锂：本十年最具潜力的投资机会

当我们谈论将推动全球能源转型的材料时，越来越多的人达成共识：锂不仅仅是一种原材料，它是正在改变汽车工业的革命的核心。对于那些寻求投资锂的人来说，无论是在墨西哥还是世界任何地方，市场信号都极为有利。

为什么现在是投资锂的最佳时机

监管环境发生了根本性变化。欧盟、中国和美国已制定法律，禁止在2035年前销售汽油车辆。这不是建议或趋势：这是制造商必须遵守的法律义务。

后果十分明确：

• 立法保障的需求：电动车不是一时的潮流，而是在未来十多年内全球主要市场唯一合法选择。

• 锂没有竞争对手：虽然正在研究钠电池或锌电池等替代方案，但这些技术距离商业化至少还需十年。在此期间，锂将无可匹敌。

• 短缺不可避免：预计未来十年锂的需求将远远超过供应。这种供需差距正是推动价格上涨和生产商获得巨大利润的场景。

价格演变：每吨$24 美元的变化

过去五年，锂的价格经历了显著变化。从每吨大约24美元上涨到约70美元。这一接近200%的涨幅仅仅是更大运动的开始。

分析师警告说，这一趋势将持续加强。许多预测未来几年锂价很可能轻松突破每吨100美元，尤其考虑到全球电动车产量仍在加速增长。

如何投资锂：五大策略

$70 策略一：锂作为商品或原材料

可以通过多种投资平台直接购买锂商品。采用这种方式，你的收益与国际市场现货价格直接相关。然而，如果将资金投入到在整个价值链中创造附加价值的特定企业，盈利潜力会大大提高。

策略二：生产和开采公司

专注于锂开采的公司，几乎保证了数十年的增长。其公式简单：产量越多，收入越高。

**SQM ###Sociedad Química y Minera(**是无可争议的巨头。这家智利公司在阿塔卡马沙漠和安托法加斯塔提取和加工锂，成为全球主要生产商。其股价自2020年以来持续上涨。缺点是：其运营仅集中在智利，地理多样性有限。

Albemarle，美国公司，全球第二大生产商。在智利的阿塔卡马盐湖和内华达州运营两座矿山。其股价自2020年以来大约翻了五倍。

天齐锂业，总部位于四川，控制着东方半球市场。随着SQM和Albemarle掌控西方市场，天齐锂业为中国电动车市场提供供应，未来几年有望成为全球最重要的锂供应商。自2021年以来表现尤为出色。

) 策略三：电池制造商

购买锂以制造电池的公司，提供了价值链中不同阶段的敞口，但也有特定考虑。

特斯拉作为电动车制造商处于领先地位，但也在其超级工厂中垂直整合电池生产，旨在减少对外部供应商的依赖。此外，还生产能源存储系统###Powerwalls(，并管理如澳大利亚Megapacks等大规模储能设施。

松下，特斯拉的主要锂离子电池供应商，是一家多元化的日本企业。虽然在电池市场占有较高份额，但其股价表现未必能直接反映在该细分市场的成功。

宁德时代，总部位于宁德，是亚洲主要制造商之一。涵盖电动车和住宅、工业储能系统。作为亚洲电气化转型的关键环节，其股价曾突破2021年的历史最高点。

Solid Power，另一端是专注于电池的公司，成立时间较短。其股市表现尚不可靠，但风险较高，也有潜力成为下一个“独角兽”。

) 策略四：电动车制造商

锂的最终用途在汽车。直接投资电动车制造商是最稳健的选择之一，但竞争激烈，消费者偏好也可能变化。

特斯拉继续在美国和欧洲市场领跑，在中国排名第三。其技术优势和垂直整合的生产模式，为其长期增长提供了基础。

丰田是最早认识到电气化需求的传统汽车巨头之一。如今在西方市场拥有第二大电动车份额，股价也表现出显著增长。

比亚迪在中国电动车市场占据主导地位，优势明显。模仿特斯拉的模式，整合关键零部件生产，包括自主电池，减少对第三方的依赖，从而实现更具竞争力的价格。

重要提示：不要将比亚迪$400 BYDDY###（中国汽车制造商）与Boyd Gaming Corporation (BYD)（赌场运营公司）混淆。

( 策略五：专业ETF基金)ETFs###

锂ETF实现自动多元化，无需单独管理仓位。

**Global X Lithium and Battery Tech ETF (LIT)**是该细分市场中最成熟的ETF之一，自2020年以来表现稳定。尽管去年收益率较低(0,98%)，但2023年迄今已实现9,41%的回报，未来几年仍有上涨潜力。

**Amplify Lithium and Battery Technology ETF (BATT)**成立时间较短，但提供与锂生产商、加工商和电动车制造商类似的敞口。2020年至2023年间，几乎翻倍。

**WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF (CHRG)**刚刚成立，运营时间仅几个月。其长期表现尚未可知，但可以作为多元化专业锂投资组合的补充选择。

在墨西哥投资锂：区域背景

虽然墨西哥目前不是全球重要的锂生产国，但拉丁美洲地区——尤其是智利、阿根廷和玻利维亚——掌握着约58%的已知全球储量。对于墨西哥投资者来说，这意味着通过投资区域性生产商如SQM和Albemarle的股票，间接获得机会，这些公司在南美锂三角地区运营。

此外，通过ETF或跨国企业股票在墨西哥投资锂，投资者可以获得与任何地区投资者相同的准入，无需考虑地域限制。

短期、中期和长期展望

( 短期和中期 )1-10年###

从化石燃料向电动车的转型不可避免。像特斯拉、丰田、比亚迪、本田以及众多小型制造商都需要锂来生产每一块电池。需求增长速度将远超产量，推动价格上涨。

如SQM、Albemarle和天齐等生产商，有望获得超额利润。随着价格上涨，利润空间也在扩大。

( 长期 )超过15年###

新兴技术——尤其是钠电池或钠离子电池——未来可能在某些应用中取代锂。然而，这一前景尚远，不会影响当前的投资机会。

投资锂的优势与限制

优势：

✓ 在未来几年内无可竞争的关键元素

✓ 主要经济体的立法保障的电动车市场

✓ 预计需求将远超未来十年的供应

✓ 自2020年以来稳健的股市回报

✓ 进入高增长新兴企业的机会

限制：

✖ 正在研究钠、锌、硅等替代技术(

✖ 并非所有锂企业都能带来同等盈利

✖ 一些公司估值过高

✖ 产区的监管或地缘政治风险

现在应否投资锂？

历史类比令人信服：在2024年投资锂，大致相当于1880年投资石油。这是未来行业的关键原材料，必将取代前身。

道路和城市将继续存在，但行驶其中的车辆将发生根本变化。与化石燃料相关的污染和地缘政治紧张局势，未来都将变得有限。

石油行业的利益相关者常常散布关于锂和电动车的负面叙事。忽略它们是明智的。没有任何行业能永恒存在，锂将在21世纪继承其使命。

无论你选择锂生产商、电池制造商还是电动车企业，你的资本在未来十年都极有可能获得丰厚回报。将资金从化石能源行业转向电动车生态系统，可能是目前最聪明的资产配置决策。

常见问题

锂离子电池和聚合物锂电池有什么区别？

锂离子电池使用液态电解质；聚合物锂电池采用固态电解质。锂离子电池更耐用、更经济，但体积较大且易燃。

什么会取代锂？

正在研究钠、硅和锌等材料以实现更高容量，但商业化还需数年时间。

锂电池危险吗？

事故、缺陷或维护不当可能引发火灾。油箱也易燃。锂使车辆无CO₂排放。

锂对环境有害吗？

矿业会带来影响，类似石油开采。不同之处在于：锂电池车辆在运行中不排放污染物。