MACD 走势指标，交易者必知的趋势指标及其精准应用方法

MACD指标基础知识

MACD指标或移动平均线收敛背离（Moving Average Convergence Divergence）是什么？ 该指标是一种具有双重功能的分析工具，即可以同时指示价格的(趋势)和衡量动量的(势头)。自1970年代末由分析师Gerald Appeal发明以来，该工具得到了交易者和投资者的广泛信赖。

MACD指标由移动平均线的应用发展而来，通过计算两条指数移动平均线（EMA）之间的差值(收敛背离)，用以观察价格趋势的变化。MACD指标的核心价值在于帮助交易者快速捕捉趋势的转变。

构成MACD指标的结构

实际使用中的MACD指标主要由三部分组成，每部分扮演不同的角色：

MACD线 - 系统的第一部分

MACD线是通过用短期EMA(EMA 12)减去长期EMA(EMA 26)得到的结果。其含义可以理解为：

• 当MACD > 0 (位于中央线之上)，表示短期平均价格高于长期平均价格，趋势偏向上升
• 当MACD < 0 (位于中央线之下)，表示短期平均价格低于长期平均价格，趋势偏向下降

此外，还可以通过MACD线的斜率判断趋势的强弱：如果斜率加快(无论是变得更正还是更负)，都表示趋势变得更强；如果斜率减缓，即线变平，说明趋势开始减弱。

信号线 - 趋势确认线

信号线是MACD线的9期指数移动平均（EMA），交易者用它来确认信号，通过与MACD线的比较判断买卖信号。

• 当MACD > 0且信号线 > MACD，此信号称为多头MACD，确认上升趋势
• 当MACD < 0且信号线 < MACD，此信号称为空头MACD，确认下降趋势

需要注意的是，信号线不一定非得是EMA 9，交易者可以根据实际情况调整，比如改为EMA 5或EMA 7，以获得更精准的信号。

MACD柱状图 - 明确显示差异

MACD柱状图由MACD减去信号线的差值绘制而成，以柱状图的形式直观显示差异。

• 柱状图 > 0 (为正)，表示MACD > 信号线，趋势偏向上升。正值越大，趋势越强；正值减小，趋势减弱。
• 柱状图 < 0 (为负)，表示MACD < 信号线，趋势偏向下降。负值越大，趋势越强；负值减小，趋势减弱。
• 柱状图 = 0，代表MACD等于信号线，预示趋势可能发生转折。

EMA与SMA在MACD计算中的应用

为何选择EMA而非SMA？因为SMA（简单移动平均线）对所有数据点赋予相等权重，而EMA（指数移动平均线）对最新数据赋予更大权重。

EMA响应价格变化更快，更适合用在MACD指标中，因为它能更早发出信号，优于SMA，特别适合时间序列数据的分析，如股票价格。

以USDCHF数据为例的MACD计算示范

计算公式如下：

EMA(12) = (P × k) + (EMA n-1 × (1 - k)(

EMA)26) = (P × k) + (EMA n-1 × (1 - k))

其中，k = 2 / (n + 1)

接着，计算信号线（Signal Line）：

EMA(9( = )MACD × k) + (EMA n-1 × (1 - k))

柱状图（Histogram）为：

MACD - 信号线

日期	收盘价	EMA(12)	EMA(26)	MACD	信号线	柱状图
2023/07/21	0.8651	0.8705	0.8808	-0.0104	-0.0067	-0.0037
2023/07/20	0.8579	0.8728	0.8821	-0.0093	-0.0057	-0.0036
2023/07/19	0.8576	0.8755	0.8840	-0.0086	-0.0048	-0.0037
2023/07/18	0.8604	0.8787	0.8861	-0.0074	-0.0039	-0.0035
2023/06/09	0.8987	0.9062	0.9014	0.0049	0.0038	0.0011

将这些数据绘制成图表，可以清楚看到EMA(12(和EMA)26)的动态变化，以及它们的差值（MACD）和信号线的交叉点，从而识别买卖信号。

MACD指标提供给交易者的主要信息

( 第一：趋势指示

基本思想是：当价格处于上升趋势时，短期EMA高于长期EMA，导致MACD > 0，交易者可以判断为上升趋势。同理，MACD < 0时，代表下降趋势。

MACD等于0时，代表两条EMA相交，预示趋势可能发生转变。

) 第二：衡量趋势的力度

MACD线的斜率反映趋势的强度：斜率加快（正或负）表示趋势增强；斜率减缓（趋于平缓）则表示动能减弱。

( 第三：背离信号（MACD Divergence）

当价格和MACD指标出现背离时，预示趋势可能反转。

• 看跌背离：价格创新高，但MACD逐渐走弱，暗示可能反转向下
• 看涨背离：价格创新低，但MACD逐渐走强，暗示可能反转向上

利用MACD指标进行交易的策略

) 方法一：零线穿越（Zero-Cross）

观察MACD是否穿越中央线。

• 买入信号：MACD由下向上穿越中央线，表示趋势由空转多
• 卖出信号：MACD由上向下穿越中央线，表示趋势由多转空

( 方法二：MACD交叉（Crossover）

比零线穿越更敏感，检测MACD线与信号线的交叉。

• 买入信号：MACD由下向上穿越信号线，即使MACD仍在负值
• 卖出信号：MACD由上向下穿越信号线，即使MACD仍在正值

) 方法三：背离（Divergence）

提供更强的预警信号，但出现频率较低。

• 买入信号：价格创新低，但MACD的低点逐渐抬高，背离出现
• 卖出信号：价格创新高，但MACD的高点逐渐降低，背离出现

结合其他工具使用MACD指标

( MACD + RSI

RSI是衡量动量的指标，反应价格变化迅速；MACD是滞后指标，反应较慢。结合使用可以提高准确性。

• 买入信号：RSI进入超卖区（<30）且MACD由下向上穿越中央线
• 卖出信号：RSI进入超买区（>70）且MACD由上向下穿越中央线

) MACD + 布林带（Bollinger Bands）

布林带显示价格的极端区域，当价格触及上下轨时，结合MACD信号可以预示趋势反转。

• 买入信号：价格突破下轨且MACD由下向上穿越中央线
• 卖出信号：价格突破上轨且MACD由上向下穿越中央线

( MACD + William %Range

William %Range用以衡量超买超卖状态。

• 买入信号：William %Range进入超卖区（< -80）且MACD由下向上穿越中央线
• 卖出信号：William %Range进入超买区（> -20）且MACD由上向下穿越中央线

MACD指标的局限性

MACD是滞后指标，意味着其信号通常滞后于价格变动。

• 第一限制：零线穿越，信号较慢，常在趋势已形成后才发出
• 第二限制：MACD交叉在盘整市场中可能频繁出现误导信号
• 第三限制：背离不常发生，但一旦出现，持续时间可能较长

因此，MACD指标不应单独使用，应结合其他工具和指标，以提高交易的准确性。

总结

MACD指标是一种强大的分析工具，帮助交易者识别)趋势###和衡量###动量###。虽然存在局限，但作为完整交易系统的一部分，合理运用可以大幅提升决策的准确性。建议交易者通过模拟账户反复练习，测试不同时间框架，并调整参数，找到适合自己交易风格的最佳设置。