澳元在强劲经济数据和美联储降息预期下走强

澳大利亚元 (AUD) 正在对美元 (USD) 走高，市场参与者重新评估太平洋两岸的利率轨迹。星期四的交易日标志着澳元连续第五天升值，主要受到澳大利亚经济指标强于预期以及对联邦储备局宽松预期升温的推动。

经济数据推动澳元反弹

澳大利亚最新的经济数据改变了市场对货币的情绪。第三季度私人资本支出环比激增6.4%，远超前一季度的0.2%增长和市场预期的0.5%。这一加速表明年底前企业投资动力强劲。

此外，十月份的消费者价格指数 (CPI) 年度同比为3.8%，高于市场普遍预期的3.6%以及上月的3.5%。虽然通胀水平仍高于澳大利亚储备银行 (RBA) 2–3%的目标区间，但持续的价格压力巩固了市场对央行将维持宽松政策的预期。

市场普遍预期RBA将在12月之前维持官方现金利率 (OCR) 在3.6%。根据澳交所30天银行间拆借利率期货的定价，下一次会议降息25个基点至3.35%的概率仅为6%。RBA近期的政策会议纪要强调了更为平衡的立场，表明只要经济数据保持坚挺，央行愿意维持现状。

美元在美联储转向信号下承压

美元指数 (DXY) 目前在99.50附近回落，主要受到联邦储备局降息预期显著转变的影响。市场定价显示12月降息25个基点的概率已超过84%，与一周前的30%形成鲜明对比。

近期的劳动力市场数据偏向降息。截至11月22日当周的首次申请失业救济人数降至216,000，优于预期的225,000，显示出韧性。然而，联储理事克里斯托弗·沃勒表示，劳动力市场的疲软是他的主要担忧，他认为近期就业疲软使通胀“不是一个大问题”。他的言论，加上纽约联储主席约翰·威廉姆斯关于近期降息前景的评论，进一步强化了市场对12月行动的预期。

在通胀方面，生产者价格指数 (PPI) 9月同比持稳在2.7%，符合预期。核心PPI从之前的2.9%降至2.6%，显示通胀动力趋于稳定。零售销售增长从9月的环比0.6%放缓至0.2%，而消费者信心指数在11月大幅下滑6.8点至88.7，低于10月的95.5，反映出消费者情绪谨慎，支持美联储宽松偏向。

澳大利亚经济活动增强

澳大利亚制造业和服务业表现出韧性。初值标普全球制造业采购经理人指数 (PMI) 11月升至51.6，前值为49.7，显示工厂活动加速。服务业PMI升至52.7，前值为52.5，综合PMI上升至52.6，前值为52.1，均反映经济稳步扩张。

澳洲储备银行助理行长莎拉·亨特警告称，持续高于趋势的增长可能重新点燃通胀压力，但她也强调，央行不会对单月的通胀数据过度反应。她的言论凸显了RBA在权衡增长与通胀动态时采取的谨慎、依赖数据的态度。

技术面分析指向澳元进一步上涨

澳元/美元目前在0.6530附近交易，已明确突破九日指数移动平均线 (EMA)。日线图显示该货币对处于一个矩形盘整区间，尽管短期内呈现看涨动能，但中期偏中性。

近期阻力位在0.6630附近，为盘整矩形的上边界。下方关键支撑位为0.6500心理关口，与九日EMA支撑线（0.6495）一致。若跌破此支撑区域，可能会向矩形下边界约0.6420以及8月底创下的五个月低点0.6414靠拢。

货币表现总结

星期四，澳大利亚元在主要货币中表现最强，兑美元上涨0.13%。同时，澳元对欧元、英镑、加元和新西兰元均走强，显示市场对该货币的信心普遍增强。与此同时，美元全线走弱，延续近期的下行趋势，主要受降息预期主导市场情绪。