谷歌市值狂飙逼近4万亿！英伟达一夜缩水1150亿，AI芯片竞赛重塑科技股格局

科技圈大地震。週二美股盤中，Alphabet股價上揚帶動市值直逼3.9萬億美元，年內漲幅已突破70%大關，短短六週更是飆漲35%。而對面的英偈達卻成了「輸家」，股價暴跌逾7%，單日市值蒸發超1150億美元。這場反轉背後，究竟發生了什麼？

從單核心到雙引擎：谷歌AI芯片突然「上位」

真正的轉折點在於谷歌的TPU（Tensor Processing Unit）加速芯片突然走進了主流視野。

上週谷歌發佈的Gemini 3大模型成績斐然，不僅在技術表現上對標OpenAI，更關鍵的是——這套系統完全基於谷歌自主研發的AI芯片運行。Nomura策略師Charlie McElligott直言：「Gemini 3已經重置了AI競爭的棋盤。」

更猛的消息是，Meta正考慮將部分大型AI訓練預算從英偈達轉向谷歌TPU。要知道，Meta可是英偈達最大金主之一，這一舉動被市場解讀為「行業潛在的重大轉折點」。

連鎖反應：科技股板塊全線震盪

英偈達的跌幅最兇。除了英偈達本身下跌2.59%外，相關概念股也未能倖免——超微電腦跌2.5%、AMD跌4.1%、CoreWeave跌3.1%、Nebius跌3.3%。

有意思的是，英偈達官方罕見發聲回應：「我們為谷歌的成功感到高興。」但隨即強調自己芯片的通用性優勢，暗示TPU等ASIC芯片只能單一功能使用。然而投資者們顯然不太買賬——市場的焦點已經轉向谷歌的AI產品線和客戶擴張潛力。

巴菲特背書助火，谷歌估值重估在即

除了產品線轉強，還有個重量級信號——伯克希爾•哈撒韋在第三季度悄然建立了對Alphabet的數十億美元頭寸，這是巴菲特首次買入谷歌股票。

價值投資大師的入場，被解讀為對谷歌AI路線的明確背書。市場普遍認為，當前谷歌的估值水平與其AI潛力之間仍有顯著上升空間。

股價計算長期回報率：20年漲了150倍

往回看，Alphabet於2004年8月以拆股調整後的每股2.13美元上市。按當前股價計算，該股已累計上漲約150倍——換句話說，2004年投資1美元，如今價值約150美元。

這不只是歷史數字遊戲。谷歌的長期增長軌跡，從搜索、廣告、YouTube的變革性影響，到如今AI業務的強勢崛起，每一輪都為股價計算找到了新的增長引擎。

AI供應鏈格局生變：從「一家獨大」到「雙技術體系」

隨著谷歌AI模型能力快速躍升、TPU芯片獲得越來越多市場關注，整個行業開始重新審視AI供應鏈的競爭格局。

過去一年，英偈達作為AI算力霸主幾乎沒有受到挑戰。但如今谷歌的迅猛崛起打破了這個局面，市場開始認真思考：英偈達是否將首次面臨芯片層面的「實質性競爭」？谷歌能否成為AI基礎設施市場的新勢力？AI市場從「單核心供應鏈」走向「雙技術體系」的可能性有多大？

無論如何，有一點已經確定：AI的下一階段競爭，將不僅是模型之爭，更是算力、生態、客戶關係與資本投入的全面競賽。谷歌的強勢崛起正在讓硅谷重新洗牌，英偈達的快速回調則為市場敲響警鐘——AI賽道不再是一家獨大，競爭變得更加激烈、更加多元，也更加難以預測。