理解需求等于供给，以预测资产价格的走势

现代投资者通常寻找市场分析工具，其中一种高效的方法是研究买卖力量之间的关系。这是经济学中的基本原理，用于解释价格的变动，从理论到实际应用于真实市场。

股票价格从何而来？买卖双方的互动

在讨论供需平衡之前，试想一个市场场景：左侧的投资者希望以更高的价格买入股票以获得回报，而右侧的投资者希望以更低的价格卖出以获利。在这一点上——价格会调整到双方都满意的点。

买方需求 (Demand) 是指渴望拥有股票并愿意支付的买家数量。

卖方供给 (Supply) 是指愿意以不同价格出售股票的卖家数量。

将这两个概念绘制在图表上，需求线在价格升高时会向下弯曲 (当价格高时，买家会减少)，而供给线在价格升高时会向上弯曲 (当价格高时，卖家会增加)。两条线的交点被称为市场均衡——这是市场接受的价格。

价格不断变化的四个原因

买方需求 (Demand Side)

宏观经济因素是主要驱动力。当利率下降时，投资者会将资金从债券转向股票市场以获取更高回报，导致需求增加。

投资者的信心也起着关键作用。如果经济新闻良好或对公司盈利的预期乐观，持股需求会立即上升。

金融系统的流动性也会促进投资。当系统中有充足的资金流入，投资者更愿意购买风险资产。

卖方供给 (Supply Side)

企业的决策直接影响市场上的股票数量。当公司回购股票时，股票数量减少，供给减少，推动价格上涨。相反，增发新股会增加股票数量，压低价格。

新公司上市 (IPO) 增加了市场中的证券总量，短期内可能影响价格的平衡。

监管机构的规章制度也会限制或扩大证券发行能力，从而缩小或扩大供给。

一起学习：买卖力量如何运作

当价格从原有的均衡水平上升时：卖家看到价格高，愿意增加出售；同时，买家看到价格高，购买意愿降低。结果，库存积压，出现“供过于求”，价格被压回到平衡点。

反之，当价格从均衡水平下降时：买家看到价格低，购买意愿增加；卖家减少出售，库存短缺，出现“需求过剩”，价格逐步回升到新平衡。

这些概念告诉我们，长远来看，供需总是相等的，因为市场具有持续自我调节的机制。

交易者如何理解供需关系

1. 关注价值，而非仅仅是价格数字

在图表上，股票价格反映公司的市场价值 (Market Cap)。如果公布的盈利良好，需求会迅速上升，价格也会上涨。相反，负面消息或盈利预期不佳会增加卖出意愿，价格下跌。

2. 逐步学习蜡烛图形态和支撑-阻力线

绿色蜡烛 (收盘价 > 开盘价) 表示“买盘占优”——买方力量强大
红色蜡烛 (收盘价 < 开盘价) 表示“卖盘占优”——卖方力量强大
十字星 (收盘价 ≈ 开盘价) 表示“双方势均力敌”——没有一方占优

支撑线 是投资者愿意大量买入的区域 (总需求区域)
阻力线 是投资者愿意大量卖出的区域 (总供给区域)

3. 利用Demand Supply Zone进行交易

技术交易者使用“需求供给区”策略，跟随价格过度延伸的点。例如：

RBR (Rally-Base-Rally)——价格上涨后在区间内盘整，然后突破上方区间继续上涨，显示买盘仍然强劲。

DBD (Drop-Base-Drop)——价格下跌后在区间内盘整，然后突破下方区间继续下行，显示卖盘仍然占优。

交易者可以在价格“突破”盘整区间时入场，设置止损点以控制风险并锁定利润。

供需关系与公司成长的关系

当经济增长良好时，企业看到市场机会，倾向于增加上市 (供给因素)，但同时，投资者信心高涨，愿意持有更多资产 (需求因素)。在这种情况下，两者通常同时作用。理解这种关系，有助于投资者全面把握市场。

需要记住的要点

供需总是相等，这不仅是经济学中的一个公式，更是帮助投资者和交易者更清楚理解市场“心理”的视角。

买卖需求是市场的主要驱动力。如果我们能读懂它，就像解读“市场心理”，能让投资决策更精准。

不断观察图表上的买卖力量，并将这些原理应用于实际场景，是将书本知识转化为实际市场分析和投资技能的关键。