美元势头扩大，日元触及九个月低点，受美联储降息预期减弱影响

日元已暴跌至自三月初以来未见的水平，兑美元交易价格为155.29，市场参与者重新评估对美联储货币政策的预期。这一剧烈贬值凸显了短期降息概率的根本转变，从一周前的62%骤降至12月10日涉及25个基点降幅的决策仅有43%的可能性。

影响货币疲软的市场动态

日元的贬值反映了美元的整体走强，随着美联储降息预期的减弱，美元逐渐占据上风。概率的崩溃表明，近期经济数据促使市场重新调整对央行政策轨迹的预期。根据荷兰国际集团（ING）分析师的观点，如果美联储在12月维持利率不变，这可能仅仅是暂时的暂停，而非政策转向，就业数据和其他经济指标将在塑造后续货币政策方面发挥决定性作用。

劳动力市场担忧浮现

货币市场动荡的背后是美国劳动力市场出现的疲软迹象。包括副主席菲利普·杰斐逊在内的美联储官员将招聘状况描述为“疲软”，并指出企业越来越不愿意增加员工人数。这些发展反映出由政策环境变化和工作场所技术变革引发的更广泛经济不确定性。9月就业数据的公布具有重要意义，因为这一统计数据可能引发市场定位和政策预期的下一次重大转变。

日本官方回应及经济影响

日本财务大臣片山さつき对日元的单边快速贬值表示担忧，警告可能带来不利的经济后果。日本银行行长上田和夫计划今天与高市早苗首相会面，政策制定者正努力应对货币竞争性贬值与国内经济稳定之间的紧张关系。

更广泛的市场影响

在这种不确定性中，投资者的风险偏好已恶化。美国三大股指全部下跌，两年期国债收益率压缩了0.2个基点，收于3.6039%。十年期收益率小幅上升0.6个基点，至4.1366%，显示收益率曲线相对平坦。货币波动性不仅限于日元，英镑下跌0.1%，至1.3149美元，连续第三个交易日下跌，澳元贬值至0.6493美元。欧元相对稳定，报1.1594美元，而新西兰元则保持在0.56535美元附近。

前瞻性影响

美联储降息预期的减弱标志着多个资产类别的关键转折点。劳动力市场的犹豫、美元的走强以及降息预期的减弱，为对利率敏感经济体的货币带来了阻力，特别是日本。随着市场等待九月就业数据，波动性可能持续，直到关于美联储12月政策立场和2024年美国货币宽松轨迹的更明确信号出现。