如，USD/JPY汇率从153日元升至155日元，持有10万美元仓位可获约1.3%的收益。

反向变动时也会产生相同比例的亏损，因此风险控制至关重要。全球CFD交易量逐年增长，尤其欧洲和澳大利亚地区个人投资者比例扩大。

美国个人外汇交易受限，仅允许通过获得官方许可的经纪商进行交易。使用CFD时，必须确认杠杆限制、保证金规定和是否获得许可。

影响汇率的三大核心因素

) 1. 利差与通胀

美国11月消费者预期通胀为4.7%，高于前值。美联储10月将基准利率降至4.00%，但主席鲍威尔表示“在通胀明显回归目标之前，将谨慎对待进一步降息”。

相反，澳大利亚央行###RBA(表示服务价格增长放缓比预期慢，今年不会降息。欧洲央行)ECB(也在通胀有限的判断下维持利率不变。这些国家的利差是当前美元走强、欧元持平、澳元和日元走软的关键因素。

) 2. 财政状况与债务水平

美国财政赤字占GDP比重维持在6%左右，联邦政府关门担忧加剧市场不确定性。欧洲主要国家加强财政纪律，逐步降低债务比率。这导致短期偏好美元资产，中期偏好欧元资产的配置。

3. 贸易流与地缘政治风险

中东不稳定和美中贸易关系的不确定性依然存在，但中国出口恢复、印度和越南为中心的供应链重组，成为亚洲货币走强的因素。大宗商品价格变动也直接影响资源货币###澳元、加元(的走势。

初学者易忽视的五大要点

1. 利用高透明度的市场结构

外汇市场日交易额超9万亿美元，是全球最大金融市场。通过全球金融机构交易，价格扭曲可能性低，央行政策实时反映，信息不对称少。长期来看，公平竞争环境确保交易的公正性。

2. 24小时市场的灵活性

外汇市场由亚欧美三个交易时段连续运作，无需等待固定收盘时间。重大事件如FOMC会议或重要经济数据公布时，可实时调整仓位。

3. 低门槛入场

外币存款起点约1美元)，约合1,400韩元(，手机换汇最大可享受90%的优惠。通过证券公司投资外币ETF，分散投资门槛低，适合初学者。

4. 韩元走软时的汇率风险对冲

韩国经济放缓或韩元贬值时，美元或澳元等外币资产自然起到防御作用。尤其是出国旅游、留学、进口相关的美元支出，是真实的汇率风险管理工具。用韩元和澳元组合，凭借澳元较高的利率和大宗商品挂钩性，提供额外保护。

5. 交易记录与税务管理

要明确记录交易明细和汇率基准，提前了解汇差所得税政策。长期持有时，收益率和税务效率都需兼顾。

避免的三大错误

不了解商品就不要选择

CFD和海外期货结构复杂，杠杆大，必须充分理解后才能操作。

使用官方认可机构

只通过澳大利亚ASIC、英国FCA、新加坡MAS等官方许可的经纪商交易。非授权海外网站资金安全无法保障。

提前设定止损止盈

交易前设定目标收益和亏损限度，避免情绪化操作。隐藏成本)如点差、换汇手续费、利差(也会直接影响长期收益，需提前了解。

当前的实际策略建议

2025年11月，外汇市场最为稳妥的资产配置如下：

核心：美元为主的防御性资产

受美联储降息节奏调整和全球不确定性影响，美元仍是避险资产。以美元为长期持有的核心资产最为稳妥。

辅助：欧元和日元

欧元因欧洲制造业疲软上涨空间有限，日元则留有逐步反弹的可能。持有两者，可为以美元为主的组合增加区域分散。

收益机会：澳元和新兴市场货币

澳元适合短线交易，建议用韩元和澳元组合追求短期收益，长期持仓比例有限。新兴市场货币也应在短线机会中合理控制。

结论：分散才是王道

2025年的外币投资，已超越单纯追求汇差，成为应对全球利率周期和通胀的核心资产策略。美国降息、美元走强、欧洲和澳大利亚宽松延迟、新兴市场复苏，令各货币特性愈发明显。

此时最重要的不是预测，而是分散。以美元为基础，合理配置欧元、日元、韩元和澳元等多种货币，关注汇率和利率的长期趋势，才是明智之举。

最关键的是风险管理、持续的交易记录和合规操作，才是稳健外币投资的核心。