澳元/美元逆势疲软GDP，美联储降息预期令美元承压

澳大利亚元本周引起关注，AUD/USD货币对攀升至三周新高，尽管经济增长数据令人失望。其韧性源于多方面因素：鸽派的美联储预期对美元施加压力，而澳大利亚央行的鹰派信号则为澳元提供支撑。

美联储降息预期引发美元走软，利好澳元

随着交易者越来越多地预期美联储将在12月降息，美元持续承压。根据CME集团的FedWatch工具，市场对12月10日降息25个基点的概率接近90%。这一鸽派的美联储前景使美元跌至自11月中旬以来的最低水平，为风险偏好货币如澳元提供了有利环境。

除了短期降息预期外，关于下一任美联储主席可能采取鸽派立场的猜测也在不断升温，进一步削弱了避险美元。随着股市受到美国借贷成本下降和俄乌和平谈判的提振，投资者正逐步从避险资产中撤出。这一转变有利于澳元，在风险偏好增强的环境中，澳元通常表现优异。

即将公布的美国经济数据将对美联储的未来路径起到关键作用。交易者密切关注ADP就业报告和ISM服务业采购经理指数（PMI）。更为重要的是，周五公布的个人消费支出（PCE）价格指数将提供关于通胀趋势的新线索——这是影响美联储降息路径以及澳元/美元未来走势的关键因素。

澳储行鹰派偏向抵消澳大利亚GDP疲软

尽管澳大利亚经济表现令人失望，但澳大利亚储备银行的立场显示出支持本币的态度。周三，澳大利亚统计局公布第三季度GDP数据，显示季度增长放缓至0.4%，低于前一季度的0.6%，也未达到市场预期的0.7%。年度增长率为2.1%，低于之前的1.8%，显示经济整体放缓趋势扩大。

然而，澳储行行长米歇尔·布洛克的评论语气明显偏鹰派。她在议会发言时强调，央行正密切关注近期的通胀数据，以评估哪些价格压力可能是暂时的。她警告称，持续的通胀将对未来的货币政策产生重大影响，明确发出反对过早降息的信号。

最新的通胀数据也印证了澳储行坚持立场的原因。10月澳大利亚的总体消费者价格指数（CPI）同比加速至3.8%，高于前月的3.5%，而澳储行偏好的修正平均CPI则从3.2%升至3.3%。这两个指标仍高于澳储行的2-3%的目标区间，政策空间有限。这种通胀持续存在，加上布洛克坚定的表态，抑制了市场对额外降息的预期，为澳元提供了基本面支撑。

技术面分析指向澳元/美元进一步上涨

从技术角度看，AUD/USD已在关键阻力位上方构筑了良好的位置。近期突破自九月高点以来的下降趋势线，并在100日简单移动平均线（SMA）之上站稳，显示多头势头已转向。

日线图振荡指标正逐步走强，同时仍处于超买水平以下，验证了短期看涨偏向。交易者可以将任何回调至0.6535-0.6530的区域（在突破后现已成为支撑位）视为战术性买入机会，而非反转信号。

向上方面，若能持续突破0.6500心理关口，将打开向0.6535-0.6565区域的空间。若能果断突破该区域，可能推动货币对升向0.6600关口。若动力持续，AUD/USD最终可能测试0.6660-0.6665的阻力，然后挑战今年以来的高点约0.6700（九月达成）。

向下方面，若跌破0.6500，将削弱当前的看涨结构，200日SMA（约0.6465）将成为关键支撑。进一步下行可能延伸至11月创下的多月低点0.6420。若能果断收盘跌破0.6400，将释放出新的疲软信号，并引发更大规模的抛售压力。

AUD/USD交易者的下一步是什么？

基本面环境偏向上涨，受到美联储鸽派立场和澳储行决心的支撑。尽管国内数据疲软，澳元表现出强大的韧性，表明全球货币政策分歧——而非本地经济疲软——是主要驱动因素。交易者应密切关注即将公布的ADP就业报告、ISM服务业PMI，尤其是周五的PCE数据，以确认美联储的宽松周期。在这些数据点未能改变预期之前，澳元/美元似乎有望继续向上测试更高水平。