如何查看股息并明智地选择股息股票

为什么要投资股息股

股息股是一种具有吸引力的投资选择，尤其是在市场相对平静、波动不大的时候。其主要特点是可以通过持续持有产生现金流，类似于定期存款的利息收入，但同时也有股价未来上涨带来的资本增值机会。另一个好处是投资者将成为公司的一部分所有者，享有企业利润分配的权益。

股息股是什么，分红的作用

股息股指的是公司有稳定分红政策的股票，分红金额每年根据公司利润情况和股东大会的批准而定。例如，ABC公司宣布每股分红1.75泰铢，如果投资者持有10,000股并持有至除息日，将获得17,500泰铢的股息(尚未扣税)，无论是老股东还是在除息日前购买的新增股东都一样。

需要理解的是，股息来自公司的盈利，而非公司的资本。每年公司会将利润的一部分用于再投资，剩余部分则返还给股东。分红的利润可以是当年的净利润、特别利润或前几年的累积利润。

投资者必须了解的股息分红类型

现金分红

最常见的方式，直接以现金形式支付，立即入账。此方式会扣除10%的税款，可在年终报税时抵扣。

普通股分红

公司以发行新股代替现金分红，有助于保持公司现金流。股东可以选择持有更多股票或卖出换取现金。缺点是市场上的股票数量增加，可能导致股价下跌(稀释)。

年度股息

指公司在年度财务结算后，根据股东大会批准的利润分配，次月实际支付。

中期股息

指在年度之外的特别分红，部分公司可能在年中额外支付，经由董事会批准。

查看股息的关键指标

选择股息股时，需了解一些专业术语以便分析和比较不同公司。

股息政策 (Dividend Policy)

每家公司有自己的政策，例如，INTUCH(INTUCH)公司会将子公司分红的100%作为股息，而PTT(PTT)公司则会支付不低于净利润的25%。这些是大致框架，实际比例需经股东批准。

股息支付比率 (Dividend Payout Ratio)

计算方式为(每股股息 ÷ 每股净利润)×100%，显示公司将利润的多少比例用于分红。

例如：2022年，INTUCH每股分红4.72泰铢，净利润3.28泰铢，支付比率为144%(表示动用累积利润支付)；而PTT每股支付2泰铢，净利润2.64泰铢，支付比率为75%。

股息收益率 (Dividend Yield)

计算方式为(每股股息 ÷ 股价)×100%，显示投资者相对于成本的收益百分比。

例如：INTUCH每股分红4.72泰铢，收盘价72.75泰铢，收益率为6.5%；如果以50泰铢买入，收益率为9.44%；如果以80泰铢买入，则为5.9%。

投资股息股的五个检查标准

投资股息股需谨慎，否则可能只在少数几次获得高额分红，却要忍受持续亏损的股票。

1. 选择基本面坚实的公司

分红来自盈利，因此应选择持续盈利能力强的公司，以确保能持续支付股息，不会导致股价或企业价值下降。

2. 检查分红比例不过低

应选择分红比例至少等于或高于通胀率（约2%），以维护投资者的资金价值。

3. 警惕异常高的分红比例

高且稳定的分红很难找到。如果发现某股票支付比例过高，需确认是否为一次性支付，或用完了累积利润。这些都是潜在的风险信号，表明分红可能不可持续。

4. 关注历史分红纪录

查看多年的分红表现，不仅仅是单一年份。稳定合理的分红反映公司财务状况的稳健。

5. 管理买入成本

分红收益与买入成本有关。A投资者以5泰铢买入，获得1泰铢分红，收益20%；B投资者以6泰铢买入，同样分红1泰铢，收益16.6%。因此，掌握合适的买入时机、在低价时入手非常重要。

购买股息股的步骤，从开始到获得分红

1. 开设券商账户

准备身份证复印件、银行存折复印件及券商提供的资料。为方便领取分红，建议注册E-Dividend服务，自动将分红转入账户，约需1-5个工作日。

2. 转入资金

获批后，将投资资金转入账户，用于买卖股票。

3. 研究并选择股息股

分析股票，使用观察名单（Watch List）跟踪价格，或利用技术分析寻找合适的买入点。

4. 关注财报和分红公告

跟踪年度财报，帮助预估分红情况。财报公布后，等待股东大会批准，之后持股直到除息日以确保享有分红权益。

5. 收取分红

批准后一个月内，分红会转入注册的E-Dividend账户，已扣除10%的税。

常见问题

需要在除息日前几天买入股票？

只要不是除息日当天都可以，除息日（XD）代表“除股息”，在除息日买入将无法享受本次分红。

在哪里可以查看股息股？

观察分红比例(Payout Ratio)或收益率(Dividend Yield)，可以在set.or.th网站或查看包含30只高股息股票的SETHD指数。

什么时候买入最能获得高收益？

市场效率高，股价会随公告信息变动。财报良好后买入可能价格偏高。长线投资建议在业绩公布前股价回调时入手，以获得较低的成本基础。